洛阳新闻,党建新农村建设,蔷靖潞影,杨雨婷 张书记
 
位置: 亚洲金融智库网 > 风险管控 > 正文

临近过年,上市公司“爆雷”不断,我们投资者应该如何识别财务造假?继而规避风险?

时间:2021-06-23 01:37
本文关于临近过年,上市公司“爆雷”不断,我们投资者应该如何识别财务造假?继而规避风险?,据亚洲金融智库2021-06-23日讯:

(本文略长,但满满的干货,请耐心看完)

临近过年,上市公司“爆雷”不断,我们投资者应该如何识别财务造假?继而规避风险?

结合历史上曾经出现的案例,告诉你如何识别财务造假。归纳起来,应重点注意四个信号:

临近过年,上市公司“爆雷”不断,我们投资者应该如何识别财务造假?继而规避风险?

第一,应收账款是不是很高?保千里,牛叉的名字并不能保住小命,因为它的问题相当严重!据公告,2017年11月31日,公司应收账款余额25.66亿元,预付账款余额8.74亿元,原董事长庄敏涉嫌存在侵占上市公司利益的行为。仅此两项就相当于公司账面净资产的70%,上市公司已然被掏空,保千里再难翻身。

临近过年,上市公司“爆雷”不断,我们投资者应该如何识别财务造假?继而规避风险?

所以,应收账款(预付账款)太高,要警惕。

第二,收购溢价是不是很大?举个国外的例子,奥林巴斯。2005至2008年间,奥林巴斯以700亿日元收购三家主营业务与自身关联度不高的非上市公司:食品容器生产商NewsChefInc.、医疗垃圾处理公司AltisCo.以及化妆品和饮食补品生产商HumalaboCo。2009年这三家公司的商誉即被减值557亿,缩水75%。2008年奥林巴斯还以2117亿日元收购英国医疗器械公司GyrusGroup,商誉占收购价的一半以上。这些收购造成了超过1000亿日元的损失,而且这又是为了掩盖其它问题的操作手段,其背后是一起巨大的财务造假丑闻。

最近新闻报道中纷纷暴雷,就是因为溢价收购产生的商誉问题,应尽量远离。

第三,偿债能力是不是很弱?蓝田股份,曾经赫赫有名,赞助过春晚业绩连续高增长,收入、利润都很棒。但是,看一下财务指标会发现,现金流短缺,偿债能力很弱。2000年,蓝田股份的流动比率是0.77,速动比率更是只有0.35,说明扣除存货后,其流动资产只能偿还35%的到期流动负债;同年,蓝田股份净营运资金是-1.3亿元,说明蓝田股份将不能按时偿还1.3亿元的到期流动负债。而且,从1997年至2000年,蓝田股份的固定资产周转率和流动比率逐年下降,说明偿还短期债务能力越来越弱。这些数据都处于同行业上市公司的最低水平,与其良好的收入、利润数据形成巨大反差。据说按照其存货数据测算,公司鱼塘里应该全是鱼,没有水。反常即为妖,造假泡沫被当年的刘姝威捅破后,最终黯然退市。

所以,没钱的公司,不能买。

第四,业绩增长是不是偏高?

东方电子,科技类明星股之一,不断高送转又不断填权,业绩也连续高增长,宛如神话一般。原董事长隋元柏亲自操刀,安排人员造合同、开发票,将炒作本公司股票的部分所得洗成“收入”,回注入上市公司,伪造业绩高速增长的假象。据统计,该公司共伪造销售合同1242份,合同金额17亿元。98年实现主营业销售净利润13803.30万元,同比增长95.47%。99年实现主营业利润42496.6万元,翻三倍。2000年实现主营业净利润62454.6万元,再度增长近50%。一时间出现了一种奇观,与东方电子同处一个行业的公司,业绩表现都非常一般,只有东方电子一枝独秀,远远超越了行业前几名的企业,因而当时也引发了一些质疑。最终,被证明是一场闹剧。

所以,看起来赚钱太多,多得不正常得公司,也不能买。


专题推荐:规避(53)财务造假(2)继而(1)
打印此文】 【关闭窗口】【返回顶部
规避(53)财务造假(2)继而(1)相关文章
推荐文章
最新图文


亚洲金融智库网版权所有
  亚洲金融智库网主要提供风险管控,网络安全,舆论公关,金融法务,金融培训等相关资讯。