投资银行路演进行的策略

1.面对投资人,创业者该怎样进行路演

创业者进行路演时，需要说清楚下面5点：

1、你是谁：概要性介绍公司或者项目目前状况，核心团队成员简介，包括你确定可以借助的外部智慧大脑一样可以成为关键成员。重点强调团队梯队互补性，梯队是良性组织结构的基础，同时是成员优势互补的证明，这一页要消除听众对一流创意是否能得到一流执行的信心顾虑；借助工具化表现方式，比如：组织结构图，思维导图，鱼骨图；

2、你想干什么：清晰化你的项目定位，同质化竞争分析，关键聚焦你能解决的用户痛点，但是要特别注意，痛点多了就等于没有痛点了！最常见简答有效的方法是借助SWOT分析工具，同时要注意，优势部分最多不要超过3项，因为优势多了也就没有优势了，因为你的壁垒设计无法完成；

3、你干成了什么：现有的运营数据，已有的项目成果，所有证明你项目价值市场潜力的素材，最佳的证明是案例鉴证，社会报道，名人推荐；

4、你拥有什么：结合团队优势的软实力，拥有哪些硬实力，专利认证，资质证明，关键点在于，你说的这一切都是完全属于你的，你可控的，你独有的！

5、你需要什么：需要多少钱？为什么是这么多钱？为什么需要这么多钱？同样需要数据测试分析，如何分配越明细越好，证明你有强烈的ROI概念和清晰的运营策略；

2.第六章 商业银行证券投资有哪些策略

梯形期限方法是小银行在证券投资中较多采用的，其优点比较明显。（1）管理方便，易于掌握。银行只需将资金在期限上作均匀分布，并定期进行重投资安排即可。（2）银行不必对市场利率走势进行预测，也不需频繁进行证券组合投资安排。（3）这种投资组合可以保障银行在避免因利率波动出现投资损失的同时，使银行获取至少是平均的投资回报。

证券投资的梯形期限方法与流动性准备方法一样，属于传统的投资策略，其特征可以概括为买入一持有到期。除此以外，梯形期限方法具有以下主要缺陷：（1）过于僵硬，缺少灵活性，当有利的投资机会出现时，不能利用新的投资组合来扩大利润，特别是当短期利率提高较快时；（2）作为二级准备证券的变现能力有局限性。由于实际偿还期为1年的证券只是1/n，故有应急流动性需要时，银行出售中长期证券有可能出现投资损失。

3.商业银行的证券投资策略有哪些

亲，您好，商业银行证券投资策略有传统证券投资策略和现代证券组合投资策略。

(1)传统证券投资策略。传统的证券投资策略主要包括分散投资策略、有效组合策略、梯形投资策略、杠铃投资策略、计划投资策略、趋势投资策略等。这些方法都是围绕“尽量减少风险损失和增加收益”这一核心提出的。

分散投资法是商业银行在证券投资中所普遍采用的方法。有效组合法是根据“处理收益与风险关系的一般原则”，在证券投资总额一定的条件下，进行收益与风险的有效证券组合。梯形投资法是指银行将全部投资资金平均投放在各种期限的证券上的一种保持证券头寸的证券组合方式。杠铃投资法是指银行将投资资金主要集中在短期证券和长期证券上的一种保持证券头寸的方法。计划投资法是指商业银行根据对证券价格变动趋势的把握，按计划的模式进行投资。趋势投资法又称道氏理论，在股市的行情上，一种趋势一旦确定，一般要保持一个相对稳定的时期，所以趋势投资法所关心的是市场的主要趋势或者长期趋势。

(2)现代证券组合投资策略。1952年，马可维茨发表了《资产选择》，提出了现代资产组合投资理论的基本思想，奠定了现代投资理论的基础。该理论认为，绝大多数投资者是风险规避者，也就是在追求高收益的同时还尽量地避免承担过高的风险。因此，对证券组合进行管理，不仅要重视其预期收益，而且还要衡量其所承担的风险。证券组合的收益是由组合中各种证券的收益和其在组合中所占的比重决定的。证券的风险可以用其收益的标准差来描述，但组合的风险不仅仅要考虑到组合中单个证券的风险及其在组合中所占的比重，还要考虑每两种证券收益之间的相关程度。

4.路演活动的在金融活动中

路演的主要形式是举行推介会，在推介会上，公司向投资者就公司的业绩、产品、发展方向等作详细介绍，充分阐述上市公司的投资价值，让准投资者们深入了解具体情况，并回答机构投资者关心的问题。随着网络技术的发展，这种传统的路演同时搬到了互联网上，出现了网上路演，即借助互联网的力量来推广。网上路演现已成为上市公司展示自我的重要平台，推广股票的重要方式。

路演在两年前还较为陌生，现在却成为一个使用频率较高的词。这一新型宣传推广模式在中国刚一出现不仅得到了上市公司、券商、投资者的关注和青睐，也引了其他企业的广泛关注和浓厚兴趣，并效仿证券业的路演方式来宣传推广企业的产品，形成时下盛行的企业“路演”。路演不仅被企业成功地移用，其概念和内涵已改变和延伸，成为包括新闻发布会、产品发布会、产品展示、产品试用、优惠热卖、以旧换新、现场咨询、填表抽奖、礼品派送、有奖问答、卡拉ok比赛、文艺表演、游戏比赛等多项内容的现场活动。现在很多企业的产品或服务都开始积极采用路演的形式通过和消费者面对面的交流来宣传推广产品。

5.怎样做好一场商业路演呢

通常路演时间都在3-5 分钟，因此如何在三分钟吸引投资者，是一场成功路演的关键。演讲的内容，要以通俗易懂、生动活泼、逻辑清楚的语言，让第一次接触该领域的人也明白你讲述的内容。在这个过程中，要注意不要照着PPT念，要面对投资人，对现场气氛要有敏锐的洞察力，时刻调整演讲的顺序和语言。

有些项目路演结束后有问答环节，在问答环节上，要随机应变，表现出对于项目的信心，特别是针对企业核心优势的提问，是发挥的很好时机。总之，在路演的过程中，要实事求是、诚恳地、真实地说出企业目前的现状，不要回避问题。项目路演是实现创业者与投资人零距离对话、平等交流、专业切磋的一种重要方式，可以促进创业者和投资人的充分沟通和深入了解，最终推动创业项目的融资进程。

6.投资银行是怎样运行的

投资银行的主要职能是作为资本市场中的一个中介机构，帮助拥有闲置资金的人找到合适的投资机会，同时帮助需要资金的人找到资金，使资金和投资机会能够结合起来创造更多的财富。

投资银行本身是一个中介机构，但在其内部也有大规模的分工。投资银行的上游业务是投资业务，其主要客户群是需要资金的企业、机构和国家。

在这一阶段，投资银行的任务是帮助这些需要资金的客户设计出合适的融资方案，把客户的具体的业务、工厂、公司形成一种抽象的概念，也就是形成一种证券。投资银行的中游是资本市场业务，负责衔接上游和下游的工作。

投资银行的下游是销售业务部，负责把股票、债券卖给拥有闲置资金且需要投资机会的人。投资银行接到一个项目之后，就要对项目公司的业务进行全面的包装、重组。

中国的国有企业不是以利润为目标的企业，投资银行要先把它们改组成以股东利益为原则、以利润为目标的实体。在这个过程中，要把它们的业务介绍清楚，把与生产完全无关的资产（如托儿所、医院）剥离出去，然后对留下来的优质资产进行全面的包装重组，对公司进行全面的调查，最后把公司的故事写成招股说明书。

招股说明书包含了所有应该对公众披露的内容，也是推销证券的依据。招股说明书中披露的内容决不允许有任何重大不实陈述和重大误导性遗漏。

在美国，一旦公司出现问题，就有一些律师会专门找披露中的问题，代表全体股东向法院起诉投资银行，迫使投资银行在披露问题上谨慎从事。接下来，投资银行的研究分析员根据招股说明书和其他公开的信息写研究报告，把该公司与其他公司进行比较，对公司的价值进行分析定位，投资者根据研究报告决定是否购买该公司的股票。

但是，在投资银行的上游和中下游之间有一个非常严格的界限，中下游的分析、销售人员所有的信息必须是所有投资者都能知道的信息。如果中下游得到了上游的信息，那么这些分析、销售人员就是“内部人”，其交易就是违法行为。

除了在一级市场上承销证券外，在二级市场上买卖证券收取佣金也是投资银行的一个重要收入来源。研究分析员的研究报告越准确，投资银行在二级市场上的业务和信誉也就越好，而且投资银行在二级市场上的信誉对他在一级市场上的业绩也有很大的影响。

投资银行内部的利益是相当不一样的，上游部门更关心他的客户能否成功地发行证券赚到钱，能够争取到下一笔业务，多拿承销佣金；而下游既要在一级市场上赚钱，又要保持其在二级市场上的信誉，以便长期赚钱。所以，投资银行是其内部几种力量互相平衡的产物。

投资银行本身也是一个市场的缩影，上游的投资银行部门需要资金，下游的销售部门则拥有资金，中间的资本市场部把两边的信息进行反馈交流，所以投资银行是一个多功能、多方位的中介机构，使市场能够更加有效地运作。中国现在的股票发行方式是公开认购制，公开认购制不能准确地反映供需关系，还会套牢认购人的资金，是一种比较原始的发行方式。

现在国际上广泛采用的是一种动态的发行方式—“路演”，即在招股说明书和分析报告完成以后，分析员和销售员逐个拜访大户，介绍公司的卖点和定位，逐步积累定单，发现需求和价格。路演结束之后，公司就能根据定单确定一个基本反映供需关系的价格。

如果认购量很少，就调低价格或推迟发行。如果超额认购非常多，就调高价格。

国际上的兼并收购一般有三大类动因。第一类动因是传统的业务上的原因，如为了开拓市场需要扩大规模以降低成本等等，这种兼并以前就有，以后还会长期存在。

第二类动因是资本市场的动因，分善意兼并和敌意兼并两种。如果二级市场低估了公司的内在价值，那么该公司就可以寻找一个合并伙伴，通过善意合并把公司的内在价值体现出来。

敌意兼并指的是通过资本市场操作、以较低的价格强行兼并某个公司。在80年代中后期，国际上相当多的兼并都是出于资本市场的动因。

例如，前几年经常有一些公司先兼并一家食品公司，然后再把食品公司里近年来一直是官司缠身的烟草部门分出去，这样其余部分在资本市场上的价值就会大幅度提高。近年来，很多金融业和电信业的大规模兼并主要是出于监管方面的原因。

以前为了隔离风险，法律不允许金融机构同时从事商业银行业务和投资银行业务；现在，随着监管措施和市场的成熟与发展，各种金融机构开始互相渗透、兼并，向“金融超级市场”的方向发展。1984年，美国政府为了打破美国电话电报公司（AT&T）在电信业的垄断，通过法律手段把它拆成七个地方性公司，并规定电信公司不得同时从事长途电话业务和市内电话业务，随着目前互联网技术的迅速发展，电信、有线电视公司和互联网公司之间的兼并也日渐增多。

中国企业向海外大规模融资是从1992年发行的上海B股开始的。中国企业向海外大规模融资的第一个高潮始于1993年，中国第一批大型国企的上市融资就是在1993年和1994年完成的。

由于大量资金在很短的时间内投向这些企业，使这些公司在资本市场上的价值大幅波动。94年的宏观调控开始后，经济增长放缓，股市大跌，从而使投资于这批企业的投资者蒙受了重大损。