资管计划投资的股票可否质押

1.资管产品账户的证券能不能质押

根据9月份发布的《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2017年征求意见稿）》第十五条，不行。

第十五条 证券公司应当建立健全融入方资质审查制度，对融入方进行尽职调查，调查内容包括融入方的身份、财务状况、经营状况、信用状况、担保状况、融资投向、风险承受能力等。

证券公司应当以书面或者电子形式记载、留存融入方资质审查结果。

融入方不得为金融机构或者从事贷款、私募基金、个人借贷等业务的其他机构，或者前述机构发行的产品。

2.资管计划做场外质押的手续

场外股票质押回购业务

具有生产经营资金需求，但难以通过银行贷款等融资渠道获取资金的客户

为了补充短期流动性，又不想被动减持股份的客户

具有资金需求，但由于股份性质（限售股、个人解禁限售股等）、身份（董监高、5%以上大股东等）暂时无法通过融资融券业务、约定购回业务等满足其资金需求的客户

3、业务优势

场外股票质押业务以下优势：

(1)融资成本低；

(2)折算率高；

(3)资金效率高；

（注：本项业务根据最新情况，规则可能发生改变，请及时关注国泰君安证券网站或至国泰君安证券各营业网点咨询）

产品要点

1、产品要素

资金用途

资金用途广泛，可用于生产经营、证券投资、补充短期流动性、优化资产配置等

融资期限

期限长达3年，并实行提前购回、延期购回等灵活的业务机制，投资者可根据需求选择适当期限，同时可根据突发状况选择提前或延期购回

标的证券

标的证券覆盖超过80%上市交易的股票、基金、债券。股票折算率最高60%，限售股折算率低于同品种流通股折算率，并设动态调整机制

融资利率及付息方式

融资利率低于市场水平。对于融资期限在1年以内的客户，可选择到期还本付息；对于融资期限在1年以上的客户，付息方式可选择半年付息，减轻客户财务压力。

预警线及平仓线

融资期间，客户质押证券的履约保障比例低于预警线时，应于两个交易日内补仓至预警线以上；低于平仓线时，则公司有权要求质权人按合同约定对质押证券进行平仓。预警线和平仓线的具体数值由合同约定。

证券权益

客户所持证券不过户，相应证券权益由客户自行行使。

信息披露

信息披露情形较为简单，质押股份超5%则应进行信息披露。

2、交易流程

尽职调查

公司对客户初步评估并立项后，对客户融资项目进行尽职调查、现场审核。

签署合同

经公司批准的项目，公司派员全程见证客户签署合同，客户签署合同包括信托合同及股份质押合同。

办理公证与质押

经公司批准的项目，公司派员全程见证客户在公证处办理强制执行公证、在登记结算公司办理股份质押。