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投资者利润表

时间：2021-05-10 21:45

本文关于投资者利润表，据亚洲金融智库2021-05-10日讯:

1.上市公司利润表投资者需要注意哪些

与资产负债表相比，利润表要简单明了得多，投资者一般不用花很大的力气就可以读懂，这里需要注意的有三点：（1）关于利润额与带来这些利润的资本之间的比较。

可以结合资产负债表，计算出每股盈利额（税后利润+实收股本股数）和股本净利率（税后利润+股本总额）的指标，将这些指标与上一年度的指标进行比较，则可大致了解公司经营状况的变动趋势。（2）关于每年的利润增长幅度的比较。

一般情况下利润每年都有增长，但这种增长的幅度如果是递增的，则大可不必担心；如果增长幅度在逐年递减，甚至利润每年在负增长，则有必要慎重考虑。（3）关于与同行业其他公司的比较。

如果在相同的情况下公司的利润表现不佳，不管是什么原因，都应该考虑投资的转移了。

2.投资者如何分析财务报表

预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。

这也是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产也就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。其他应收款：主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。

但在实际工作中，并非这么简单。例如，大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。

因此，投资者应该注意到，当上市公司报表中的“其他应收款”数额出现异常放大时，就应该引起足够的警惕。

3.投资者要怎样看财务报表

世界著名投资大师巴菲特，曾通过卓有成效的投资活动，成为世界首富。

巴菲特对股票市场的精准判断，令很多投资者叹为观止。那么，巴菲特是通过什么样的方法，在股市纵横驰骋呢？对此，巴菲特说：“我阅读我所关注的公司年报，同时，我也阅读它的竞争对手的年报。

这些是我最主要的阅读材料。……我们所有投资的收益都是基于对企业财务数字深度分析的，企业财务数字反映经营管理能力。”

不仅如此，巴菲特还补充说：“会计是商业的语言。你必须了解会计学，并且要懂得其中的微妙之处。

因为它是企业与外界交流的语言；如果你愿意花时间去学习，尤其是学习如何分析财务报表，你就能够独立选择投资目标。 ”诚然，在当今的投资者中，股民可谓数量众多。

可是，有多少投资者在购买某家上?市公司的股票时，认真阅读过这些公司的财务报表？实际上，股票日后的涨落信号，有很多已经包含在财务报表中。巴菲特每次投资时，都能仔细阅读、认真分析，所以对购买的每支股票都能做出理性的判断，这为巴菲特的授资成功提供了保障。

另外，我们这里所说的投资者，主要包括两层含义，一是现有的投资者，二是潜在的、未来的投资者。作为投资者，最关心的是其权益的风险，包括投资能否增值，投资报酬或投资回报能有多大，能否满足其期望的投资收益要求。

这一系列因素将影响投资者是否向企业投资，以及是否要追加投资，是否需要收回或转让投资等。基于此，投资者通过阅读财务报表，需要了解所投资企业的盈利能力怎样，投资回报率是否能够达到预期值，了解企业经营的风险水平，从而作出理智的投资决策。

事实上，投资是一个“技术活儿”，关键是要读懂各种报表，只有这样，才会在众多的待投资项目面前，包括让人眼花缭乱的股市面前，从中找出绩优股，从而让自己的投资获得预期收益。

4.投资者如何分析上市公司三大财务报表

方法：

利润表

利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力，评价企业的经营成果。反映的盈利水平对于上市公司的投资者更为关注，它是资本市场的“晴雨表”。

现金流量表

主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表为我们提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力。

财务报表分析有局限性

投资者可以通过对三大财务报表的分析，了解公司经营运转情况。通过水平分析法和垂直分析法，了解公司自身发展阶段，成长速度和质量。但同时也要明白财务报表分析的局限性。

5.如何以投资者的角度去看财务报表

资产负债表短期偿债能力的分析：

主要从流动比率、速动比率、应收账款周转率及存货周转率四项指标进行分析；

资产负债表长期偿债能力的分析：

主要从资产负债率、所有者权益比率、负债与所有者权益比率、长期资产与长期资金比率、利息保障倍数及资产负债表项目总体结构百分比这几项指标进行分析；

利润表盈利能力分析：

主要对企业经营获利能力和投资收益能力及发展能力三方面进行计算分析。

所有财务报表的数据均来自于账面实际，也就是来源于各会计科目记载的信息内容，只有明确报表中涉及的项目数据源于哪些业务（会计科目），才能作出快速的判断与分析！

6.投资者必备哪几种报表分析法

财务报表反映了上市公司基本面，是投资决策的重要参考依据。

但一些公司出于种种目的，利用会计准则的自由裁量空间进行报表粉饰甚至造假，从而影响了报表的可靠性和可比性，使许多投资者被虚饰业绩所误导或不敢信任会计信息。其实，经粉饰的报表往往会在许多方面露出马脚，投资者只要肯多下点功夫，拿出精挑细选、货比三家的购物精神，对公司财务状况进行多方对比分析，就可以对拟投资对象的现状做出较好判断，从而有效扞卫自己的利益。

一般而言，上市公司定期报告中披露了资产负债表、利润表和现金流量表三张主表。如果上市公司拥有能够控制的子孙公司，还将披露合并资产负债表、合并损益表和合并现金流量表。

由于合并财务报表反映了上市公司及所控制企业的整体情况，因此我们更多地侧重于使用合并财务报表。为更好地判断公司状况，投资者可采取以下几种报表分析方法：一是表间分析法。

即对公司财务报表之间的关联项目进行综合衡量，关注是否存在不合理的疑点，以了解企业真实的盈利质量和资产质量，防止单张报表的误导。二是财务比率分析法。

对公司财务报表同一会计期内相关项目相互比较，计算比率，判断其偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力等情况。三是期间分析法。

对公司不同时期的报表项目进行动态地比较分析，判断其资产负债结构、盈利能力的变化趋势。四是公司间比较法。

与同行业、同类型的其他上市公司财务情况进行比较分析，了解公司在群体中的优劣及异常。资产负债表：聚焦银行借款想了解一家公司的经营状况，最简单的方法就是查看其存货和应收帐款，如果其增长较营业收入的增长快得多的话，往往意味着公司在销售方面可能出现问题，如销售疲软、销售政策不谨慎、存货跌价损失和坏帐损失将升高等。

一般而言，资产负责表中货币资金越多、银行借款越少，意味着公司质量越好。如贵州茅台（600519），其货币资金数额多年来持续增长，2007年底积累到47亿元，银行借款数额为零；公司应收账款、应收票据仅1。

47亿元，但预收账款达11。25亿元。

上述迹象充分表明贵州茅台是赚钱机器，单靠自身积累已能满足公司的快速发展，且还有富余。另外，银行借款也是从侧面反映公司质量的一个重要指标。

如果银行借款相对于公司的销售收入、利润总额等指标偏大，说明公司在应收款项、存货、固定资产等项目上可能占用资金比例偏高，其盈利质量及未来偿债能力值得怀疑。如果银行借款历年来持续增长且数额巨大，而公司已过高速成长期，可能说明公司是“吞钱机器”，历年业绩也存在持续虚增可能，未来可能陷入大麻烦。

利润表：警惕收入虚增利润表是大多数投资者最关注的报表，同时也是很容易被报表假象所蒙蔽的报表。要客观分析该表，除应了解该表各项目的构成情况外，还要与资产负责表和现金流量表相关项目进行对比分析，以免不慎被某些公司的“绩优”光环所欺骗。

如果应收账款、应收票据异常升高以及销售商品提供劳务收到的现金与营业收入不相称，投资者就应予以警惕。由于公司在确认营业收入的同时应结转营业成本。

因此，营业收入和营业成本也应相称。对营业成本的分析可结合资产负债表中存货、预付账款、应付账款和现金流量表中购买商品接受劳务支付的现金等项目进行，以判断其变化及合理性。

有些公司为了粉饰营业收入会有意从事一些交易金额很大但毛利率很低的商品流通或交易代理业务。虽然这些业务一般都不盈利或利润很低，但能使利润表中的营业收入及其增长显得动人。

公司在报告附注中对营业收入进行分类披露时会有意不区分工业和商业，以迷惑投资者。对利润表中销售费用和管理费用的合理性应结合公司营业收入的规模大小和同行业中的其他上市公司情况来判断。

有些公司营业收入未能显着增长，但通过销售费用和管理费用的大幅下降使当期利润快速增长，这种行为可能会损害公司的长期利益，特别是那些实施大额广告营销策略的企业。另外，还有很重要的一点。

那就是对公司报告期取得的净利润还应分析其中有多少是由非经常性损益所形成的，这样做可以判断公司正常经营下的获利能力，防止被一些公司靠非流动性资产处置、债务重组、政府补助、投资收益、资产减值准备的巨额冲回等方式产生巨额利润或扭亏为盈所误导。现金流量表：考验业绩含金量要想从现金流量表中找出线索，有时候就需要将现金流量表和利润表结合起来。

如果利润表中的营业收入增加，但是从经营活动中收到的实际现金额却比以前低，这说明公司的部分收入还挂在应收账款中，有坏账发生可能，且存在虚增或使用非常手段期末突击销售的可能，这样下期收入就可能减少。要想知道一家公司是否在玩数字游戏，可以比较净利润的增长率和经营活动产生的现金流量净额的增长率。

如果净利润的增长速度明显高出经营活动产生的现金流量净额的增长速度，而之前两个数据增长速度相似，这说明净利润的增长率实际上可能并没有那么高。另外，支付给职工以及为职工支付的现金这个数字亦有特别用途。

我们可以用这个数字除以公司年报中披露的职工人数以大概估。