价值投资要止损止盈

1.价值投资和短线的关系,与风险比较

价值投资与所谓短线没有必然的联系。

所谓短线，强调的是时间，跟踪的是资金的出入流量与走势的强弱，守的是止盈止损的铁律，不论蓝筹还是ST垃圾，趋势出现就坚决追入，赚过手就走，追错了就割，其风险起落较大；所谓价值投资，追求的是股票的质地，当然可能亏得比其它股票少，问题是中国股市，分红普遍吝啬，即使业绩好的价值股，你也很难从分红中回收投资，价值无从体现，而为投资者普遍看好的所谓价值股，由于散户多，机构筹码难以集中，主力不愿进入，你也难赚到它的钱。例如，中铁建，今年以来利好消息频出，但它就是整整一年多不涨，而一个轻轨事件马上又把刚刚抬头的股价打下去。

所以，作为散户，在这个市场中不能单纯地追求价值投资或者短线频频进出，比较稳妥的追求应该是同时把握三点：一是大势，大势好时跟风赚一把，那怕是人家吃肉，我们只喝到一点汤，大势不好则坚决回避，那里凉快到那里去；二是选择靠谱一点的股票，主要是有真实题材，业绩也不太垃圾，防备一输不可收拾；三是注意一点技术指标，包括前10大股东机构数量，最近几期股东户数变化，MACD绿柱缩短，红柱出现或拉长，KDJ低位上行，资金流入明显等。总之，股市投资，切忌冲动，股市有风险，入市需谨慎。

2.怎样才能做一个真正的投资者

我认为自己是一个“准”价值投资者，是因为自己逐渐树立起以下信念： 只做自己有研究的，熟悉的，不懂的不做，绝不盲从，绝不跟风，绝不听小道消息。

高度纪律性，原则性，绝不眼红。即使别的股票涨上天，因为我不懂，或者我认为无价值，我绝不会参与。

比如前段时间ST股行情、现在的认沽权证行情，因为我觉得无价值，所以我不会参与，即使利润的诱惑再大也不参与，这就是一个价值投资者的纪律性和原则性，也是能否成为一个价值投资者的前提。 长线，捂股，不去预测市场波动。

我认为一个价值投资者投资的是企业，而非指数，所以，我不预测指数的涨跌，我只关心企业的基本面（也包括政策面）的变化。在基本面和成长性不变的前提下，不要为了预防市场的下跌而卖出股票。

有时，即使我内心强烈认为市场下跌，我也不会卖出，因为，那毕竟只是我的“认为”，千万别把自己当神，去做预测指数的事。历史告诉我们，从来没有人能够准确预测指数，预测指数的成功率，跟抛硬币差不多。

买入股票后就完全不动吗？我认为不是。在深入研究的基础上适当的调仓、换仓是必要的。

比如739和623的走势是相同的，按照业绩，符合一定的比价关系，同涨同跌，但在4月份的某一天，739和623公布1季度业绩，739的主业明显好于623，这时候，他俩的业绩比产生变化，比价关系受破坏，必须重要计算，经过计算，739比623低估，这时应该换仓，把623换成739。 600030与739（或623）也存在基于合理估值的比价关系，某些时候，在某些突发事件或消息面的影响下，股价异常波动，某个股价破坏了比价关系，这时应该思考，企业的基本面、估值有没有发生变化，如果没有，即应该维持原来的比价，那么，两个股票中应该有一只低估，这时，应该把高估的换成低估的。

持股到什么时候？到市场、企业的基本面发生反转的时候。什么时候发生反转？不知道，但不是现在。

要不要波段操作，或所谓的“T+0”？千万不要，波段操作是邪恶的观念，千万别试（《投资艺术》）。 要不要半仓操作？没必要，因为你买的是企业，只要你对企业有信心，买得越多越好。

有人想通过高抛低吸降低成本，我认为，过于观察细节，反而无法看到久远。 人生抓住一些大智慧，少犯一些错误就够了，没必要试图抓住每一个机会。

要不要止损、止盈？对一个有信心，有理智、有毅力、坚定的价值投资者来说，止损和止盈是十分荒谬的观念。 从来没有人因为追涨杀跌，成为世界级大师。

《股票作手回忆录》的爱德温，曾经纵横华尔街，最后在贫困中开枪自杀。成也投机，败也投机。

买入自己认为低估的股票后，股票还可能下跌，这时，关键问题是，搞清楚自己有没有算错，如果没有，则必须坚定持有，相信是金子总会发光。这对价值投资者也是一种考验。

价值投资者的心如铁石，毫无人性，只有理性。价值投资者的心如止水，波澜不兴，深不见底。

3.从哪两方面分析该不该止损

经常看到一些人，给自己定个规矩，亏损多少多少坚决止损，貌似专业。

实际上，我认为这还是个典型的照猫画虎，缺乏主见的表现。 确实，一些投资大师把止损作为一个极为重要的投资原则，并取得了很好的投资业绩。

但也要看到，另一些投资大师则从来没有什么止损的概念，同样取得了辉煌的投资回报。 因此，可以断定的第一点是，止损并非投资成功的必要条件。

可以断定的第二点是，止损本身并不产生任何价值或者投资业绩，而只是一种防止损失的「手段」。那么，从防止损失这个「目的」去看，是否只有止损这一种手段？或者说，如果通过了资金配置战略、价值评估、系统风险衡量等等其它措施后，止损是否还依然那么重要？ 在我看来，止损作为一种投资技巧，是在特定背景下才显得格外重要，而在另一些特定背景下则可能毫不重要。

举个简单的例子，1800点你买入后，虽然接着掉到了1664，但那个时候需要止损吗？另一个问题，在估值高昂的系统性全面风险显著的时候，何止是止损，止盈都应该提上日程了。 我的观点是，止损只适合短中线投资，更适合以博弈和技术为基础的交易性投资，因为这种投资模式的环境不确定性大，交易也很频繁，需要有效把握每一个重要的波段机会，不设立有效的止损线并严格操作，确实难以盈利并进而产生意料之外的亏损。

但对于长期投资而言，止损是完全没必要的（会有错误时候的卖出，但那绝不是因为僵化的亏损了20%而执行纪律，而是因为对于企业内在价值、或者整个市场长期盈利机会评估的错误和失误而采取的纠错。这2者在本质上是完全不同的）。

而且正因为止损这一措施的缺失（但与之相对照的，则是根据风险收益配比评估，对资金配置的调整来对抗投资风险），因此对于买入前的功课就要求极为严苛，不但要站在长期的角度评估企业自身的成长前景和确定性因素，估值的吸引力，也需要考虑市场整体处于的风险机会阶段。 总之我认为：止损的重要性与买入之前的严谨性成反比，且止损本身不可能产生任何利润。

对止损的考虑必须结合自己的投资理念和投资系统，而不该僵化。

4.期货止损止盈什么意思

止盈——落袋为安

期货交易中，投资者只要看对了行情的短期趋势，往往开仓后就获利。正因为如此，有些人得意忘形，价格高了还看高，或者低了还看低，结果乐极生悲，还未平仓，行情又快速地反向变动，结果得不偿失。所以在瞬息万变的期货行情中，止盈与止损同样重要。

止盈、止损大不同

止盈所需要考虑的是，保护盈利不被多变的行情把利润收回，同时又希望盈利的趋势能够持续到最大，正因为是在盈利状态下，意味着持仓所在的趋势是相对正确的，止盈就可更多地依赖原有的技术分析作指导，这样，止盈时就可以放胆一些，充分享受自己的分析正确时所带来的利润，止盈是对一个持仓的最终结束，即平仓。

止损是保障本金的最后防线，我们一直强调，任何分析天然不具稳定性，因行情的最大特点是变化，止损时意味着事实已经否定了你先前的分析，尽管你不能确定这个否定是否正确，但你的本金已要求你必须战略性撤退，这就使止损带有绝对性和幅度上的保守性，且不能再依靠技术分析。

如果止盈和止损所要考虑的是一样，那么我们就无法享受到冒险可能代来的巨大利润，如果止损和止盈所要考虑的是一样，那么我们的本金迟早会被多变的行情所吞没。

赚钱了也心烦——止盈操作

首先，“止盈点”的初始设置是在你的持仓刚进入盈利趋势时，这个时机是根据你的分析和事实而定的。然后，止盈幅度是根据具体行情所处阶段而定，具体仍是采用技术分析。特别强调，下单前预测的目标点位只是用来评估下单价值的，不能作为平仓依据，只有止盈才是对一个持仓的最后结束。包括后来不同阶段新的目标位，那只是分析行情趋势所用的，不能作为止盈位置或平仓参考。虽然这已颠覆了经典技术分析，但只有这样才使持仓具有了平仓在最大利润点的可能。

止盈设置的幅度一般是找出趋势的宽度来代替，我们认为这时就是分析水平影响整个盈利的关键时期。在趋势发展过程中止盈幅度需稍作修正，这里不包括回调或反弹。

当回调或反弹出现时，行情自动超越止盈幅度就应该暂时平仓出场。这时，原有分析已得到一定程度的证实，并且你应增加对它的信任，如果原有分析认为趋势未完，就应该依靠你的进一步分析找出重新进入的点位，以继续你的持仓。这个持仓不算作新开仓，不设止损，但设止盈。

要求在回调或反弹时自动出场，这种操作理念的优点是避免了一部分过大幅度的调整，甚至是反转，同时也给出再次选择的机会。缺点是增加了“拿”不住仓的可能和仍有进一步反转可能。但是，这时“原有分析”正确性相对很高。既使“进一步分析”正确性有所降低也比其它情况下可靠，至少心态就比其它情况下好，凭此，这种操作理念的胜率就高。

当然，“止盈点”的设置，需要丰富的经验，设置得太宽和太严都将影响效果，但不管怎么说，投资者不设“止盈点”，犹如投资不设“止损点”一样，都是不成熟的表现。

总之，以上止盈步骤比止损少了确定性的内容，更多依靠不确定的内容，这才是符合止盈特点的操作思路。但这个思路仍需要你将它个性化，这样你就又掌握了一个极具价值的投资理念。