基金资产的投资管理

1.基金的投资及管理

基金不仅是小额资金投资者的理想选择，而且也适合大额投资。即便一些人适合进行高风险的股票投资，也同样可以把一部分后备资金投资于基金，一旦需要，随时可以把基金变现，再投资于股票。可以说，大多数的人都适合当“基民”。

目前，小额资金投资者最偏爱基金，是“基民”队伍中的中坚力量。据中国证券登记结算有限责任公司的统计数据，截至2007年6月28日，沪深两市共有个人基金账户1292.49万户，机构基金账户1.85万户。而根据2007年9月份的数据统计，我国基民总数突破5000万，基金公司资产规模达3万亿。

在2006年上海、深圳股市涨幅都超过130%的大牛市中，很多个人投资者却是赚了指数不赚钱，收益远远跑输指数。如图1.1所示，而不少基金的人却获得了较高的收益。

在大牛市的情况下居然还有一部分投资者亏钱，就更不用说熊市了。因此，那些想参与证券投资而又不具备投资条件的人最适合当“基民”。

尽管2006年以来，我国已经6次加息，目前的银行一年期定期存款利率也只有4.14%（扣除利息税为3.933%）。随着消费物价指数（CPI）的不断上升，2007年10月CPI指数为6.5%,11月CPl指数为6.9%，投资者实际上已经进入了负利率时代。对于投资者而言，将资金放在银行里的投资方式，目前已明显不合算。.而其他的专业投资渠道，如股票、期货交易，一般的投资者根本就无法把握。基金作为一种集合投资的渠道，基金管理人较一般投资者而言，具备更专业的研究能力，更能为投资者获取更稳健的投资回报，从长期而言，购买基金是一个重要的理财途径。

与此同时，投资者购买基金，其安全性也是有保障的。以开放式基金为例，投资者以购买基金份额的形式进行投资，投资者的投资作为基金资产，将成为独立于基金管理公司、基金托管银行的自有资产。目前在中国，基金资产只能独立存放于托管银行的独立账户中，而国内有托管业务资格的只有大的银行，如中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行等。这些信誉良好的银行作为投资者投资资金的保管人，严格按照法律法规和基金契约的规定保管基金资产，确保不被挪作他用，并对基金管理公司的运作进行监督。即使在最坏的情况下，基金管理公司或托管银行宣布破产，基金资产的安全性仍会得到保障。

另外，从基金的运作模式来看，基金目前都是透明化运作。基金管理公司将向投资者公开招募说明书，定期报告包括季度报告、半年报告、年度报告、基金投资组合公告、基金净值公告及公开说明书等，使投资者充分了解基金的经营情况。

从上面的分析可以知道，买基金的安全性是有保障的。那么，长期基金真的能赚钱吗？

“长期投资”这一理念只是说对于基金来讲，长期投资比短期投资要好，并不是说长期投资一定赚钱。

基金（主要指股票型基金）的收益是和股市密切相关的，而股市和这个国家的经济状况是密切相关的，因此，长期投资也是建立在对这个国家经济发展和资本市场政策长期看好的基础上，坚持持有的。如果说这个国家的经济处于衰退期，或者资本市场非常不完善的话，那么股市和基金当然也不会赚钱，不论短期长期。因此，基金也是有风险的，只是它的特点使得它的风险要比个人投资股票小得多，而获得的收益比个人投资的平均收益要高得多。

2.基金资产包括哪些

基金资产：

基金资产是指基金管理人在运作基金资本过程中所形成的基金资产总量。

包括：

从资金来源方面看，它包括基金资本、借款及其他负债、公积金等净资产、未分配利润等；从资金运用方面看，它包括现金、存款、短期投资和库存证券等。一般而言，基金资产大于基金资本。由于基金资产通过信托关系委托给基金管理人管理运作，基金资产的形成和变化均处于基金管理人的管理运作中。在资产运作过程中，基金管理人一方面应将基金资产单立账户，与基金管理人自己的资产账户分开。若一个基金管理人同时管理运作两只或两只以上的基金，则应将各只基金的资产分立账户。此外，基金管理人应根据有关规定进行资产估值，并将估值结果、基金账户等各项财务数据与基金托管人进行核对，由基金托管人负责监督基金管理人的行为，保证基金资产的安全。

3.私募基金的资产管理业务包括哪些

资产管理包括：

1、日常管理 ： 资产卡片管理、资产录入、资产转移、资产维修、资产借用、资产启用、资产停用、资产退出

2、资产盘点 ： 盘点单查询、盘点单录入、盘盈盘亏明细表、盘点汇总

3、折旧管理 ： 计提折旧、折旧月报、折旧年报、资产减值准备、资产价值重估、累计折旧明细

4、报表管理 ： 分类明细统计报表、部门明细统计报表、新增资产统计报表、退出资产统计报表

5、系统管理 ： 操作员/权限、部门/人员信息、资产分类编码、资产属性信息

资产管理业务是指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券、基金及其他金融产品的投资管理服务的行为。

资产管理可以是机构自己的内部事务，也可以是外部的。因此，资产管理是指委托人将自己的资产交给受托人，由受托人为委托人提供理财服务的行为。是金融机构代理客户资产在金融市场进行投资，为客户获取投资收益。在国内资产管理又称作代客理财。

4.基金资产账户的种类及管理具体有哪些

基金托管人负责开立并管理基金资产账户。

基金资产账户开立前，托管人应刻制基金的印章和准备开户资料。基金资产账户主要包括银行存款账户、结算备付金帐户和证券账户三类。

基金银行存款账户是指以基金名义在银行开立的、用于基金名下资金往来的结算账户。该类账户是托管人为办理资金清算需要而设立，由托管人开立并管理。

货币市场基金和债券基金投资银行存款时，在银行开立了银行存款账户。该类账户属投资类账户。

结算备付金账户包括中国证券登记结算有限责任公司上海结算备付金账户和深圳结算备付金账户。结算备付金账户是以托管人名义在中国结算公司上海分公司和深圳分公司分别开立的、用于所托管基金在交易所买卖证券的资金结算账户。

托管人以基金名义设立结算备付金二级账户，由托管人再与基金进行二级结算。基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行问市场债券托管账户。

交易所证券账户是指以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。、交易所证券账户包括上海证券交易所证券账户和深圳证券交易所证券账户。

全罔银行间市场债券托管账户是指以基金名义在中央国债登记结算有限公司开立的乙类债券托管账户，用于登记存管基金持有的、在全国银行问同业拆借市场交易的债券。

5.“资产管理”与“私募基金”的区别

1、资产管理：资产管理可以定义为机构投资者所收集的资产被投资于资本市场的实际过程。虽然概念上这两方面经常纠缠在一起，但事实上从法律观点来看，资产管理者可以是、也可以不是机构投资者的一部分。实际上，资产管理可以是机构自己的内部事务，也可以是外部的。因此，资产管理是指委托人将自己的资产交给受托人，由受托人为委托人提供理财服务的行为。是金融机构代理客户资产在金融市场进行投资，为客户获取投资收益。在国内资产管理又称作代客理财。

2、私募基金：私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，Private Fund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

3、私募基金与资产管理区别：资产管理是一个很大很宽泛的概念。简单的说，机构或者个人委托另外一个机构，管理资产包，就是一个资产管理业务。至于这个资产包的初始状态，是货币、股票、债权、不良资产就决定了资产管理形式。

“私下”募集的基金，至于投资标的、范围、收取标准都是合同约定，良莠不齐，较好的私募基金一般是阳光私募，投资门槛较高，一般100万起，目前证监会允许部分私募机构开展公募业务，也就是他们也可以和公募基金一样对外公开发售公募产品。