央行突破银行法限制实施债转股意欲何为杜坤维

据外媒援引消息人士称，中国央行将允许商业银行将企业的不良贷款置换为股权，此举意在帮助银行抑制正在上升的不良资产率。

债转股旨在不良处置，股权投资还看投贷联动---点评银行债转股化解不良

中国拟出台的全新的债转股方案文件，将由国务院特批，以突破商业银行法限制。

债转股是银行非常态化业务，被动持股并不意味着银行股权投资限制取消。银行债转股若特批，即是针对不良率上升的特殊时期之特殊办法，具有被动投资的特征，而非常态化业务。我国商业银行法第四十三条规定“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。”“境内”和“国家另有规定的除外”为商业银行股权投资在法律上留下了口子，故银行不良贷款“债转股”的推行存在可能性。此次熔盛债转股方案公告中明确称”本公司建议与债权银行或其指定实体订立债权银行认购协议“，故在国务院特批之前，该债转股方案可能采取的是银行相关实体而非银行本身进行股权认购，也存在通过境外公司来间接完成债转股的可能性。

银行债转股不会大范围铺开，核销、转让、资产证券化仍将是不良贷款处置的主要方式。监管层面，商业银行股权投资的法律限制仍在，监管不会全面放开允许银行借不良贷款转股来绕道商业银行法进行股权投资，我们预计监管会在不良资产审核确认、债转股预报批等环节进行比较深入的干预。银行层面，商业银行必然是基于对企业经营前景看好，愿意与企业渡过当前难关，选择暂时遇到困难的少数标杆类企业。而根据《商业银行资本管理办法（试行）》，商业银行被动持有的对工商企业股权投资在法律规定处分期限内的风险权重为400%，而超过处置期则可能达到1250%。此项规定即是对于商业银行被动持有股权情况的严格限制，处置是目的，而非持有。四大AMC成立初衷即为承接四大行坏账，当前国内AMC业务模式已相对成熟，让商业银行再扮演“坏账银行”角色的可能性不大。2月八部委联合发文明确提出化解金融风险的若干措施，包括不良资产证券化、进一步发挥中央和地方AMC的作用等。证券化的500亿额度的试点已落地，地方AMC成立速度也在加快。

金融许可证怎么办

融许可证是指中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）依法颁发的特许金融机构经营金融业务的法律文件。金融许可证适用于银监会监管的、经批准经营金融业务的金融机构。金融机构包括政策性银行、商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司等。
银监会对金融许可证实行分级授权、机构审批权与许可证发放权适当分离的管理原则。
（一）银监会负责其直接监管的金融法人机构（政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等）金融许可证的颁发与管理；负责外国独资银行及其分行、中外合资银行及其分行、外国银行分行、外国独资财务公司和中外合资财务公司等外资金融机构金融许可证的颁发与管理。
（二）银监局负责下列机构金融许可证的颁发与管理：1.本辖区内政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行分行（含异地支行）；2.金融资产管理公司分支机构（办事处）；3.城市商业银行法人机构及其分支机构；4.外资银行分行以下（不含分行）机构；5.除银监会直接监管外的信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等非银行金融机构及其分支机构；6.城市信用联社、农村信用联社（省级、地市级）、农村商业银行和农村合作银行法人机构；7.所在地村镇银行、贷款公司、农村资金互助社和所在地金融机构同城营业网点。
（三）银监会地区（市、州）分局负责上述机构以外的其他金融机构及其分支机构金融许可证的颁发与管理。
金融机构领取金融许可证时，应提供下列材料：
（一）银监会或其派出机构的批准文件；
（二）金融机构介绍信；
（三）领取许可证人员的合法有效身份证明；
（四）银监会或其派出机构要求的其他资料。