我国金融衍生工具市场发展历程(我国金融衍生工具市场发展历程简述)

一、我国金融衍生工具市场发展历程

金融衍生品的作用如下：

1、金融衍生品的功能主要包括规避风险、发现价格、套期保值、提高金融创新能力等。

2、能够帮助金融机构管理者更好地进行风险控制。

3、金融衍生品在优化资源配置、降低国家总体的金融风险、吸纳社会闲置资金、有效地增加市场的流动性、提高交易效率等方面起着很大作用。

二、我国金融衍生工具市场发展历程简述

新中国是建立了在一穷二白的基础上的，工业落后，技术落后，海运靠租船，到买船，由造小船到造大船，空运也是从租到买，由买到造，现在我们已经造出来r21的小型飞机，c919试飞取证阶段快要完成，cr929以开工建造，中国必将立于世界之林

三、我国金融衍生工具市场发展历程图

　　趋势一：小规模养殖逐渐退出市场竞争

趋势二：规模化养殖逐渐成为市场主力

趋势三：优质品牌鸡蛋是未来消费的主体

　趋势四：高科技养殖设备助力养殖业走向现代化

趋势五：鸡蛋出口具有广阔的市场空间

四、我国金融衍生工具市场发展历程是什么

1、金融衍生工具产生的最基本原因是避险

2、金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展

金融自由化的主要内容：

①取消对存款利率的*6限额，逐步实现利率自由化

②混业经营

③发送外汇管制

④开放金融市场，放宽对资本流动的限制

3、金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生发展的又一重要原因

4、新技术革命为金融衍生工具的产生发展提供了物质基础和手段

五、我国金融衍生工具市场发展现状

衍生金融工具与非衍生金融工具的区别就是衍生工具是依赖于另一种金融工具变动而变动的。

按照金融工具的定义：金融工具分为基本金融工具（非衍生工具）和衍生工具。非衍生工具其实就是基本金融工具。如：股票、债券、现金、应收账款之类的衍生工具就是由另一种金融工具（包括衍生工具和非衍生工具）构成的或衍生而来的工具。衍生工具也可以是构成衍生工具的元素，所以衍生工具可以是非常的复杂。

与非衍生金融产品的区别主要表现为，非衍生金融产品指的多是基础金融工具，如应收账款、票据、证券、债券等，是属于较传统的金融工具。而衍生金融工具则是在基础金融工具之上派生出来的金融工具，如期货、期权、货币互换、利率互换等。

六、我国衍生金融工具市场发展的潜力

金融衍生工具是对传统金融工具的一种创新，同时对企业财务管理造成一定的影响。基于此，金融衍生工具进行分析，应该从基本概念和特点入手，通过不断完善相关的管理制度，提高金融衍生工具的应用水平。

金融衍生工具从上世纪70年代开始发展，尽管发展中存在争议，但发展速度依然非常明显。金融衍生工具的交易规模不断扩大，对我国国有企业的金融资产影响程度进一步加深。因此加强对金融衍生工具的研究，通过一定的改进措施改善对财务管理工作的影响对于整个市场环境具有非常重要的意义。

一、金融衍生工具概述

（一）金融衍生工具概念

金融衍生工具其实是相对于金融传统工具而言的，因此这种工具主要受到社会经济发展的影响。具体指的是在金融发展以及创新过程中发展起来的具有合约性质的金融产品。这种产品的价值受到标的资产、利率以及汇率等金融指数的影响。

（二）金融衍生工具的研究现状

我国由于社会制度的限制，对金融衍生工具的认识与研究相对于国外比较晚。随着改革开放的影响，我国的经济得到快速发展，因此金融衍生工具也开始对我国企业的财务管理造成影响。当前尽管对金融衍生工具的研究不断深入，但具体的研究成果依然比较少。

（三）金融衍生工具的作用

由于金融衍生工具是在传统金融工具的基础上发展而来，因此具有传统金融工具的基础性功能，还具有一定的实际应用特性。当前，金融衍生工具的作用主要体现在对财务管理方面的影响。通过正确应用金融衍生工具可以有效改善企业结构，对于企业的长期规划发展具有积极意义。同时还能帮助企业有效规避财务风险，获取更大的经济效益。

二、金融衍生工具的主要风险

金融衍生工具在企业运用中可以有效规避一定的风险，但在实际中，这种工具的使用对于企业本身也会有一定的风险。

（一）市场风险

原生金融工具的价格对于金融衍生工具的价格具有直接影响。典型的原生金融工具有股票、债券、存单以及货币等。原生金融共存会存在一定的变动，当各类因素不稳定时，将会导致合约价值的剧烈变化。同时金融衍生工具对于金融保值以及风险规避方面较少，导致投机现象严重，加速了合约价值的波动情况。

（二）信用风险

金融衍生工具在交易过程中应该建立在双方信任的基础上，通过签订合约，保证效力。一旦单方面委会将会造成严重的经济损失。因此这种风险在业务进行交换时容易出现，导致严重的信用风险。

（三）运作风险

运作风险的存在主要跟企业的内部控制以及信息管理系统有关。当前，由于我国在市场方面的监管体系不够完善，导致相关作业人员存在违规操作的情况。由于人员失误导致企业遭受经济损失屡次发生。

三、金融衍生工具对企业财务管理的影响

（一）对汇率风险管理的影响

汇率风险会随着外汇情况变化发生波动，企业的外汇资产和负债也会被影响，有可能出现经济损失的情况。企业管理汇率风险时，应该是对所有的外汇持有额进行管理，从而有效规避风险。在企业的实际运行中，容易出现外汇资产与负债不符的情况，当这种波动现象较为明显时，将会为企业造成较为严重的经济损失。

（二）对利率风险管理的影响

在利率管理中通过应用金融衍生工具，可以实现成本低廉、高效率的优点。由于金融衍生工具的技术以及信息特点，企业在进行应用时不必改变原负债情况，同时不必对资产和负债进行调整，从而最终实现对敏感利率的有效管理，正确使用金融衍生工具可以对利率风险管理造成积极影响。

（三）对企业税收管理的影响

金融衍生工具以传统的金融工具为基础，实际上是对原有金融工具的重新组合，从而形成新的金融形式。这种变化效应会导致产生许多与传统金融工具不同的金融表面性质，从而形成新的金融特点，对我国企业税收管理造成一定影响。

（四）对企业经济效益的影响

金融衍生工具在企业中进行应用主要是为了保证现有资产的价值，同时通过投机获取一定的经济效益。这种效应也是由金融衍生工具的实际特点决定的。当企业面临较小的资产风险时，通过对金融衍生工具的合理应用，可以提高企业的经济收益。一旦对金融衍生工具的应用不切合实际，将会导致与市场规律的背离，若超出企业的承受范围将会导致企业的综合效益降低，严重时会导致企业遭受巨大的经济损失，甚至是以破产告终。

（五）充分利用互联网金融

互联网金融交易时间、地点相对灵活，基本上只有存在网络便可以完成交易。同时金融活动中不需要固定载体，直接改变传统金融必须在证券交易所、银行等进行的不足，实现行业快速发展。新的金融模式下交易主体利用技术实现自我信息的公开，同时自主选取与评价交易方的信息，大幅度降低信息不完全造成的交易风险。互联网金融中并不存在中介这一角色。传统金融模式下金融中介要抽取一定佣金，致使交易双方成本增加。

四、结语

综上所述，金融市场的快速发展刺激企业不断利用新的金融衍生工具争取更大的市场份额，从而加强内部的管理，不断提高企业的经济效益。但在实际应用中，企业应该提高对金融衍生工具的认识程度，通过积极研究学习，结合实际，对金融衍生工具加以利用，有效消除对企业财务管理工作的不利影响。

七、我国金融衍生工具发展趋势

套期保值，对冲，风险管理，套利，价格发现。

八、金融衍生工具市场的发展历史

期权、外汇期货、外汇期权、货币互换、期货等。

1、期权

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

2、外汇期货

外汇期货简称为FxFut，是“Forex Futures”的缩写，是在集中形式的期货交易所内，交易双方通过公开叫价，以某种非本国货币买进或卖出另一种非本国货币，并签订一个在未来的某一日期根据协议价格交割标准数量外汇的合约。

为了说明方便，我们先把广义的外汇期货交易与狭义的外汇期货交易区别开来。

3、外汇期权

外汇期权（foreign exchange options）也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。

4、货币互换

货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。

5、期货

期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

九、我国金融衍生工具市场的规范

衍生金融资产也叫金融衍生工具 ，金融衍生工具，又称“金融衍生产品”。

这是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。

这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数、通货膨胀率甚至天气（温度）指数等。

金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。

十、我国金融衍生工具的发展趋势及风险防范

特征：

(1)跨期性；(2)杠杆性；(3)联动性；(4)不确定性或高风险性

种类：1、按产品形态分类：独立衍生工具、嵌入式衍生工具

　　2、按交易场所分类：交易所交易的'衍生工具、场外交易市场(TC)交易的衍生工具

①交易所交易的衍生工具②场外交易市场交易的衍生工具

　　3、按基础工具种类分类：①股权类产品衍生工具②货币衍生工具③利率衍生工具④信用衍生工具⑤其他衍生工具

十一、中国金融衍生工具市场

中国的金融衍生品可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。

1、远期合约和期货合约

都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。

2、掉期合约

是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率掉期；是异种货币，则为货币掉期。

3、期权交易

是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同，也有在柜台交易的非标准化合同。