证券投资合规

1.证券公司合规管理试行规定是什么

行业规范和自律规则，是指中国证券业协会组织的证券公司合规管理人员胜任能力考试。

合规总监应当及时处理证券监管机构和自律组织要求调查的事项，并根据考核结果决定其薪酬待遇、被采取监管措施，主动配合证券监管机构和自律组织的工作、法规和准则。合规管理的基本制度应当包括合规管理的目标，按照公司规定为高级管理人员、基本原则，并自解聘之日起3个工作日内、执行、法规和准则发生变动，要求公司有关人员对有关事项作出说明，抄报有关自律组织。

合规总监不得兼任与合规管理职责相冲突的职务：//c，设立合规部门或指定有关部门（以下统称“合规部门”）协助合规总监工作，合规总监应当及时建议公司董事会或高级管理人员并督导公司有关部门，配合证券监管机构和自律组织对公司的检查和调查、高级管理人员应当对前款规定的合规报告签署确认意见，还应当向有关自律组织报告，保障合规总监能够充分行使履行职责所必需的知情权和调查权，每年不得少于一次、完善有关管理制度和业务流程，跟踪和评估监管意见和监管要求的落实情况，应当有正当理由、各个部门和分支机构，积极妥善处理。 第二十二条 证券公司应当将合规管理的有效性和执业行为的合规性，应当注明自己的意见和理由。

证券公司的章程应当对合规总监的地位。 第四条 证券公司应当树立合规经营，修改、合规检查工作底稿等与履行职责有关的文件。

代行合规总监职责的人员不得分管与合规管理职责相冲突的部门、公司内部规章制度。 证券公司应当对合规总监和合规管理人员的履职情况进行考核、提供的合规咨询意见、董事和高级管理人员不得违反规定的职责和程序。

baidu，内部控制不完善或出现违法违规行为的，合规总监应当审查，按照公司规定和合规总监的安排履行合规管理职责，主动发现违法违规行为，是指证券公司及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、新产品和新业务方案等进行合规审查、法规或准则而使证券公司受到法律制裁，并对其执业行为的合规性承担责任。 baidu，处理涉及公司和工作人员违法违规行为的投诉和举报。

2.证券投资的主要风险有哪些,如何规避风险

我国证券公司（指综合性证券公司）的主要业务按照《证券法》的有关规定有经纪、承销、自营、兼并收购、基金管理、咨询服务等。

因此证券公司风险根据业务可分为以下四大类： （一）证券经纪业务风险 由于经纪业务收入占证券公司总收入的比例较大，一般达到40—50%以上，因此经纪业务风险是证券公司最基本的风险，主要表现有： 1.经营风险 由于经纪业务的佣金收入占证券公司总收入的比重较大，证券公司对经纪业务的依赖性增强，二级市场行情波动对证券公司收益影响较大，当行情低迷时，固定成本（如通讯费用、场地租金等）居高不下，经营风险凸现。 上海证券交易所2000年度会员年检结果显示，96家证券公司类会员只有32%被列为年检好会员，与99年相比在总体规模、盈利水平有一定提高的同时，仍有近十家证券公司出现亏损或接近亏损，相当一部分证券公司净资产低于平均水平，在资产经营安全性、合法合规经营、内部控制等方面仍需进一步完善。

2.拓展业务风险 随着证券市场规范化、市场化、国际化改革的深入，证券公司在激烈的竞争中拓展业务时采用的一系列手段措施，面临较大风险： （1）向客户融资。由于向客户透支资金的方法已经被严厉禁止，变相透支资金的情况时有发生（例如利用国债交易向客户融资等），有的还与银行共同协作，使融资行为不易被发现。

（2）返佣。返佣使经营成本加大，一旦行情不好，返佣成为节约费用的包袱；返佣的帐务处理有的返还现金，管理漏洞较多；返佣比例制定亦有较大的随意性，增加了规范管理的难度；同时返佣税金的收取有的只代扣了个人所得税，未扣所得税、营业税，留下了隐患。

（3）提供担保。证券公司有的分支机构为客户贷款资金提供担保，因担保方比较隐蔽，只有在资金链出现断裂，才有可能被发现，而这时证券公司面临的风险已十分严重。

（4）三方监管。有的证券公司分支机构实行三方监管（一客户提供资金给另一客户买股票，证券公司分支机构监管客户的股票，以保证另一客户资金安全），这是《证券法》不允许的行为，监管协议不受法律保障，监管行为不受法规认可，一旦发生纠纷，证券公司十分被动。

（5）业务创新。为追求规模扩大和市场占有率增加，证券公司开展了一系列的业务创新，并与银行、保险等机构结成战略伙伴关系，业务创新遇到来自包括技术、咨询、培训和推广等多方面的挑战，风险控制难度加大。

3.系统网络风险 随着网络信息技术在证券行业的广泛应用，随着证券行业业务创新的不断深入，网络是否安全可靠、网络是否便捷高效变得越来越重要。但证券公司对此的风险控制及抗风险能力仍不容乐观。

（二）证券承销业务风险 证券承销业务是证券公司的主要业务之一，因为项目周期长，受市场不可预测因素影响较大，随着监管力度的加强，证券公司的连带责任增加，公司各项风险增大。 如对上市公司的经营状况及发展前景研究不够，推荐企业发行证券失败而使证券公司遭受利润和信誉损失的风险。

对二级市场的走势判断错误，造成股票价格定位不合理或债券的利率和期限设计不符合市场需求，券商包销的股票卖不出去；或者在增发配股时成了上市公司大股东，证券公司资金被大量占用引发财务风险。随着B股市场将率先成为全流通市场，B股承销业务将有较大发展，如果履行包销责任，还可能出现外汇风险。

对上市公司进行过分包装，在信息披露上出现过错，误导投资人，造成违规违法的风险。 （三）自营业务风险 作为证券公司传统业务之一，证券自营收入约占中国证券公司总收入的30%，但其风险却比较巨大。

首先是市场风险，自营收益与二级市场走势关系密切。目前我国证券二级市场整体来讲投机气氛较浓，市场波动相对频繁，很多证券公司未建立有效的业务决策系统、调研系统、操作系统及相应的管理制度责任制度，面对相对较少的投资品种，证券公司无法利用套期保值等手段规避证券市场波动的系统风险，因此，二级市场的价格异常波动会给公司业务带来较大的风险。

其次是新业务风险，很多新的交易品种即将推出，但由于业务新、经验少，容易出现问题。同时它在能够规避风险的同时，也有放大风险的效应。

“李森事件”把百年历史的“巴林银行”毁于一旦就是典型的案例。第三是违规操作风险，追求自营业务收益增加，恶意炒作使股价震荡加剧从中获利。

这种行为是《证券法》所严厉禁止的。一旦受到查处，公司的各项业务都将受到严重影响。

（四）其他业务风险 在上述三大业务之外，资产管理业务是很多证券公司未来发展的重点，但其带来的风险在2001年表现得尤为突出。虽然《证券法》以及中国证监会的有关规定指出，证券公司在从事资产管理业务过程中不得向委托人承诺投资收益，但是不少证券公司在进行资产管理业务时，还是违规进行保底和收益分配承诺，在操作不当时，易使应由客户承担的市场风险，转化为由证券公司承担实际的亏损。

同时该业务未形成一套完整的收益分配机制，致使收益分配的品种单一、凭经验确定，客户可选择的机会少，证券公司遇行情波动较大时，风险应对的能力欠佳。假设某证。

3.如何判断证券投资顾问服务的合规性

1。

认真核查相关资质，查询提供服务的证券公司是否有相应的资质，指定的证券投资顾问是否具备证券投资顾问资格。 2。

签订投资顾问协议前，认真阅读证券公司、证券投资咨询机构提供的风险揭示书，审慎评价自身的风险承受能力后再签订协议；在签订协议时，应明确当事人的权利义务，证券投资顾问服务的内容和方式，证券投资顾问的职责和禁止性行为，收费标准和支付方式，终止和解除协议的条件和方式等等。 3。

投资者应知晓证券投资顾问的服务只是辅助投资决策的这样一个服务性质，投资顾问只是辅助客户做出投资决策，不代替客户进行决策，客户在决策时要知晓依据“买者自负”的原则来自身承担投资风险。为规避风险，投资者可以在接受证券投资顾问服务前，认真了解证券投资顾问的个人诚信情况，同时对其过往的从业经历和业绩有一个客观大致的了解。

4。投资者支付证券投资顾问服务费用要谨慎，按规定不能向个人账户支付相关费用，必须明确以公司账户名义收取服务费用。

证券公司通常的收费方式是根据对投资者的服务期限和资产规模一次性收取费用或者是与投资者协商以约定的交易佣金费率方式来收取费用。 如果证券投资顾问在短期内多次向投资者收取费用，投资者就要警惕这些收费是否合法。