求一篇论文,题目为 财务风险的评价与分析

企业财务风险评价体系的构建
摘　要:本文从综合的角度出发,在设定了财务风险评价原则和目标的基础上,提出了同时考虑财
务与非财务因素的企业财务风险评价体系,旨在能对企业的财务风险起到预警作用。
关键词:财务风险;评价体系;财务体系;非财务体系
1　企业财务风险评价体系设计原则
本文主要是通过资产负债表、利润表、现金流量
表,分析企业财务状况的变动趋势及资产、负债、收
益之间的关系,从财务报表的会计信息中挖掘企业
内在的财务关系,并大胆的引入非财务指标对系统
加以完善。本文力求在科学性,综合性,定性和定量
指标相结合三项原则的基础上,构建企业财务风险
评价指标体系。
2　企业财务风险评价体系设计目标
财务风险评价体系设计目标使企业了解自身的
财务风险水平,并能针对具体的风险因素,制定相应
的财务风险防控和化解措施,以减少损失或财务危
机发生的可能性,增强企业自身抵御财务风险的能
力。同时,防止不利局面继续恶化,实现企业的持续
经营和持续发展。
3　企业财务风险评价体系的结构
以企业财务报表中的资产负债表、损益表和现
金流量表信息数据为基础,并以反映企业偿债能力、
营运能力、盈利能力及发展能力的若干财务指标作
为评价企业财务风险的定量指标,同时结合五项对
企业生存发展具有重要意义的非财务指标作为对定
量指标的必要补充,共同构成财务风险评价指标体
系。如图1、2所示:
3.1　评价指标的选择与说明
评价企业财务状况和经营成果的财务指标众
多,但作为财务风险评价模型的变量不宜过多。按
照系统性、重要性、灵敏性和简单适用等原则,本文
从众多财务指标中选用了13个作为评价模型的变
量,涵盖了企业的偿债能力、获利能力、营运能力和
成长能力四个方面,它们对于企业的风险水平,即安
全性的高低具有决定性的影响意义。
3.1.1　有关偿债能力的指标。
流动比率=流动资产/流动负债
该指标属于流动性指标,用于反映企业短期偿
债能力,计量短期筹资风险。通常比率越低,债权人
得不到保障的可能性越大,企业风险也就越大,反之
企业风险也就越小。一般认为,生产企业合理的最
低流动比率是2;
股权债务比率=所有者权益/负债总额
该指标反映由债权人提供的资本与股东提供的
资本的相对关系,反映企业基本财务结构是否稳定。
指标值越低,表明企业长期负债能力越差,筹资风险
越大,反之则风险越小;
利息保障倍数=税前利润总额/利息费用
该指标反映了企业收益对偿付债务利息的保障
程度。该比率越大,表明企业有充足的付息能力,债
权人投入资金的风险就越小,反之则风险越大;
现金债务总额比=经营现金净流量/流动负债
该比率越高,表明企业承担债务的能力越强,财
务风险越小,反之亦然。
3.1.2　有关营运能力指标。
存货周转率=销货成本/平均存货
应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款
总资产周转率=销售收入/平均资产总额。
3.1.3　有关获利能力指标。
主营业务利润率=主营业务利润额/主营业务收入
净资产收益率=净利润/平均净资产
总资产报酬率=净利润/平均总资产
销售现金流量率=经营现金净流量/当期主营
业务收入净额。
3.1.4　成长能力指标。
主营业务增长率=(本期主营业务收入-上期主营
业务收入)/上期主营业务收入资
本保值增值率=期末所有者权益
/期初所有者权益。
3.2　非财务指标的引入
本文在评价体系中引进非财务指标是因为财务
指标存在一个很大的缺陷:只面向过去。财务指标
反映的只是去年的绩效,并不能提供创造未来价值
的动因。非财务指标则相反,它们往往是面向未来
的。非财务指标是体现管理层绩效和公司发展前景
的更好指示器。
尽管非财务指标目前还远不如传统财务指标流
行,但其发展之势却如燎原之星火,这是非财务指标
的重要性被广泛认同的结果。为此,本文只引入为
数不多的较适用的非财务指标以作为评价体系的有
益补充。
3.2.1　人力资源状况分析。所谓企业的人力资源,
就是指能够推动整个企业发展的劳动者的能力的总
称。
3.2.2　产品市场占有能力。市场占有率是指企业
的销售占整个行业销售的比重。
3.2.3　基础管理水平分析。高层管理者经营管理
是否成功和有效,关系着企业全体员工的利益。
3.2.4　创新和公司潜在发展能力。企业的生命在
于创新。企业创新是企业的生命与灵魂,是企业兴
旺发达的关键,也是企业文化最重要的理念。只有
创新,企业才能不断开发新产品,才能发展,才能开
拓新市场,这是企业发展壮大的必由之路。
4　结论
本文将财务指标和非财务指标进行了综合,进
而可以全面地反映企业的财务风险。在指标的设计
上,既考虑定性指标同时考虑了定量指标。企业财
务风险评价体系的构建不仅要全面,还要简明,容易
掌握,而且要充分利用资产负债表、利润表、现金流
量表进行跨表的综合分析和考评,从而有效地抑制
企业造假等行为,以保护投资者及广大债权人的切
身利益。
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