如何发展私募股权投资基金

1.私募股权投资基金是怎样发展而来的

1、中国私募股权基金的发展是随着国际私募股权基金逐渐进入而发展起来的。私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，Private Fund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

2、私募基金（Private Fund）是私下或直接向特定群体募集的资金。与之对应的公募基金（Public Fund）是向社会大众公开募集的资金。人们平常所说的基金主要是共同基金，即证券投资基金。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。广义的私募基金除指证券投资基金外，还包括私募股权基金。

2.私募股权投资基金是怎样发展而来的

1、中国私募股权基金的发展是随着国际私募股权基金逐渐进入而发展起来的。

私人股权投资（又称私募股权投资或私募基金，Private Fund），是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。

私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

2、私募基金（Private Fund）是私下或直接向特定群体募集的资金。与之对应的公募基金（Public Fund）是向社会大众公开募集的资金。

人们平常所说的基金主要是共同基金，即证券投资基金。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。

广义的私募基金除指证券投资基金外，还包括私募股权基金。

3.如何成立私募股权基金

一般都是在工商局以理财公司名义注册的的，其中的经营项目有投资管理、财务顾问等。

理财公司的工商注册要求

■隶属经济行业：咨询服务业

■经济类型：多为有限责任公司，也可以注册为一人有限责任公司，也可以是自然人控股

■注册资金：最低10万元人民币

■场所要求：要有固定的经营场所和必要的经营条件

会员制理财公司的特殊要求

根据2005年12月13日证监会颁发的《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》，对从事会员制证券投资咨询业务的公司做了相应的规定， 主要内容如下：

■必须具备证券投资咨询业务资格。

■必须具备中国证券业协会会员资格。

■实收资本不得低于500万元；每设立1家分支机构，应追加不低于250万元的实收资本。

■应在开展业务15个工作日前向注册地证监局、分支机构所在地证监局报备。

■只能在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市招收会员（超出此范围的会员为“异地会员”），不得招收异地会员。

理财公司的四个财源

■专业理财规划及咨询。为客户设计全面理财规划方案，按每套方案收费，或者依咨询时间的长短，按小时收费。

■会员制服务。提供年费制，或者根据个人的资产规模，每年从客户处收取源源不断的固定费用。

■推荐、代销产品。前期的理财规划咨询是免费的，如果客户决定购买产品，可以由客户自行购买，也可以由理财公司帮忙打理，通过理财公司购买所有产品。

■为客户提供委托理财，按净收益的20%收取服务费，或者按事先的约定与客户利润分成。

4.国内私募股权投资基金发展现状如何

一些企业短期现金流动性不足，出现财务困境而面临破产或重组，这些企业在困境投资者进入之后会大大改善企业的财务状况，专长于经营困境投资的私募股权投资机构迎来了新的发展机遇。

二是中小规模并购相对来讲财务杠杆较低，潜在并购的数量众多，在当前市场下具有很强的可操作性。受全球金融危机的影响，全球有很多中小企业估值区间大幅度下降，因此这对私募股权投资机构具有一定的吸引力。

三是由于一些私募股权投资机构出于流动性压力而被迫在二级市场上出售私募股权投资基金。这对于新入市的私募股权投资机构来说，是难得的发展机遇。

（一）金融危机给国外私募股权投资带来了冲击 2008 年爆发的金融危机给全球私募股权投资发展带来了很大的冲击。全球私募股权投资的交易数在经历了持续多年的高速增长后，在2006 年达到峰值，为2547笔。

2007 年为2256 笔，下跌了11.4%;2008 年降至1846笔，比2006 年下跌了27.5%。至于全球私募股权投资交易额的下降更为明显：2006 年，为6850 亿美元，2008 年仅为1900 亿美元。

这期间，欧洲私募股权投资的募集额在2006 年达到历史最高点，为1120 亿欧元（约1315 亿美元）；2007 年为810 亿欧元（约为925 亿美元），下跌了27.7%;2008 年为690 亿欧元（约810 亿美元），比2006年下跌了大约40%。投资额的下降要滞后一些：在2007年明显放缓；2008 年同比下跌了20%，为590 亿欧元（约692 亿美元）。

金融危机期间，亚太等地区的私募股权投资额也受到明显影响。总之，即使全球经济在未来几年内复苏并走向繁荣，下行周期也需要5~7 年来修复金融市场，从而促进全球金融市场的健康发展。

从长运来看，这场金融危机可以清除市场的流动性过剩和无效率，挤掉市场中的泡沫。私募股权投资行业会在这场金融危机中得以重整，从而有利于整个行业的长远发展。

（二）新的投资机会出现 私募股权投资市场发展概况 2008 年金融危机爆发以后，私募股权投资的发展开始变得缓慢，这促使国际上的一些著名私募股权投资机构努力去寻找新的投资机会。一是由于债务违约率的增高，困境投资成为私募股权投资机构看好的投资方向。

一些企业短期现金流动性不足，出现财务困境而面临破产或重组，这些企业在困境投资者进入之后会大大改善企业的财务状况，专长于经营困境投资的私募股权投资机构迎来了新的发展机遇。二是中小规模并购相对来讲财务杠杆较低，潜在并购的数量众多，在当前市场下具有很强的可操作性。

受全球金融危机的影响，全球有很多中小企业估值区间大幅度下降，因此这对私募股权投资机构具有一定的吸引力。三是由于一些私募股权投资机构出于流动性压力而被迫在二级市场上出售私募股权投资基金。

这对于新入市的私募股权投资机构来说，是难得的发展机遇。 （三）私募股权投资机构多样化 除了传统意义上的私募股权投资基金公司，如凯雷（Carlyle Group）、黑石（Blackstone Group）等公司以外，很多投资银行、商业银行甚至保险公司设立直接投资部或者设立单独的资产管理公司等开展私募股权投资业务，如高盛（Goldman Sachs）、麦格理（Macquarie）、汇丰银行（HSBC Bank）、JP 摩根（JP Morgan）等都开展自己的私募股权投资业务。

除此之外，很多著名的跨国公司也开始设立私募股权投资基金，资金来自于跨国公司内部，主要为跨国公司自身的战略规划和投资组合服务，如通用电气资本公司（GE Capital）等。 （四）私募基金向公募基金演变 2007 年6 月21 日，全球首家公开上市的私募基金公司黑石集团（Blackstone Group）在纽约证券交易所挂牌上市，成为美国自2002 年以来规模最大的IPO 案例，这成为私募股权投资在全球金融体系中地位提升的标志性事件。

美国私募基金KKR 的母公司2010 年7 月15 日在纽约上市，同时，凯雷投资集团（Carlyle Group）也宣布正在考虑上市事宜。私募基金寻求公开上市的动力源自于私募股权投资机构自身扩张的需求。

在竞争日趋激烈的背景下，唯有扩充资本，增强竞争力才能生存。 （五）私募股权投资挑战传统金融机构私募股权投资的快速发展 对传统金融机机构的发展带来了严峻的挑战。

2007 年10 月，苏格兰皇家银行财团（RBS）收购了市值超过1000 亿美元的荷兰银行。虽然荷兰银行不是直接被私募股权投资所收购，但背后的推手是私募股权投资。

“儿童基金”（The Children's InvestmentFund Management，简称TCI），这个只持有荷兰银行1%股份的英国一家私募股权投资机构鼓励小股东联合起来分拆整个集团，让荷兰银行的股票大幅升值。随着大批套利基金的跟进，有了足够的投票权，便召开临时董事会，宣布荷兰银行将挂牌出售，最终RBS 成为最大的赢家。

在短短的10 个月时间里，这笔收购让TCI 至少获利68%。早在1998 年，美国Ripplewood 基金就出资10亿美元收购日本的长期信用银行（Long-Term CreditBank of Japan Tokyo） 将其改名为新生银行（Shin SeiBank）。

随后，将Shin Sei Bank 打造成全新的盈利机构，并在2004 年成功上市，Ripplewood 基金当初投入的资金获得了10 倍的回报。此外。

5.我国私募基金的发展及意义有哪些

积极发展私募股权基金市场对我国经济发展具有以下意义：

第一，私募股权基金市场是构建完善的多层次资本市场的基础。过去我们对完善的多层次资本市场认识有偏差，总认为建立层次资本市场就是发展交易所场内市场的多层次，考虑发展公募融资市场过多，2004年设立了中小企业板，今后还要建立创业板。发展场内市场当然是资本市场的总要组成部分，但是我们不能忽视私募股权基金是完善资本的基础，因为，公募和私募是企业股权融资的两大方式，而完善的资本市场不仅包括公募的多层次，也包括私募市场的发展。

第二，对中小企业成长具有特殊的重要意义。长期以来，资金短缺一直是限制我国中小企业成长的主要瓶颈，主要因为民营企业获得银行贷款的难度远大于国有企业。就直接融资而言，无论是发行债券还是股票上市，各种资源也都是有利于大企业而不是中小企业，而私募股权基金能在一定程度上解决中小企业融资难的问题。

第三，有利于企业的并购及资源的整合流动。并购是企业资本集中和资产规模扩张，提高企业经济效益，推动产业升级的快捷途径。企业并购交易中往往需要私募股权基金，私募股权基金已专业的眼光寻找，评估具备投资价值的目标公司。

第四，有利于金融创新在私募融资中的应用。发展私募股权基金能扩大直接融资渠道，提高储蓄转化为投资的效率，缓解市场流动性过剩和银行信贷扩张的压力，有利于加快培育新型投资主体，深化投融资体制改革，发展专家理财，优化资源配置。

6.如何进行私募股权投资

由于股权投资高风险、高回报的特性，所以理性的投资策略是将股权投资作为投资配置的一部分，而不应该将全部的资金都集中于股权投资。

1、理智投资，量力而为由于股权投资高风险、高回报的特性，所以理性的投资策略是将股权投资作为投资配置的一部分，而不应该将全部的资金都集中于股权投资。2、熟悉股权投资周期股权投资的期限通常超过一年，大多的股权投资期限为1—3年，有些甚至长达10年。

个人投资者必须了解所参与股权投资的投资期限，所投入的资金需与之相匹配。否则，用短期的资金去参与中长期的股权投资，必然会出现流动性的问题。

3、自有资金参与投资原则股权投资期限长、风险高的特点决定了普通的个人投资者应该坚持以自有资金参与的原则。若采取融资投资，虽然会产生收益的杠杆效应，但是也同样会导致风险的叠加。

作为普通的投资者，在自己可以承受的限度内参与股权投资，应该是最佳的选择。

7.发展私募股权投资基金有何意义

投资私募股权基金能够给投资者们带来十分的丰厚的收益，并且在很多的流程上都大大的简化了，让投资者们投资不会有负担，所以现在才受到了如此多的人的关注。也有越来越多的年轻人想要参加私募股权基金的考试，想要跨入这一行进行深入的发展，确实来说，投资私募股权基金这一行是相当的不错的，不论是工作也好还是投资也好，相信都不会让人失望。投资从业者需要懂大量投资理财观念，学者可以从《认识金融：货币、资本和投资》等等相关金融类书籍中对金融领域的基本常识和要点做了简明实用的勾勒，通过讲故事和案例分析的方法解释了何为金融，以及金钱、资本、金融机构和公司上市等重要概念和活动。

私募股权投资（PE）是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制，即通过公司首次公开发行股票（IPO）、兼并与收购（M&A）或管理层回购（MBO）等方式退出获利。简单的讲，PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。

如何才能进入私募股权投资行业（PE），大概需要什么样的能力现在你应该庆幸，因为中央还没有立法，立法以后才会设立门槛，那么至少要大学毕业。因为PE会涉及到并购，市盈率，分析之类，建议可以看一下相关从业书籍，考一下证券从业类的考试。投资还是要到一些正规的平台，例如腾讯众创空间

8.未来发展方向是什么,私募的股权基金发展前景

中国私募股权自2014年之后逐渐进入到一个蓬勃发展的阶段，当年地方股权交易中心和新三板开始逐渐火起来。然而，私募股权投资的风险性还是比较大的，投资周期较长，充满了许多不确定性，建议投资私募股权可以跟投一些知名的投行机构或者投资机构会稳健些。

未来私募股权市场的发展必然是知名的投行机构霸占市场的格局，有了品牌优势才可以带动广大的投资人跟投。另外私募股权都是以分散投资的形式开展，如果把鸡蛋都放在一个篮子里面，风险将会是巨大的，无论是大投行还是小投资人都应该养成这样良好的投资习惯！

望采纳，谢谢！