投资风险指标

1.衡量风险三个指标及含义是什么

衡量风险三个指标：

贝塔系数、波动值（ V o l a t i l i t y）、夏普指数（ S h a r p e）前两种数值越大，代表风险越高；夏普指数越大，则代表风险承担得越值得。

贝塔系数：

是用来衡量单一股票或者基金与参考指标间的相对变化关系.贝塔系数越大，代表基金净值变动相对于大盘越大波动值是一个投资工具回报的可能的变动程度。波动值越大，这种投资工具未来价格变动的程度越大。

夏普指数：

则是一个经过风险调整后的绩效指标。若为正值，则代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，则代表基金操作风险大过报酬率

2.期货投资风险的两个指标是什么

在期货交易中，我们都需要了解一定的期货知识，同时也要了解它所具有的风险，测度期货投资风险的两个指标如下： 一是测度预期风险的指标，称为预期风险率（或称预期收益率）；二是测度围绕预期风险值的离差的指标。

1、预期风险率的计算 将风险与价格波动联系起来看，它可能产生两个方向的变动，即上升或下降。因此，涨与跌两个方向的波动程度，是判断合约风险程度的最主要和最简单的指标。

预期风险率一般按以往的统计资料进行计算。 设某一合约每年（或每月）交易的最高价和最低价分别为S1,So，其每年（或每月）的风险率（也可称为价差比率）为Ri，有：Ri=[2(S1-So)/(S1+So)]*100% 投资者还可以通过统计资料算出每一个风险结果出现的可能性或概率，由此算出该股指期货合约交易的预期风。

在期货交易中，我们都需要了解一定的期货知识，同时也要了解它所具有的风险，测度期货投资风险的两个指标如下： 一是测度预期风险的指标，称为预期风险率（或称预期收益率）；二是测度围绕预期风险值的离差的指标。 1、预期风险率的计算 将风险与价格波动联系起来看，它可能产生两个方向的变动，即上升或下降。

因此，涨与跌两个方向的波动程度，是判断合约风险程度的最主要和最简单的指标。预期风险率一般按以往的统计资料进行计算。

设某一合约每年（或每月）交易的最高价和最低价分别为S1,So，其每年（或每月）的风险率（也可称为价差比率）为Ri，有：Ri=[2(S1-So)/(S1+So)]*100% 投资者还可以通过统计资料算出每一个风险结果出现的可能性或概率，由此算出该股指期货合约交易的预期风险率。预期风险率计算公式可以有两种方式。

（1）如果每一种风险发生的概率是相等的，那么，预期的风险率就等于全部风险率之和除以风险种数 （2）如果已经知道某一合约交易的各种风险出现的概率，那么无论其结果发生的概率是否相等，预期风险率就等于全部风险率之和与其发生概率的乘积 预期风险率的计算结果为衡量期货交易的风险性提供了公平的指标。用价差比率来衡量期货投资风险，强调了一点，即风险是期货合约价格上下波动的程度。

正因为其价格能够上下波动，因此其风险的另一面也就是利润。 2.离差的计算 在具有不确定性的情况下，仅仅靠预期风险率一个指标来衡量期货交易的风险大小并进行投资决策是不够的，投资者还必须考虑实际情况偏离预期情况的风险，即不能实现预期收益的风险。

实际风险率可能高于、低于或等于预期风险率。实际风险率高于或低于预期风险率的现象被称为围绕预期风险率的波动。

这种波动程度越大，投资者的风险也就越大。因此，合约的实际风险率围绕预期风险率的波动程度实际上成为衡量期货交易的第二个风险指标。

一般用方差或标准差来测度这种波动程度大小。方差和标准差的意义本质上是相同的。

若某项投资的风险方差或标准差越大，说明实际风险率围绕预期风险率波动的程度越大，投资者按预期风险率进行投资决策的风险越大。 由于准确的实际风险率很难得到，实际中常采用较短时期的价差比率如每周价格变动比率或3日价格变动比率来代替实际风险比率。

展开。