金融衍生工具的特点有哪些

一、金融衍生工具的特点有哪些

金融衍生产品是指从股票、债券、期货等传统的基础型金融工具的交易过程中衍生而来的新型金融产品，其主要形式有远期、期货、期权、互换等。金融衍生产品目前已经越来越被广泛用于对冲风险，增加金融市场的流通性，促进国际资金的交易，提升资产效率，优化资产配置结构等方面，也越发体现出作为金融创新工具所具有的规避风险、价格发现、提升效率等功能。

衍生产品的定义

要了解什么叫金融衍生品，首先要知道为什么它要叫做衍生品，衍生品的定义是由一种东西繁衍出来的另外一种东西，顾名思义，金融衍生品也就是由金融产品衍生出来的另外一种产品，在这里产品指的就是一份买卖双方签订的合同。

金融衍生品（derivatives)，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

是不是感觉似懂非懂，老实说, 我第一次看到这段话脑子里就四个字：语焉不详。此处你只要记住，金融衍生品四个基本类型 远期（Foward），期货（Future），期权（Option），掉期（Swap）四种类型即可。

衍生工具的分类

国际上金融衍生产品的种类划分多种多样，但从基本分类看，可分成如下三类：

1、根据产品形态，可分为远期、期货、期权和互换四大类；

2、根据标的资产分类，可分为股票类（股票期货、股票期权）、利率类（利率远期、利率期货、利率期权、利率互换、债券期货、债券期权等）、货币类和商品类；

3、根据交易地点分类，可分为场内交易（交易所交易）和场外交易（OTC市场交易）。

二、金融衍生工具的特点有收益性吗对吗为什么

衍生工具是一种金融工具的本身价值衍生自相关资产或者金融工具的价值。

衍生工具是一种金融工具，相关资产或者金融工具的价值本身并无内在价值，价值由相关资产或者金融工具的价值立定，目前衍生产品市场以买卖金融衍生工具为主，商品衍生工具在全球市场中仍然占据着重要位置，在香港以金融衍生工具为主流，衍生工具为商品衍生工具、金融衍生工具。金融衍生工具包括股票及债券，期货及期权，利率期货期权，货币期货和期权。衍生工具的功能风险管理，降低借贷成本，提高灵活性，主要操作方式包括对冲风险、投机、套戥。

衍生工具交易模式可以分为交易所买卖，场外交易交易所买卖的衍生工具是指在交易所进行买卖，衍生场内交易一直以来以公开叫价方式进行。其他交易所仍然采用公开叫价进行交易。大部分交易所的期货交易已经采用电子方式进行买卖交易所买卖衍生工具。

除了金融工具以外，还包括黍米、燕麦、大豆等，还包括指数期货及期权，认股权证。股票期货、期权票据、期货期权、债券期货及期权。

场外衍生工具的特点，是不含有交易所，充当买卖双方的销售结算对手，场外交易的衍生工具不会通过中央交易场所进行，是通过电话及电脑系统进行，可以与双方的特定需求而设，并非标准化场外交易是属于交易双方之间的合约安排，违约风险高于场内买卖的衍生工具，有关风险成为信贷风险。

三、金融衍生工具的特点包括哪些

     金融衍生品又称金融衍生工具，是从原生性金融工具(股票、债券、存单、货币等)派生出来的金融工具，其价值依赖于基础标的资产。金融衍生品在形式上表现为一系列的合约，合约中载明交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。

    目前较为普遍的金融衍生品合约有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品等

四、金融衍生工具的特点及其主要产品

金融衍生工具从基础工具衍生的基本的是下列

1．股权类产品的衍生工具。是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。

2．货币衍生工具。是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。

3．利率衍生工具。是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

4．信用衍生工具。是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。

5．其他衍生工具。除以上四类金融衍生工具之外，还有相当数量金融衍生工具是在非金融变量的基础上开发的，例如用于管理气温变化风险的天气期货、管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等等。

五、金融衍生工具的基本特点有

期权期货的区别如下：

1、期权是单向合约，期货合约是双向；

2、期权只需卖方缴纳保证金，期货双方都需要缴纳保证金；

3、期权合约本身具有一定的价值，而期货是一种交易方式；

4、期权是购买方在到期日以约定的价格来买卖标，期货是先交钱后交货；

5、期权买方的收益受市场价格的影响，亏损仅包括购买期权的权利金，期货的盈亏只要受制于期货价格的变化。

六、金融衍生工具的功能

金融衍生工具对经济发展有利有弊：

利方面：

1、促进了金融市场的繁荣，进而促进经济发展；2、有发现价格的作用；3、投资者可以利用期权、期货等衍生工具套期保值、规避风险；4、投机者可以利用杠杆作用进行投机，获取高额利润

弊方面：

1、衍生工具具有杠杆作用，投资者有机会高收益的同时也面临十分高的风险；

2、衍生工具可以使一定量的资金发挥几倍的作用，投机可能导致金融市场乃至整个经济的动荡，是整个金融系统风险大大增加。

七、金融衍生工具的特征

金融衍生工具是对传统金融工具的一种创新，同时对企业财务管理造成一定的影响。基于此，金融衍生工具进行分析，应该从基本概念和特点入手，通过不断完善相关的管理制度，提高金融衍生工具的应用水平。

金融衍生工具从上世纪70年代开始发展，尽管发展中存在争议，但发展速度依然非常明显。金融衍生工具的交易规模不断扩大，对我国国有企业的金融资产影响程度进一步加深。因此加强对金融衍生工具的研究，通过一定的改进措施改善对财务管理工作的影响对于整个市场环境具有非常重要的意义。

一、金融衍生工具概述

（一）金融衍生工具概念

金融衍生工具其实是相对于金融传统工具而言的，因此这种工具主要受到社会经济发展的影响。具体指的是在金融发展以及创新过程中发展起来的具有合约性质的金融产品。这种产品的价值受到标的资产、利率以及汇率等金融指数的影响。

（二）金融衍生工具的研究现状

我国由于社会制度的限制，对金融衍生工具的认识与研究相对于国外比较晚。随着改革开放的影响，我国的经济得到快速发展，因此金融衍生工具也开始对我国企业的财务管理造成影响。当前尽管对金融衍生工具的研究不断深入，但具体的研究成果依然比较少。

（三）金融衍生工具的作用

由于金融衍生工具是在传统金融工具的基础上发展而来，因此具有传统金融工具的基础性功能，还具有一定的实际应用特性。当前，金融衍生工具的作用主要体现在对财务管理方面的影响。通过正确应用金融衍生工具可以有效改善企业结构，对于企业的长期规划发展具有积极意义。同时还能帮助企业有效规避财务风险，获取更大的经济效益。

二、金融衍生工具的主要风险

金融衍生工具在企业运用中可以有效规避一定的风险，但在实际中，这种工具的使用对于企业本身也会有一定的风险。

（一）市场风险

原生金融工具的价格对于金融衍生工具的价格具有直接影响。典型的原生金融工具有股票、债券、存单以及货币等。原生金融共存会存在一定的变动，当各类因素不稳定时，将会导致合约价值的剧烈变化。同时金融衍生工具对于金融保值以及风险规避方面较少，导致投机现象严重，加速了合约价值的波动情况。

（二）信用风险

金融衍生工具在交易过程中应该建立在双方信任的基础上，通过签订合约，保证效力。一旦单方面委会将会造成严重的经济损失。因此这种风险在业务进行交换时容易出现，导致严重的信用风险。

（三）运作风险

运作风险的存在主要跟企业的内部控制以及信息管理系统有关。当前，由于我国在市场方面的监管体系不够完善，导致相关作业人员存在违规操作的情况。由于人员失误导致企业遭受经济损失屡次发生。

三、金融衍生工具对企业财务管理的影响

（一）对汇率风险管理的影响

汇率风险会随着外汇情况变化发生波动，企业的外汇资产和负债也会被影响，有可能出现经济损失的情况。企业管理汇率风险时，应该是对所有的外汇持有额进行管理，从而有效规避风险。在企业的实际运行中，容易出现外汇资产与负债不符的情况，当这种波动现象较为明显时，将会为企业造成较为严重的经济损失。

（二）对利率风险管理的影响

在利率管理中通过应用金融衍生工具，可以实现成本低廉、高效率的优点。由于金融衍生工具的技术以及信息特点，企业在进行应用时不必改变原负债情况，同时不必对资产和负债进行调整，从而最终实现对敏感利率的有效管理，正确使用金融衍生工具可以对利率风险管理造成积极影响。

（三）对企业税收管理的影响

金融衍生工具以传统的金融工具为基础，实际上是对原有金融工具的重新组合，从而形成新的金融形式。这种变化效应会导致产生许多与传统金融工具不同的金融表面性质，从而形成新的金融特点，对我国企业税收管理造成一定影响。

（四）对企业经济效益的影响

金融衍生工具在企业中进行应用主要是为了保证现有资产的价值，同时通过投机获取一定的经济效益。这种效应也是由金融衍生工具的实际特点决定的。当企业面临较小的资产风险时，通过对金融衍生工具的合理应用，可以提高企业的经济收益。一旦对金融衍生工具的应用不切合实际，将会导致与市场规律的背离，若超出企业的承受范围将会导致企业的综合效益降低，严重时会导致企业遭受巨大的经济损失，甚至是以破产告终。

（五）充分利用互联网金融

互联网金融交易时间、地点相对灵活，基本上只有存在网络便可以完成交易。同时金融活动中不需要固定载体，直接改变传统金融必须在证券交易所、银行等进行的不足，实现行业快速发展。新的金融模式下交易主体利用技术实现自我信息的公开，同时自主选取与评价交易方的信息，大幅度降低信息不完全造成的交易风险。互联网金融中并不存在中介这一角色。传统金融模式下金融中介要抽取一定佣金，致使交易双方成本增加。

四、结语

综上所述，金融市场的快速发展刺激企业不断利用新的金融衍生工具争取更大的市场份额，从而加强内部的管理，不断提高企业的经济效益。但在实际应用中，企业应该提高对金融衍生工具的认识程度，通过积极研究学习，结合实际，对金融衍生工具加以利用，有效消除对企业财务管理工作的不利影响。

八、金融衍生工具的特征及其产生的原因

包括金融掉期，期权等金融产品，通过金融衍生品的特点利用