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公司保险风险限额指标包括?

时间:2025-02-05 01:18
本文关于公司保险风险限额指标包括?,据亚洲金融智库2025-02-05日讯:

        保险公司常见的风险限额主要包括:集中度限额、敏感度限额、止损限额和经济资本限额。

        集中度限额是指在风险限额管理中,为单个风险或业务设置的规模上限,通常表现为金额或百分比。集中度限额具有简单易懂的特点,因此在保险公司中获得了广泛的使用,但是集中度限额存在不易控制风险的缺点。对于承保业务经理而言,如果希望承担更多风险,完全可以不改变承保规模,而通过承保更多高风险标的的方式实现。另外,运用集中度限额,无法比较不同风险或业务部门间真实的风险状况,因此在简单风险限额管理体系中可以采用集中度限额。

       敏感度限额和止损限额主要适用于为单个市场风险因子设定风险限额,可以用于交易前台的日常风险控制。敏感度限额反映了风险资产对其市场因子的敏感性。在久期(Duration)和曲率(Convexity)经常用于利率头寸的管理,因此可以使用久期限额和曲率限额管理利率头寸风险。希腊值(Greek Letters)是另外一个经常用于限制交易中的特定市场风险暴露程度的参数,常见的希腊值包括Delta、Gamma、Vega、Theta和Rho等。虽然敏感度限额在市场风险限额中获得了广泛使用,但是应该看到随着保险公司投资资产的不断扩大,每天的Delta-Gamma-Vega分析包括了大量的计算。虽然这些风险限额测度对于管理某些特殊风险交易组合的交易员而言非常重要,但是这些风险测度并不能反映保险公司所面临的整体风险。另外,运用敏感度限额也存在无法比较不同风险或业务间真正的风险状况的缺点。止损限额是以实际损失为评判标准,当实际损失达到一定额度后,保险公司立即采取交割、斩仓等措施,以防止损失进一步扩大。

       经济资本限额是指各风险单位或业务部门所能承受的最大非预期风险损失额。根据经济资本的定义可以得到,VaR限额实际上就是个风险单位或业务部门在单位时间内、以特定概率所能够承受的最大非预期损失。经济资本限额可以用于保险公司所有风险单位或业务部门风险限额的设定,它能够综合反映保险公司各风险单位或业务单位的风险状况,是保险公司最先进的风险限额管理形式。

       除了按照上述方法对风险限额的种类进行划分外,风险限额还可以按照持续时间的长短进行划分。按照持续时间长短可以将风险限额分为:日风险限额、月风险限额、季度风险限额和年度风险限额。以经济资本限额为例,日经济资本限额ECday和其他经济资本限额(记为ECT,持续期为T)之间可以按照下面的公式转换(约翰赫尔,2009):

当随机变量收益变化在每天之间相互独立,并且服从正态分布以及期望值为0时,上式绝对正确。对于其他情形,上式只是一个近似形式,主要基于以下两个条件。

(1)N个相互独立并且具有同分布的、标准差等于

乘以任意一个分布的标准差。

(2)任意各相互独立正态分布的总和仍服从正态分布。


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