本文关于股市里总是提及的北上资金是什么意思？它对股市的涨跌有什么影响？，据
亚洲金融智库2022-06-03日讯:
股市里经常看到报道“北上资金”，很多新股民可能并不知道什么是北上资金，老股民知道北上资金，但对北上资金并没有太多的了解，本文就详细的和大家说说什么是A股中常说的北上资金，北上资金有什么规则，有什么投资偏好和规律。
一、什么是北上资金？
所谓的北上资金，是一种俗称。我们大多数股民投资的股市，是上海交易所和深圳交易所上市的股票，并且只针对国内投资者，被称为A股，还有些公司是在香港联合交易所上市，被称为港股。
以前港股和A股是不能互动的，但后来由于资本市场不断开放，A股和港股终于打通了，连接A股与港股的就是沪深港通，香港投资沪市称为沪股通，香港投资深市则称为深股通，A股账户反过来投资港股则称为港股通。因为香港在中国的南方，所以港股通的交易资金被称为南下资金，而沪股通和深股通的交易资金就被称为北上资金。
简言之，香港投资者通过沪股通和深股通投资A股的资金 ，就被称为北上资金。反过来，国内投资者通过港股通投资香港股市的资金就是南下资金。
沪港通自2014年11月17日正式开通交易，而深港通则开通得要晚些，深港通的开通时间是2016年12 月5日。
二、沪深股通开通以来的资金流向
沪港通开通后，北向资金开始大举流入A股，但应该大家都还记得，在2015年A股发生了大跌，三大指数全线下跌，打乱了深港通的开通进程，直到2016年深港通才正式开通，不过沪深港通开通后，北向资金呈现了持续流入A股的趋势。
自沪深股通开通以来，至2020年1月2日（今年的第一个交易日），资金累计净流入金额超过了1万亿元，达到10036.25亿元。仅2019年一年，北向资金累计净流入A股达到3517亿元，创历史新高。
2020年北向资金继续呈现净流入A股的趋势，到7月30日，沪深股通累计净买入达到11239亿元，今年以来累计净买入1239亿元。
从数据可以看到，自沪深股通开通后，A股因低估值和高成长性，正在不断吸引外资持续配置A股，特别是A股纳入MSCI指数、富时罗素指数后，外资配置A股公司的需求进一步上升，这为A股提供了充足的中长期流动性支撑。
三、沪深股通的重要规则第一，沪深港股通的额度
沪深股通其实刚开通的时候，交易额度没有这么高，为防范资金每日大进大出的跨境流动风险，设置了每日额度的限制，沪股通和深股通的每日额度限制为130亿元人民币，使用完额度当天就不能再购买A股，而港股通的限售为105亿元。
但从2018年4月11日起，为了完善内地与香港两地股票市场互联互通机制，进一步扩大资本市场双向开放，中国证监会与香港证监会同意扩大互联互通每日额度，沪深股通的限售均调整为520亿元人民币，港股通的限售调整为420亿元人民币。
额度的提高，有助于引导更多境外投资者投资A股，维护市场安全平稳运行，促进两地市场共同繁荣发展。
第二，外资投资A股比例
虽然通过沪深股通进一步开放了A股，但并不意味着外资可以全面购买A股，更不可能让外资通过沪深股通购买A股实现控股，适当的资本管制还是必要的。
根据规定，所有境外投资者投资单一A股公司的比例，不得超过该公司股份总数的30%。当外资持股比例达到26%则视为警戒点，28%则暂停外资购买，直至该股票的境外持股比例跌至低于26%。这里所说境外投资者包括通过沪深股通买入的投资者，还包括QFII(QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。)投资者。
在2020年5月28日时，深交所就同时对4股发布了预警，原因是华测检测、泰格医药、索菲亚、美的集团这四家公司外资的合计持股比例分别达26.10%、26.04%、26.90、27.33%。之后美的集团还因为外资继续买入，持股达到28%而被暂停买入，只接受单向卖出委托。
第三，如何开通沪股通和港股通？
在沪深股通业务开通之前，很多人想投资港股但没有渠道，但通过沪深港股通，国内投资者可以直接投资港股，但是需要达到一定的条件。机构投资者可以直接投资港股，但个人投资者需要账户资产不低于50万元，然后通过自己所在券商申请开通沪股通和港股通功能，就可以购买已经纳入港股通的标的公司。
四、北向资金有什么特点？这一点应该是投资者最为关心的，北向资金净买入A股已经超过1.2万亿元，未来大概率还会持续流入，对A股的影响也越来越重要，北向资金也被市场称为“聪明钱”。北向资金的操作总的来说有三个特点：
第一，北向资金更倾向于投资什么股票？其实只要一直跟踪北向资金的投资者应该会发现，北向资金更加热衷于购买A股中的白酒股、医药股、家电股中的龙头公司，为什么会这样呢？因为这两类股具有“稀缺性”，白酒股和很多生物、中药股，都是在A股上市，如果要买科技股，外资可以在美股买科技巨头，这使得他们更喜欢对他们来说有稀缺性的公司。同时外资更倾向于投资行业龙头，龙头公司具有确定性，风险更低。
第二，北向资金受到外围影响明显，虽然北向资金投资的是A股，但因其外资属性，思维方式和内资有明显区别，更容易受到外围市场的影响。比如说，当国际上发生不确定事件时，外围市场大跌，一般北向资金就会呈现为净流出。反之亦然。
第三，北向资金买入与卖出与市场位置并没有高度正相关性，虽然我们把北向资金称为“聪明钱”，但实际上北向资金并不能精准的高抛低吸，有时候市场大涨后依然会看到北向资金大幅净流入，而在大盘大跌时（比如2018年）同样会看到北向资金大幅净流出，仅通过北向资金流入与流出来判断市场涨跌，并没有绝对的参考意义。
总结：通过本文的全面讲解，应该大家对北向资金都有了全面的了解，未来随着中国资本市场的不断开放以及各项基础制度的改革，再加上中国宏观经济稳定的增长，必然会继续吸引更多海外资金持续流入A股，沪深股通成为A股不断开放的重要举措。同时，外资投资比例的不断上升，也有利于引导A股投资理念不断成熟，改变过去单一的追涨杀跌炒作风气，更多的从上市公司的成长性入手，选择优质公司进行长期投资，才能真正获得回报。
很多人非常关注北上资金。
但很多人都误会了北上资金。
北上资金本身，是香港的投资者借用沪股通和深股通来投资A股的资金。
原则上，北向资金就应该是加仓的，是净流入的，而不是减仓，是净流出。
就比如你去一个从来没有参与过的市场，买入的每一分钱，都是净流入。
A股市场那么大，所以借道北上的资金，肯定不会少，大量的资金投入，就形成了净流入的趋势。
所以如果做长期统计，就会发现北上资金净流入居多，净流出相对偏少。
这其实是由于外围资金入市所导致的。
如果北上资金连续多日净流出，那就代表非常看衰A股市场。
北上资金对于A股本身的影响，其实是非常小的，因为A股市场总体的盘子大。
目前每天的成交量在6000亿左右的水平，而北上资金的成交量只有数百亿，不足十分之一。
如果按资金流入流出来看，大部分时间都只有几十亿，对于整个盘面的影响很小。
所以，要说影响，肯定是有的，但真要有影响，可能是心理预期大于实际作用。
北上资金很厉害吗？有一种言论，是跟着北上资金炒股，不会亏钱。
很多人吧北上资金太过魔化，认为北上资金就一定是赚钱的资金。
这种想法其实是错误的。
我们首先能观察到，北上资金其实是进进出出的，或者说流动性很大。
经常出现北上资金今天大幅度净流入，明天大幅度净流出的情况。
这说明北上资金，并不一定都是长线资金，也有可能是短线资金。
所以你可以这么理解。
长线的北上资金，是在持续的增资加仓的，很多都是买入后长线持有。
短线的北上资金，就像是市场里的游资，或者说是热钱，今天进，明天出，灵活性极强。
北上资金和游资最大的区别，主要在于，绝大多数情况下，只对于核心资产的价值蓝筹股，进行博弈，不会去碰那些中小市值的股票。
所以，我们大可不必把北向资金想的那么高深莫测。
一部分做长线的北上资金，入场方式类似于公募基金，选择优质蓝筹长期持有。
这一类资金几乎百分百净流入。
还有一部分做短线的北上资金，类似热钱，在蓝筹股中寻找短期的上涨机会。
这一类资金，进进出出，流入流出都会有，而且比较频繁。
北上资金为什么偏爱A股？有些人会有这种想法，北上资金净流入的多，似乎是特别看好A股，不论是在2500点，还是在3500点。
其实，与北上资金对应的，还有南下资金，就是沪港通、深港通的资金，借道去投资港股。
不管是A股还是港股，其实都会有好的投资标的，就好像我们都很关注，也明确的大白马，腾讯、美团、小米等等。
所以北上资金也会选择进入A股市场，去配置优质蓝筹股，诸如茅台、五粮液，当然还有消费股、新能源股、芯片股、光伏等等。
因为在香港上市的制造业个股太少，所以他们会把目光对准A股市场的这些龙头个股，增资买入，并且长期持有。
北上资金并不是偏爱A股，而是偏爱A股中的某一类个股而已。
可以说，最近两年的结构性牛市，很大一部分的核心个股上涨，也有北上资金的功劳。
如果看懂了北上资金的投资逻辑和投资原因，那么就能明白北上资金的参考价值几何。
北上资金的背景上文提到了北上资金，有一部分是长线投资，一部分却是短线风格。
原则上，北上资金是在港开户的资金，应该都是外资。
而我们都知道，外资的操作风格，偏研究和长线持有，属于资产配置型。
那么那些快进快出的北上资金，背景就很有意思了。
如果仔细研究可以发现，北上资金的风格，其实和国内的某些游资很像，只不过选择的标的从一些题材股转向了题材中的白马龙头。
很多时候，我们会提到一个词，叫做借道资金，指的是资金借用别人的通道进行操作。
北上资金中，就有一部分是借道资金。
即内地的资金到境外后，再借用沪股通和深股通的通道，回到，A股市场进行股票投资。
借道香港市场，最大的好处有几个。
1、交易席位隐秘。
国内的交易席位会有明确的显示，比如营业部。
很多资金出现在龙虎榜上之后，容易被盯上。
但是沪股通，港股通，只显示沪股通席位，没有具体营业部等，相对隐秘。
2、融资成本低。
国内券商融资成本，普遍在7-8%，融券成本可能会低一些，在3-5%。
在香港的券商或者投资机构做融资业务，融资成本仅有2.5-3.8%，最高也不超过4%，比国内低不少。
3、融资杠杆高。
国内现在给到的最高融资额度就是1比1，但是在香港，1比2，1比3很常见，最高可以做到1比6。
所以，资金借道沪股通深股通，回到A股市场，加杠杆后，能量巨大，成本也低。
北上资金中，风格最激进的那一部分，也就呼之欲出了。
这部分资金为何会快进快出，也就合理的解释了。
我个人，并不建议跟着北上资金去炒股。
北上资金虽被誉为是聪明的钱，但实际上，也没有想象中那么的聪明。
市场上还流行着一种说法，内陆资金接盘，让北上资金赚钱，是一种合理合规的资金转移方式。
所以，北上资金赚钱的概率才会如此之高。
这种说法到底有没有道理，我们无法去佐证，但可以说明，接盘北上资金，并不是明智的选择。
北上资金本身，仅仅是某一类资金的交易方式，仅此而已，可以作为一定的参考，但没有实际的判断依据。
股票投资本身，并不是参考什么资金就能去做的，不然大家就都赚到钱了。
投资一定需要自己去研究，去找自己看得上的股票，并且伴随企业成长，才能真正意义上收获财富。
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