量化投资对比价值投资

1.价值投资和量化有哪些交集

其实从大类上来说，策略只有两大类，价值（Value）类和动能（Momentum）类。

价值类投资笃信的是市场可以发现一个投资标的物价值并且价格会相应地反应出这个价值。这就是传统的基本面投资，在Quant Trading中，这对应的是Mean-Reversion类型的策略，只不过在量化交易中，投资的标的物也许在市面上并不存在，而需要组合已有的投资标的物而创造一个新的投资标的物，典型的例子是配对交易（pair trading）。

而大部分量化资管的策略，说的天花乱坠，其实大多从Fama-French的三因子模型开始，而这些因子不就是基本面投资者在看的数据么，只不过量化交易用的是统计方法切入而已。但是任何有市场经验的人都知道，价格和价值是有偏离的，其实反过来说，如果没有的话，哪里来那么多交易量呢？在短期内，甚至在长期，资产价格偏离其价值都是常有的事情，通过发现潜在的趋势并盈利的方式，就是动能类策略，交易者赌的是现有的趋势会继续持续下去。

传统的技术分析方法都是此类策略，所有的技术指标都在寻找或者确认趋势（trend），所以动能类策略跟趋势跟踪类策略（trend following）策略大同小异。而量化交易中很多通过计算机实现的动能策略，例如很早之前就出现现在仍然有不少人在使用的海龟交易策略就是其中的典型。

2.量化投资和传统投资的关系是怎样的

微量网指出：1、量化投资与传统投资的区别——正如西医与中医的差异

量化投资与传统投资相比，就像中医和西医的差异。传统投资更像中医，更多地依靠经验和感觉判断病在哪里；量化投资更像是西医，依靠模型判断。

模型对于定量投资基金经理的作用就像CT机对于医生的作用。在每一天的投资运作之前，投资者会先用模型对整个市场进行一次全面的检查和扫描，然后根据检查和扫描结果做出投资决策。所以西医传入中国后，百年时间取代了中医，成为主流的诊断方法，并不是因为西医的水平高，而是因为西医有各种仪器和数据，例如CT/X机等，能够帮助医生进行辅助决策，提高诊治的成功率。

2、量化投资的优势

(1)克服人性的弱点。有别于传统投资，量化投资在最大程度上避免了基金经理的情绪和主观决策的干扰。

(2)全面捕捉市场机会。量化投资借助程序化的计算机模型，能够跟踪和发现大量人力不及的投资机会。

(3)分散投资，风险可控。量化基金的持股相对分散，风险相对可控，即“不把鸡蛋放在一个篮子里”。

3.为什么量化投资策略回测收益那么高,那不是没人亏钱了

不是的。历史上有2个传奇人物，一个是巴菲特，价值投资的代表，长期年化收益约20%；另一个是西蒙斯，量化投资的代表，长期年化收益好像是35%

现在网上不少量化策略，动辄收益好几十甚至超过100%，对比一下就能发现问题。

很多策略回测时看起来收益是高，吸引眼球，但实盘效果不行，有点甚至亏钱（有一些是他们做给别人看的；有一些人他们自己做出收益率很高的策略后来投资，自己中了陷阱都不一定知道）

真正严格意义上的量化投资，在流程上是严谨、复杂的，每步都很精细，最后还要进行一系列的检验，绝非在网上的量化平台随便搞搞就能做出来

4.如何简单理解量化投资

1、定义：

量化投资是将投资理念及策略通过具体指标、参数的设计，体现到具体的模型中，让模型对市场进行不带任何情绪的跟踪

2、特点：

具有快速高效、客观理性、收益与风险平衡和个股与组合平衡等四大特点

3、具体运行

一、估值与选股

估值：对上市公司进行估值是公司基本面分析的重要方法，在“价值投资”的基本逻辑下，可以通过对公司的估值判断二级市场股票价格的扭曲程度，继而找出价值被低估或高估的股票，作为投资决策的参考。

二、资产配置

资产配置指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。

三、基于行为金融学的投资策略

金业中的应用将主要集中在量化选股、资产配置、绩效评估与风险管理、行为金融等方面，而随着包括基金在内的机构投资者占比的不断提高、衍生品工具的日渐丰富（股指期货、融资融券等）以及量化投资技术的进步，基金管理人的投资策略将会越来越复杂，程序化交易（系统）也将有快速的发展。

5.量化投资策略到底什么是量化投资

1. 量化投资策略就是利用量化的方法，进行金融市场的分析、判断和交易的策略、算法的总称。

2. 量化投资策略类型包括：

(1) 趋势判断型量化投资策略，判断趋势型是一种高风险的投资方式，通过对大盘或者个股的趋势判断，进行相应的投资操作。如果判断是趋势向上则做多，如果判断趋势向下则做空，如果判断趋势盘整，则进行高抛低吸。这种方式的优点是收益率高，缺点是风险大。一旦判断错误则可能遭受重大损失。所以趋势型投资方法适合于风险承受度比较高的投资者，在承担大风险的情况下，也会有机会获得高额收益。

(2) 波动率判断型量化投资策略，判断波动率型投资方法，本质上是试图消除系统性风险，赚取稳健的收益。这种方法的主要投资方式是套利，即对一个或者N个品种，进行买入同时并卖出另外一个或N个品种的操作，这也叫做对冲交易。这种方法无论在大盘哪个方向波动，向上也好，向下也好，都可以获得一个比较稳定的收益。在牛市中，这种方法收益率不会超越基准，但是在熊市中，它可以避免大的损失，还能有一些不错的收益。