融资法律顾问

中小企业集群是指在某一特定领域中（通常以一个主导产业为核心），大量产业联系密切的中小企业以及相关支撑机构在空间上集聚，通过协同作用，形成强劲、持续竞争优势的现象。中小企业集群的发展带动了经济的快速发展，正成为加快工业化进程，促进区域经济发展，提升区域竞争力的重要力量（如珠江三角洲在“三来一补”模式上发展起来的出口加工集群等）。

　　中小企业集群主要有三个特征，一是地理上的邻近性，企业之间相距不远，经济活动呈现高度的密集性。二是地区根植性，集群企业的经济活动受到企业间相互关系的影响，同一地区相同或相似的社会文化背景和制度环境，往往使成员之间容易彼此信任且易于合作，可以提高交易效率、节约交易成本。三是形成了以专业分工为基础的竞争与协作并存的关系网络。

　　中小企业集群具有一定的融资优势，主要表现在两个方面：

　　首先是交易成本降低。由于企业集群通常以一个主导产业为核心，企业的产业特性比较容易把握，加上集群内部形成了比较紧密的分工联系，金融机构很容易从客户在产业链条中的地位、关联企业的状况等方面判断企业的实际经营状况。由于地理上的邻近性，集群内企业之间往往比较熟悉，金融机构可以方便地从其他企业间接了解目标企业的相关信息。银行给同一集群的众多企业贷款，贷前调查、贷时审查、贷后监督都可以“批量”进行，可以克服银行给单个中小企业贷款时规模不经济问题。对于相同类型的企业贷款，通过业务流程的标准化，也可以大大降低每笔贷款的管理成本。

　　其次是减少放贷风险。企业集群内企业的“地区根植性”有利于降低违约率。一方面，集群内中小企业是通过专业化的分工和协作紧密地结合在一起，并由特殊的社会网络相维系，依赖于集群专业化市场，迁移的机会成本高。另一方面，企业作为产业链上的一个环节，如果有违约行为，信息会在其上、下游及同行间迅速传播，由于集群内企业间交易常以信用为纽带，信誉不好的企业交易成本高，在集群内很难生存。

　　集群的风险更多地体现在行业风险上，而行业发展有自身的特殊周期和规律，其风险具有一定的可预测性，而且相对单个企业经营状况来说，发生剧变的几率要小得多。集群内中小企业众多，根据大数定律，坏账比例会相对稳定，违约概率可预测性强，银行可以通过贷款定价转移、优化贷款组合等手段对风险进行控制，有效分散企业的个体风险。

　　根据集群企业间相互了解、相互协同的特点，合作性融资安排是一种较好的融资模式。所谓合作性融资安排，就是集群内一群相互了解并有融资需要的中小企业按照自愿加入、民主管理、互助互利的原则组织起来，或者向外界融资，或者将自有资金聚集起来，按一定原则在组织内支配资金用途的合作金融制度。合作性融资安排的实质就是一个中小企业的合作金融组织，类似于目前在农村试点的资金互助社，这种形式一方面可向银行申请大宗贷款，在组织内再分配，通过减少与银行的交易次数，形成规模经济，降低交易成本；另一方面可以为组织内企业融资提供担保，实现组织内企业的信用增级，方便其对外融资。

　　在地方政府的支持下，可以动员中小企业参加信用协会，建立健全集群企业的信用征集与评价体系。集群中小企业信用协会负责中小企业信用信息的采集、动态评价与监控。政府组织各有关方联合制定信用激励与惩戒办法，形成对不守信行为的社会压力和集群压力。

　　同时，基于中小企业信用协会，建设承贷主体（可以是集群企业合资组建的公司形式），负责批量向银行申请贷款，贷款统借统还（一些较大的企业也可以直接和银行建立信贷关系）。在承贷主体内部组建专管机构，专门负责中小企业客户的开发、申请受理、贷款评议、贷后管理和贷款本息催收等工作。

　　由于中小企业融资问题的复杂性，银行贷款风险较大，需要建立相应的违约风险分担机制。首先，考虑由担保公司提供连带保证责任；其次，设立风险专项准备金，地方政府对风险专项准备金提供一定的财政支持，并将该款项用于对担保机构的风险补偿。（作者单位：湖南大学金融学院）