买公司期权要注意什么？

在购买期权的时候，我们要注意以下这几个问题

1、期权价值

期权价值由内在价值和时间价值组成。对于期权的买卖，实际上就是对这两种价值的买卖。标的资产价格对内在价值的影响较为线性，是由执行价和标的价格之差决定，为最后到期执行所能获得的收益。时间价值则体现的是获利的可能性，影响因素包括波动率、剩余时间等。时间对期权买方是不利的，但是对卖方则是有利的。时间价值会随着合约到期日损耗殆尽，因此，关于时间，买方是有存在收益与亏损的可能性，而卖方则是赚取时间价值。

2、行情预期

对于认购期权来说，买方是看大涨，卖方则是不看涨。对于认沽期权来说，买方是看大跌，卖方则是不看跌。而这边，我们需要注意的是，不看涨不等于看跌，不看涨可能是小跌、大跌，也可能是横盘震荡，这些都叫做不看涨，所以不看涨和不看跌的范围要更大。因此投资者在对行情波动大小的预期下可以选择更有利于自己的交易策略。判断大涨大跌做买方，投入小，收益大；小涨、小跌或横盘整理行情就做卖方收割时间价值。

3、盈亏胜率

在期权的投资过程中，期权的买方是以小博大，如果你投资10次，只赢了3次，剩下的7次全部亏损了，但是赚钱的那3次收益非常高，足以覆盖剩下7次的亏损了。买方是属于低胜率高盈亏比的一种策略。但是卖方可能会连续胜利，但是一次亏损可能会远远的超过之前盈利的平均收益，是属于有种高胜率但是低盈亏比的策略。在选择买方和卖方的时候，那么高胜率和高盈亏比就必须选择一个。

4、交易成本

投资者资产大小决定适合做买方还是卖方。期权买方是以小博大的交易策略，投入成本较少，是有机会花小钱赚大钱的投机行为。而卖方需要对风险评估做担保。买入一张平值附近合约可能只需要300-600元之间，而卖出一张该合约需要缴纳3000元左右的保证金。因此，投资者可以根据自身资产大小来选择以小博大的买方还是胜率较高的卖方

5、波动率风险

波动率是期权定价的核心，体现了标的资产价格向自己有利的方向运动的可能性。认购、认沽期权的时间价值都与波动率呈正相关关系。对认购和认沽期权的买卖可以将标的的价格多空和波动率多空形成4个组合，如下表。所以对于期权的买方来说实际上就是做多波动率，当波动率处于低位有即将上涨的预期，适合做买方；当波动率处于高位有即将回落的风险，这时适合做卖方。因此，投资者在选择成为期权买方还是卖方时，也必须综合考虑波动率的涨跌风险。

期权精灵：期权交易需注意哪些

在期权交易过程中，需要注意以下风险事项
合约标的选择的风险期权合约标的由上交所根据相关规则选择，并非由合约标的发行人自行决定。上交所及合约标的发行人对期权合约的上市、挂牌、合约条款以及期权市场表现不承担任何责任。期权的买方在行权交收前不享有作为合约标的持有人应当享有的权利。
到期不行权的风险在进行期权买入交易时，投资者可选择将期权合约平仓、持有至到期行权或者任由期权合约到期但不行权；投资者选择持有期权至到期行权的，应当确保其相应账户内有行权所需的足额合约标的或者资金。持有权利仓的投资者在合约到期时选择不行权的，投资者将损失其支付的所有投资金额，包括权利金及交易费用。
卖出开仓的风险卖出期权交易的风险一般高于买入期权交易的风险。卖方虽然能获得权利金，但也因承担行权履约义务而面临由于合约标的价格波动，可能承受远高于该笔权利金的损失。
价格波动及其他市场风险在进行期权交易时，投资者应关注合约标的价格波动、期权价格波动及其他市场风险及其可能造成的损失，包括但不限于以下情形：由于期权标的价格波动导致期权不具行权价值，期权买方将损失付出的所有权利金；期权卖方由于需承担行权履约义务，因合约标的价格波动导致的损失可能远大于其收取的权利金。
涨跌幅限制的风险期权的涨跌幅限制的计算方式与现货涨跌幅计算方式不同，投资者应当关注期权合约的每日涨跌停价格。
合约调整的风险在进行期权交易时，投资者应关注当合约标的发生分红、派息、送股、公积金转增股本、配股、份额拆分或者合并等情况时，会对合约标的进行除权除息处理，上交所将对尚未到期的期权合约的合约单位、行权价格进行调整，合约的交易与结算事宜将按照调整后的合约条款进行。
合约停牌的风险期权合约存续期间，合约标的停牌的，对应期权合约交易也停牌；当期权交易出现异常波动或者涉嫌违法违规等情形时，上交所可能对期权合约进行停牌。
限仓、限购、限开仓的风险在进行期权交易时，投资者应当严格遵守上交所相关业务规则、市场公告中有关限仓、限购、限开仓的规定，并在上交所要求时，在规定时间内及时报告。投资者的持仓量超过规定限额的，将导致其面临被限制卖出开仓、买入开仓以及强行平仓的风险。
合约的流动性风险投资者应关注期权合约可能难以或无法平仓的风险及其可能造成的损失，当市场交易量不足或者连续出现单边涨跌停价格时，期权合约持有者可能无法在市场上找到平仓机会。
组合策略持仓的风险组合策略持仓不参加每日日终的持仓自动对冲，组合策略持仓存续期间，如遇1个以上成分合约已达到上交所及中国结算规定的自动解除触发日期，该组合策略于当日日终自动解除。除上交所规定的组合策略类型之外，投资者不得对组合策略对应的成分合约持仓进行单边平仓。
前端控制的风险上交所以结算参与人为单位，对结算参与人负责结算的衍生品合约账户的卖出开仓、买入开仓等申报进行前端控制。无论投资者的保证金是否足额，如果结算参与人日间保证金余额小于卖出开仓申报对应的开仓保证金额度或者买入开仓申报对应的权利金额度的，相应卖出开仓或者买入开仓申报无效。