基金投资报告

1.撰写一篇基金投资分析报告 说明资金配置的过程及理由

给你提供一个简单的思路

首先你得判断市场行情，对未来几年之内有个大致的判断。

确定你的投资周期，收益预期，投资风险承受能力来选择适合自己的基金组合。

确定好了投资风格，你就可以有条件的选择基金。

在一个范围之内选择基金池，通过对基金池的基金进行筛选。

同时间段，同类型基金对比。

看基金经理，公司高管变动情况

看行情了解该基金的表现。

看报告对基金的风格，操盘思路做出自己的判断

这个东西可多可少，一般的讲课很容易过的。

2.2012年度基金投资策略报告

2012年在经济增速放缓、企业盈利能力受到压制的背景下难有系统性向上的投资机会，但估值底部区域也使得市场具备一定的支撑。与此同时，作为经济结构转型的关键一年，政策红利释放加之流动性的改善将更多催生结构性或局部进攻机会。

全年基金组合资产配置建议立足稳健，年内可结合政策波动、企业盈利状况、流动性变化、投资者情绪等动态调整，阶段提升组合弹性。从节奏把握来看，在2012年一季度基本面受制的背景下不排除风险进一步释放的可能，且投资机会更多以结构性为主，组合策略更倾向于稳健，可在股票型、混合型和债券型基金间进行平衡，整体风险立足中等水平。随着基本面迎来拐点，估值修复和情绪向乐观化的转变，可适当提升组合高风险资产的比例，阶段性增强组合进攻性。

主动投资的基金相对于指数型基金更具备管理优势，无论是对市场节奏、政策节奏的把握还是灵活投资市场阶段性热点，主动投资的基金更具备操作空间。同时，面临2012年复杂的市场环境，主动管理的投资难度也随之加大，相机抉择的政策释放，经济基本面、企业盈利能力低点的确认，市场投资机会的轮动等都将对管理人提出考验，基金间业绩分化仍将显著。因此，基金经理驾驭市场的能力值得关注。

2012年在中国经济结构性转型的过程中，市场仍缺乏系统性投资机会，无论是单边上扬还是单边下跌的可能性均已较小，因此，阿尔法收益的重要性仍将突出，战略持有能够获得阿尔法的品种有望为基金组合带来贡献。在权益类产品的选择上，我们即以阿尔法收益的把握为线索：

从风格的角度来看，明年在投资、出口下滑背景下，着力扩大内需特别是消费需求、完善促进消费的政策将成为明年经济工作的重点，消费成长风格基金值得战略性持有，另外可结合经济拐点、盈利拐点、政策变化等，战术把握周期风格基金的投资机会。

从自下而上基金获得超额收益的行业配置和个股选择两个方面来看，我们认为2012年较难形成有效的行业轮动，选股能力将成为基金自下而上获取阿尔法的主要来源，全年可持续关注基金管理人的选股能力。

在政策支持以及流动性环境好转的2012年，新兴产业主题基金值得战略性持有。在具体的选择上，除了管理人良好的选股能力，资产管理规模相对较小的中小型基金在投资效率上匹配更佳，且具有灵活优势。

传统封基回归管理业绩，侧重成长风格杠杆收益——封闭式基金投资操作策略

受制于全年A股市场震荡下跌的走势，投资者关注的基金分红失去吸引力，不具备触发跨年度分红行情的实力。2012年在相对低折价背景下传统封基交易性机会将主要围绕市场情绪的波动，同时传统封基选择更多基于中长期投资，并以基金投资管理能力为核心。

考虑到2012年市场缺乏趋势性向上的机会，杠杆基金的把握难度依然较大。在成长风格有望继续主导的背景下，以成长风格指数为跟踪标的的分级基金高杠杆端可重点关注，但同时也要结合折溢价率变化动态把握，尤其就短期来看，经过四季度的下跌，部分杠杆基金的溢价率已经升至相对高的水平，杠杆基金可能会在“去溢价”后才有更好表现机会。

3.求一分基金投资分析报告 2000字左右 可以追加分数

本月投资策略 1、偏股型基金：6月A股先跌后涨概率大，关注选股能力强的基金 5月份A股在内忧外患的情况下震荡下行，偏股型基金虽整体保持涨势，但涨速下降。

进入6月，前半月受经济基本面的悲观预期和政策不及预期两个因素影响，市场继续下行概率大。但是我们看到，在经济下行的预期中，管理层已开始采取措施刺激经济，一方面加快了项目的审批，另一方面推进“十二五”规划重大项目按期实施，启动了一批事关全局、带动性强的重大项目，如果5月份经济数据较差，政策进一步加码的概率增大；且随着CPI的下行，央行6月7日晚正式宣布下调基准利率，这些都会对A股产生利好，为5月下半月A股提供向上的动力。

偏股型基金的选择上，由于市场震荡风险仍较大，投资者应关注选股能力强的基金，谨慎操作。 2、债券型基金：债市透支政策宽松预期，短期压力渐显 5月债市在流动性进一步放松、经济数据不佳的环境下表现抢眼，债基涨幅逼近偏股基金。

中期来看市场环境仍然利好债市，经济数据继续下行概率较大，未来政策放松力度有望加强；而随着通胀的持续下行，我国已经正式进入降息通道，这些都对债市形成利好。但短期来看，前期降准之后债券收益率普遍大幅度下行，债券收益率一定程度上已经透支政策宽松预期，市场对未来收益率动向存在较大分歧，短期压力开始显现。

3、QDII基金：欧债危机持续发酵，QDII短期承压 5月欧债危机恶化致使全球股票市场和大宗商品普跌，美股遭遇黑色五月，道指在5月份下跌约6.2%，为两年来最大的全月跌幅；标普500指数下跌约6.3%；纳指下跌了约7.2%，创2010年5月份以来的最大月跌幅。受此影响QDII基金5月大跌，其中油气主题QDII与投资于新兴市场的QDII下跌较多，债券型QDII和成熟市场QDII表现抗跌。

展望6月，欧债危机持续发酵的趋势并未改变，希腊退出欧元区的风险依然很高，QDII基金短期将继续承压，相对来讲，美国经济具备一定优势，投资者应更多关注美国市场的投资机会。

4.指数型基金投资分析报告有哪些

从我国指数型基金的发展历程来看，自2002年第一只开放式指数型基金发行以来，指数型基金以平均每年2-3只的水平相对缓慢的速度增长，并没有过多受到投资者的关注。

其中，尽管2007年指数型基金在牛市背景下规模快速攀升超过2000亿元，但当年新成立指数型基金仅有1只，且是由其它类型基金转型而来。 截至09年上半年，23只指数型基金合计规模约为1730亿元。

从指数型基金的规模占市场比例来看，在2008年以前指数型基金占基金市场整体规模在3%~7%之间浮动，2009年基金数量和净值的升水使得指数型基金规模提升到接近8%的比例。 与海外成熟市场相比，我国指数型基金还是有较大的发展空间。

从美国市场来看，自1971年第一只指数型基金成立以来，无论是品种还是规模都得到了长足的发展。指数型基金类型不仅包括权益指数型基金、行业指数型基金、全球和国际指数型基金、债券指数型基金，还包括成长型、杠杆型和反向指数型基金。

到08年底，美国指数型基金数量接近400只，规模超过6万亿美元。

5.2012年度基金投资策略报告

博时基金表示，2012年中国资本市场将不得不面临一个严峻的事实：中国风险溢价上升、估值下移的过程仍在继续，结束了持续近十年的中国资产重估进程。

从一贯坚持的逻辑出发，形而上地讲，对2012年市场的正确理解至少要尊重以下几个基本的道理：政策操作只能改变节奏，实体经济的修复和动能才能改变趋势；政府担心过度刺激重现，重复犯错定要背负责任；权力交接需要平稳过渡，构成对经济的紧约束；需要持续警惕全球经济的低位失衡对风险溢价的影响。主力资金流入个股（01/11） 某些股割肉出逃肯定后悔 突发暴涨很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了！ 博时基金预计2012年上市公司盈利增长率（剔除金融企业）为5-10%，全年的低点较大概率出现在二季度初，或成为全年市场的重要转折点。

下半年，上市公司盈利趋于回升，急速的上升概率较低，但缓慢上扬可期。目前，货币、债券与股票三大市场正在角力。

但从趋势而言，在2012年上半年，货币将确定性向下，债券向上但空间有限，A股向上但确定性不够；在2012年三季度后，将有可能看到三个市场的轮回，即货币和股市吸引力上升，而债市吸引力再次向下。 进一步具体到板块上，博时基金表示，从行业景气的角度可以做出区分，景气的转换背后是周期的演绎。

工业企业方面，以库存的短周期看，从产业链的视角，总体上可选消费、中游制造、上游资源能源企业，将依次完成去库存的过程，并且迎来新的需求周期。消费在防御性配置中占据主要地位。

但考虑到消费行业差异较大，需要更仔细地考察用于防御的最佳标的。 大类资产配置胜在轮回。

博时基金认为，一季度应增加货币工具与债券头寸，减少股票头寸； 中期增加股票头寸，减少现金与债券头寸；年末减少股票和债券头寸，增加现金头寸。上半年股票配置以防御为主，超配必选消费品与公用事业，低配资本品和原材料、金融服务，标配房地产。

下半年进攻，超配房地产、资本品和原材料，低配消费品。在股票选择中，只有股息率尚可的大盘股与价值股才是蓝筹。

全年防范以虚补实对泛金融业的杀伤力，上半年防范新兴产业泥沙俱下的风险。

6.如何写一篇完整的投资报告

板块投资报告是投资商确定项目投资与否的重要依据，主要对项目背景、宏观环境、微观环境、相关产业、地理位置、资源和能力、SWOT、市场详细情况、销售策略、财务详细评价、项目价值估算等进行分析研究，反映项目各项经济指标，得出科学、客观的结论。

与《项目建议书》、《可行性研究报告》及《商业计划书》有所不同，投资价值分析报告主要集中反映投资该项目在未来市场的价值分析。 板块投资报告的格式和内容： "摘要 主要包括：项目名称，承办单位，项目投资方案，投资分析，项目建设目标及意义，项目组织机构 "项目背景分析及规划 主要包括：1、项目背景。

2、项目建设规划。3、主要产品和产量。

4、工艺技术方案 "外部环境分析 主要包括：1、外部一般环境（PEST）分析。2、产业分析。

"市场需求预测 主要包括：1、国外市场需求预测。2、国内市场需求状况分析。

"内部分析 主要包括：1、项目地理位置分析。2、资源和技术。

3、项目之SWOT分析。4、项目竞争战略的选择。

"财务评价 主要包括：1、评价方法的选择及依据。2、项目投资估算。

3、产品成本及费用估算。4、产品销售收入 及税金估算。

5、利润及分配。6、财务盈利能力分析。

7、项目盈亏平衡分析。8、财务评价分析结论。

"融资策略 主要包括：资金筹措、资金来源、资金运筹计划等。 "板块投资分析判断 主要包括：板块投资判断方法的选择，价值评估。

"板块投资分析结论。

7.08年基金投资分析报告是什么

2007年是基金业的迅猛发展期，无论是业绩、规模、关注度都得到了空前的发展，基金在这个市场中发挥了重要的作用，一起分享着中国经济高速发展的硕果。

尤其是六月份的市场大幅调整，使得基金的专业理财优势得以彰显，并逐步得到投资者认可，储蓄在分流过程中开始逐步偏向偏股型基金。 据wind资讯统计，今年3季度新发基金的份额为1697。

77亿份，较全年市场最火爆时的2季度的新发基金份额还要多出50亿份，成为基金销售以来发行份额最多的单季。 通过对比股票和债券市场，我们认为，中国目前处在加息周期中，债券的投资机会不大，而股票市场经过这段市场的调整，市场估值水平已经大大降低，而且上市公司的业绩仍将有较大增长。

因此，我们认为，2008年最有机会的品种仍将是偏股型基金，但是，不同基金之间的业绩将进一步扩大，因而精选基金十分重要。 目前，价格指数cpi和利率在不断上升，从而直接导致企业的生产成本和财务费用不断上升，而ppi的上升没那么快，今年1月份与10月份的工业品出厂价格指数基本持平，由此导致的直接结果就是企业的毛利率空间下降。

从pe和pb来看，目前a股市场处在历史估值偏高的位置。目前，a股市盈率在35倍左右，而沪深300的市盈率在33倍左右，假设市盈率维持在目前水平，上市公司每股收益上升20%，市场将上涨20%，偏股型基金的股票仓位按80%计算，基金净值将有16%的上升空间。

我们认为，随着市场进入较高估值区域，基金净值的爆发性增长将成为历史，基金公司的良好投资业绩和风险控制能力必将成为决定基金公司规模的最重要因素，基金行业的行业集中度将进一步提升，“马太效应”将得以彰显。我们在综合分析开放式基金的收益指标、风险调整收益指标以及封闭式基金的折价率和收益率因素的基础上，重点向投资者推荐10只开放式基金和6只封闭式基金。

同时，我们针对投资者的不同偏好，分别给出了资产配置建议。 。

8.如何分析一只基金的投资价值

挑选一只牛基，投资者可以从以下几个方面着手：

基金的过往业绩

投资者了解基金以往的业绩是非常必要的，就如同观察考试成绩来判断一个学生的优秀程度一样，基金以往的表现从一定程度上说明了基金的盈利能力。虽然考试成绩不是最好的指标，但却是最现实可用的指标，对于基金来讲也是如此。需要注意的是，观察基金过往业绩的时候要与同类型的基金相比，否则“苹果和梨子”的比较是没有意义的，例如要将股票型基金和股票型基金相比，而不能把货币市场基金拿来与股票型基金比较。同时还需要注意的是，不要仅仅比较基金的回报率，我们更要关注基金在为我们赚钱的同时让我们承担了多大的风险。如果有两只基金的收益率比较接近，那么我们一般会去选择那只波动相对较小风险不大的基金。

基金的持仓结构

基金实质上是基金公司提供给投资者的理财服务，但这一服务是通过证券组合的形式表现出来的，因为基金也要买股票、债券。那么，我们通过基金的证券组合可以看到基金在投资风格上的很多特点，例如我们通过一些统计学上的方法，可以区分出一只基金它所持有的股票到底是大盘价值类股票居多呢，还是更加青睐小盘成长类股票。从证券组合的变动情况，可以看出基金在日常运作中的特点，例如仓位的轻重、持股的集中度以及资产的周转率等等，都可以反映出基金的投资风格。当然，更直接的方法，是把基金的十大重仓股列出来，一一加以评判，从这些股票的潜力来判断近期基金的表现。

基金经理

投资者挑选基金时，不仅要了解基金的历史回报与风险，基金由谁管理即基金经理在管理组合中的作用也不容忽视。基金经理手握投资大权，决定买卖的品种和时间，对业绩的优劣起着举足轻重的作用，他自身的投资理念和思路对基金的运作有着深远的影响。

这么关键的一个人物，投资者该如何去关注呢？我们认为可以从几个方面入手，首先可以从基金经理以往管理的业绩表现入手，这是比较容易得到的数据，可以反映其整体实力和投资风格，这些数据越多、跨越的时间越久，越能够说明问题。其次查看基金经理的从业经验，如果基金经理曾经做过深入的基本面研究，从事投资之后又经历过市场的牛熊转变，这样的经历会使基金经理在管理基金时受益非浅。最后还要关心基金经理的职业操守。为什么要关注这一点，是因为投资者购买基金实际上是购买了基金经理的投资服务，基金经理受我们之托来帮我们理财，在这种关系当中信任是最重要的。如果基金经理我们不能信任，谈何托付？因此，投资者要关心自己所依靠的基金经理，有没有被监管部门处罚的记录等等。

基金公司

基金在运作当中不可避免地处于基金公司这个大环境之中，基金经理在管理思路和方法上或多或少会受到来自公司管理层的影响，因此基金公司也是选择基金时需要考虑的对象之一。我们主要关心基金公司以下几个方面的问题，公司整体实力如何，旗下基金是否普遍表现较好。除了投资管理水平，我们还要看看这家公司在投资者服务上的水平如何，是不是以客户为中心，是不是为客户创造了尽可能的便利。此外，公司的内部管理是否规范，股东是否能够提供支持，也是非常重要的。

通过以上几个方面选好基金之后，还要看看这只基金是否适合自己，基金的投资目标、投资对象、风险水平是否与自己的目标相符。在基金投资上，没有最好，只有最合适的，投资者需谨记。

另外，买了基金不等于就可以高枕无忧了，我们仍然需要定期关注，但不需要很频繁，每个季度结合基金的季度报告来就可以了，综合分析基金的表现之后再决定是否对基金进行操作。