财务公司是如何发展产业链金融的？

新形势下，越来越多的集团企业开始发力金融，将金融业务纳入核心业务板块，运用创新的金融服务、产品，盘活财金资源。财务公司作为以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的、为企业集团成员单位提供财务管理和金融服务的非银行金融机构。目前来看，财务公司主要发挥了“集团资金结算平台、集团资金归集平台、集团资金监控平台、集团金融服务平台”等平台功能，促进了集团资源配置的优化。同时，财务公司在企业集团产融结合中，也形成了简单内部金融服务功能→综合内部金融服务功能→外部金融功能→资本运作平台功能的演进轨迹。

海尔财务公司：掘金产业链场景金融

“财务公司应成为集团的提速机，而不是提款机。”这是海尔集团董事长张瑞敏在海尔财务公司成立之初对其的定位。

一、定位四大中心，创新产融协同模式

2002年，海尔集团成立海尔集团财务有限责任公司（简称“海尔财务公司”），并不断扩大金融产业板块，参股保险、银行、信托等金融行业，几乎持有全牌照。

海尔财务公司秉承“诚信生态、共享平台”的海尔精神，以“提高资金效率、创新金融产品、创造协同效益”为使命，结合海尔集团的整体战略，将自身定位为“四个中心”，即资金集约管理中心、金融集成服务中心、产业协同利润中心、集团信用增值中心，搭建起互联网金融服务平台，打造全新业务模式“信贷工厂”，对客户实行专业化、标准化、流水线式的金融服务，真正实现效率和风险的有效提升。历经10多年的发展，财务公司已由单纯的资金集中管理服务商向以集约化金融服务、集团化金融管理、集成化金融支持三位一体的海尔特色金融服务综合供应商的蜕变，助力集团产业升级发展。截至2017年底，海尔财务公司资产总额763.52亿元，当年营业收入26.53亿元、利润总额18.96亿元，净资产收益率名列财务公司行业前茅。

作为集团的重要组成部分，海尔财务公司由海尔集团统一管理，已经建立起较为完善的组织架构及制度规程，下设风险管理部、会计结算部、计划财务部和业务部等。目前海尔财务公司开展的业务主要涵盖吸收集团成员单位存款、办理成员单位贷款、同业拆借、有价证券投资、结算、股权投资、发行财务公司债券、承销成员单位企业债券、票据承兑与贴现等。在众多金融产品创新中，电子银行承兑汇票业务的开展位于行业前列，2006年海尔财务公司率先在集团内部创新实现了电子票据结算，2009年4月海尔财务公司获得首批直连人民银行ECDS系统的资格，2009年10月开出了当日单笔金额最大的由海尔财务公司承兑的对海尔外部客户支付的首张电子银行承兑汇票。此后，海尔电子承兑汇票得到了人民银行以及各商业银行、股份制银行、财务公司等金融机构的广泛认可，实现了海尔信用的社会化流通和品牌的资本增值。

二、金融创新，驱动产融生态圈的迭代升级

为了进一步探索产业链金融服务的发展路径，提升金融服务质量，扩大服务范围，海尔财务公司全面践行相关产业链金融服务政策，实现了产业链金融服务的全面延伸。同时，海尔财务公司还结合海尔集团的整体战略和自身发展情况，搭建起互联网金融服务平台，打造全新业务模式“信贷工厂”，对客户实行专业化、标准化、流水线式的金融服务，真正实现效率和风险的有效提升。

海尔财务公司立足集团、服务集团，为集团内企业和集团上下游产业链赋能。海尔财务公司以用户需求为中心，从供应链金融的探索到产业链金融领域的探索，不断迭代新的生态模式，让金融和产业碰撞出更多火花，助力更多强势发展的中小微企业。

以小微企业“众链能源”为例，海尔财务公司提供的不仅仅是资金支持，更是通过链接各方资源，建立物联网金融共享平台中的生态赋能。作为节能减排的重要对象，供暖（冷）和节能改造市场面临着巨大的机遇与挑战，“众链能源”是全国首家以清洁能源供（冷）热为主的基于物联网的新能源金融共享平台，秉承了产融共创模式，通过金融与产业的深度融合，链接各生态共建方，比如通过链接设计院、研究院、综合节能技术、产业平台、政府机构、金融平台等资源，吸引运营商、资源方、经销商等有实力的利益相关方，为用户提供资金、技术、方案等一站式业务承接，实现网器收入+金融收入+节能分享，实现共创共赢，推动中国节能减排事业的发展。

海尔财务公司在深耕产业链金融共享领域的同时，还不断输出专业服务，以小微企业“海云汇”为例，通过专业赋能，助力其成为中国首家一站式跨境金融服务平台。“海云汇”作为中资产业资本下独具“企业视角”特色的金融服务机构，专注为中小企业和个人客户提供供应链融资、货币兑换、跨境支付、资产管理及汇率、利率风险管理方案等一站式跨境金融服务，将自身的交易优势和风险管理优势赋能给广大产业用户。2017年海云汇实现交易额近2000亿元，服务领域涵盖跨境电商、航空、粮油、旅游等多个行业，极大支持了中小微企业的外汇管理。

在产品创新上，海尔财务公司为集团经销商客户提供管家式金融服务解决方案，目前已形成两大体系、七大产品的综合服务体系，解决经销商客户的各类融资需求。在模式创新上，海尔财务公司打造出行业首个全线上化操作系统，在支持小微业务发展过程中，不断通过科技赋能，流程再造，实现操作、信用、合规、法律风险全流程监控，实现行业引领。同时，持续优化升级信用风险、市场风险和流动性风险的管控能力，进一步增强风险管理体系的全面性、专业性、主动性、前瞻性，打造财务公司特色的、同业领先的全面风险管理体系。

海尔财务公司从资金端切入，链接资源和各攸关方，形成良性的闭环发展机制，让金融回归本源并服务于实体经济，在产业链金融中探索新模式。

未来，海尔财务公司将立足集团产业链，提供特色化、差异化、多元化的金融服务，增强产业链的金融合作，在监管部门的指导下积极探索产业金融新模式，加大对创新型中小微企业的服务力度，通过聚合资源，整合服务，为客户提供全方位、定制化的金融服务。

格力财务公司：形成独特的产业链金融样本

格力集团成立于1985年，经过30多年的发展，已经成为珠海市目前规模最大、实力最强的企业集团之一，形成了工业、房地产、石化三大板块综合发展的格局。

随着公司业务的多元化和智能化发展，在2003年，经央行批准后，格力集团通过重组成立格力集团财务有限公司，并于2003年7月正式营运，注册资本达到15亿元，格力电器及其子公司成为控股股东，持股89.25%。其成为了全国第一家经过重组方式设立的财务公司，在提供信贷担保、调剂资金余缺、提高资金使用效率、降低财务成本等方面发挥了重要作用。

格力财务公司产业链金融服务得到延伸后，保险代理服务、产品维修保养贷款、建店融资等金融服务得以开展。其延伸产业链金融服务依托成员企业与上下游企业的交易数据，减少了信息不对称和融资风险，从而降低企业融资成本，使依托交易数据的融资模式实现了线下复制。

由于财务公司“更懂”产业链上企业的融资及金融需求，格力财务公司就根据产业链的实际情况进行金融创新。比如，格力电器的供应商和经销商遍布全国，而传统的银行保理融资只能实现一对一的本地化服务，无法满足这部分供应商的融资需求。针对这种情况，格力财务公司依托格力电器的采购管理系统，设计了由格力电器统一代理向财务公司提供各生产基础供应商应收款数据，将信贷管理系统与格力电器供应链管理系统、企业资源计划管理系统实施对接，掌握了供应链上的信息流、货物流、资金流的全部信息，并能实时查询供应商和经销商的认证、考核、绩效、供货比例、合同、订单、应计负债、应收账款等信息，实现了保理业务一对多、跨区服务，满足了上游供应商的金融需求。

从格力财务公司的业务拓展情况来看，其设计开发了“一票通”平台，将票据的承兑、流通、贴现、交易、兑付等流程线上化，产业链票据业务得到快速发展；另外，还搭建了财保贷平台，将买方信贷业务推广延伸至三级、四级经销商，以满足下游中小微企业的融资需求。

在风控方面， 重中之重便是“ 把好入口”。格力财务公司采用成员单位（核心企业）推荐、财务公司与成员单位联合评价，以动态管理名单的机制，来做客户准入管理。其次，将产业链授信业务纳入成员单位的综合授信。这使财务公司能及时了解、掌握产业链企业采购额、销售额、管理评价等关键信息，并与审贷信息有效衔接。

内容刊于《财资中国》杂志，上汽财务公司如何打造专属汽车金融生态圈？中石化财务公司如何促进产业链企业协同发展？请关注财资一家，或者与我本人交流treasury-westlake。