剩余收益投资回报率业绩管理

1.剩余收益的计算公式

剩余收益的计算公式为：

剩余收益=利润-投资额（或净资产占用额）*规定或预期的最低投资收益率

或剩余收益=息税前利润-总资产占用额*规定或预期的总资产息税前利润率 1. 是可以使业绩评价与整体企业的目标协调一致。

2. 引导投资中心管理者的成本意识，采纳高于企业资本成本的决策。

3. 允许使用不同的风险调整资本成本。 不能比较各部门业绩。 容易被操纵数据。

2.投资利润率和剩余收益

(1)分别计算追加投资前C、D两投资中心及企业的投资利润率和剩余收益。

投资利润率=利润/投资额 剩余收益=利润-投资额*期望报酬率

计算过程见下表：

C D 企业

投资利润率 =20/400=5% =90/600=15% =(20+90)/(400+600)=11%

剩余收益 =20-400*10%=-20 =90-600*10%=30 =110-1000*10%=10

(2)分别计算两追加投资方案下追加投资中心和企业的投资利润率和剩余收益。

方案一：

C D 企业

投资利润率 =36/600=6% =90/600=15% =126/1200=10.5%

剩余收益 =36-600*10%=-24 =90-600*10%=30 =126-1200*10%=6

方案二：

C D 企业

投资利润率 =20/400=5% =148/1000=14.8% =168/1400=12%

剩余收益 =20-400*10%=-20 =148-1000*10%=48 =168-1400*10%=28

(3)请作出追加投资决策，并说明各考核指标与企业目标之间的关系

根据上述计算得知，方案二提高了整个企业的投资利润率和剩余收益，所以从总体最优化的角度考虑，要选择方案二。

投资利润率指标会导致投资中心选择与企业目标不一致的投资决策；采用剩余收益指标进行投资方案决策，会选出与企业目标一致的方案。

3.投资利润率和剩余收益

(1)分别计算追加投资前C、D两投资中心及企业的投资利润率和剩余收益。

投资利润率=利润/投资额 剩余收益=利润-投资额*期望报酬率计算过程见下表： C D 企业投资利润率 =20/400=5% =90/600=15% =(20+90)/(400+600)=11%剩余收益 =20-400*10%=-20 =90-600*10%=30 =110-1000*10%=10(2)分别计算两追加投资方案下追加投资中心和企业的投资利润率和剩余收益。方案一： C D 企业投资利润率 =36/600=6% =90/600=15% =126/1200=10.5%剩余收益 =36-600*10%=-24 =90-600*10%=30 =126-1200*10%=6方案二： C D 企业投资利润率 =20/400=5% =148/1000=14.8% =168/1400=12%剩余收益 =20-400*10%=-20 =148-1000*10%=48 =168-1400*10%=28(3)请作出追加投资决策，并说明各考核指标与企业目标之间的关系根据上述计算得知，方案二提高了整个企业的投资利润率和剩余收益，所以从总体最优化的角度考虑，要选择方案二。

投资利润率指标会导致投资中心选择与企业目标不一致的投资决策；采用剩余收益指标进行投资方案决策，会选出与企业目标一致的方案。

4.剩余收益的计算公式

剩余收益=利润-投资额（或净资产占用额）*规定或预期的最低投资收益率 或剩余收益=息税前利润-总资产占用额*规定或预期的总资产息税前利润率。

剩余收益虽然符合经济利润的概念要求，但应注意的是，剩余收益并不等同于经济利润，它是一个非常宽泛的概念，其性质和结果取决于不同的计算方法。由于对资本成本的内涵基本不存疑议，不同版本剩余收益的差别在于对收益与股权投入资本价值的不同确认。

可以直接采用会计收益作为计算的起点，也可对会计收益进行适当调整以更好地反映真实收益；股权资本可直接采用账面价值（Book Value）也可采用现行价值 （现行投入成本或现行市价）。 扩展资料： 一，优点 1. 是可以使业绩评价与整体企业的目标协调一致。

2. 引导投资中心管理者的成本意识，采纳高于企业资本成本的决策。 3. 允许使用不同的风险调整资本成本。

二，缺点 1，不能比较各部门业绩。 2，容易被操纵数据。

3，不适合于不同部门之间的比较，规模大的和规模小的不一样的。 参考资料来源百度百科--剩余收益 。

5.投资中心考核指标 多

投资中心的考核指标

除考核利润指标外，投资中心主要考核能集中反映利润与投资额之间关系的指标，包括投资利润率、剩余收益和经济增加值。

1、投资利润率

投资利润率又称投资收益率，是指投资中心所获得的利润与投资额之间的比率，可用于评价和考核由投资中心掌握、使用的全部净资产的盈利能力。其计算公式为：

投资利润率=利润÷投资额*100%

或=资本周转率*销售成本率*成本费用利润率

其中，投资额是指投资中心的总资产扣除对外负债后的余额，即投资中心的净资产。

为了评价和考核由投资中心掌握、使用的全部资产的总体盈利能力，还可以使用总资产息税前利润率指标。在会计计算中，其计算公式为：

总资产息税前利润率=息税前利润÷总资产*100%

投资利润率指标的优点有：能反映投资中心的综合盈利能力；具有横向可比性；可以作为选择投资机会的依据；可以正确引导投资中心的经营管理行为，使其长期化。该指标的最大局限性在于会造成投资中心与整个企业利益的不一致。

2、剩余收益

剩余收益是指投资中心获得的利润，扣减其投资额（或净资产占用额）按规定（或预期）的最低收益率计算的投资收益后的余额。其计算公式为：

剩余收益=利润-投资额（或净资产占用额）*规定或预期的最低投资收益率

或剩余收益=息税前利润-总资产占用额*规定或预期的总资产息税前利润率

剩余收益指标能够反映投入产出的关系，能避免本位主义，使个别投资中心的利益与整个企业的利益统一起来。

3、经济增加值

经济增加值是剩余价值的一种特殊的计算方法，它是根据经过调整的经营利润和部门投资计算的剩余经营收益。

经济增加值=调整后税后经营利润-加权平均资本成本*调整后的投资成本

经济增加值和剩余收益都与投资报酬率相联系。剩余收益业绩评价旨在设定部门投资的最低报酬率，防止部门利益伤害整体利益；而经济增加值旨在使经理人员赚取超过资本成本的报酬，促进股东财富最大化。

经济增加值与剩余收益有区别。部门剩余收益通常使用税前部门营业利润和税前报酬率计算，而部门经济增加值使用部门税后经营利润和加权平均税后成本计算。当税金是重要因素时，经济增加值比剩余收益可以更好地反映部门盈利能力。如果税金与部门业绩无关时，经济增加值与剩余收益的效果相同，只是计算更复杂。由于经济增加值与公司的实际资本成本相联系，因此是基于资本市场的计算方法，资本市场上权益成本和债务成本变动时，公司要随之调整加权平均资本成本。计算剩余收益使用的部门要求的报酬率，主要考虑管理要求以及部门个别风险的高低。

上面的内容所讲述的投资中心的考核指标，大家都看明白了吧！投资中心是利润中心的一般形式，其获利能力与其所使用的创造利润的资产相联系。典型投资中心的业绩计量标准是投资报酬率和经济附加值。这些都是

中级会计职称

中的重点内容，也同样希望大家能够掌握住。