证券投资开放阻碍

1.证券投资基金课影响封闭式基金价格的主要因素有哪些

1，封闭式基金是在证券交易市场交易时间按市场价交易的，与其基金净值没有必然的绝对关系；开放式基金是在证券交易时间以后必须按其基金净值为申购或赎回，其基金规模不像封闭式基金可以变化，一般随市场行情起伏扩大和缩小。

2，债券投资风险较小，但是当今市场变化因素特别大，除了国债外，其他的债券（地方债，企业债，可转债等）也会出现危机，比如光伏产品出口被反倾销，企业债就还不了。市场利率上升或通货膨胀率上升对于债券的影响成反比，但是影响不会很大。

3，开放式基金的推介资料都会说明本基金的投资目标和投资范围一般不会很关心，主要看其净值在基金中的排名。

4，政策分析，技术分析，心理分析等。主要是技术分析，如k线分析法，波浪理论，趋势分析等。

5，这是每一个投资人希望知道的但是都是事后才明白的，图形网上很多。

2..开放型投资基金对证券市场产生哪些影响

开放型投资基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的投资制度，自诞生以来就备受投资者的青睐，为中小投资者拓宽了投资渠道。对中小投资者来说，储蓄或买债券

是较为稳妥的投资渠道，但收益率较低。投资于股票有可能获得较高收益，但风险也

较大。而且对于手中资金有限、投资经验不足的中小投资者来说，投资股市有很多障

碍。一是投资股市需要一定的资金量，小额资金入市较难；二是资金量有限的情况下，

很难做到组合投资、分散风险。此外，股市变幻莫测，中小投资者缺乏投资经验，加

上资讯条件限制，很难在股市中获得很好的投资收益。而投资基金作为一种新型的投

资工具，把众多投资者的资金汇集成巨额资金进行组合投资，由专家来管理和运作，

经营稳定，收益可观，可以说是专门为中小投资者设计的间接投资工具，大大拓宽了

中小投资者的投资渠道。在美国，目前有37%的家庭拥有投资基金，投资基金占所有

家庭资产的36%；在英国，约有10%的人口投资于投资基金。具体说开放式投资基金对证券市场的影响有：

(1)有利于证券市场的稳定。证券市场稳定与否和市场的投资者结构紧密相关。个人投资者由于专业知识有限、投资经验不足，加上受资讯条件限制，往往会盲目跟风、追涨杀跌，其不成熟的投机行为通常会加剧证券市场的波动。投资基金的出现和发展，能有效地改善证券市场的投资者结构，成为稳定市场的中坚力量。一方面，投资基金理性的投资行为有利于证券市场的稳定。投资基金由专家来经营管理，他们精通专业知识，投资经验丰富，信息资料齐备，分析手段先进，所有投资决策都基于对上市公司的深入分析和对宏观经济的详细研究，投资行为十分理性，

因而不会过多地受市场波动的影响，客观上起到稳定市场的作用。另一方面，投资基

金长远的投资战略有利于证券市场的稳定。投资基金注重资本的长期增长，多采取长

期的投资行为，而不会频频在证券市场上进进出出，因此能减少证券市场的波动。同

时投资基金作为长期的战略投资者，往往会在市场低迷时入市而在行情高涨时抛出，

事实上起到证券市场稳定器的作用。以美国为例，在1990年和1994年美国股市下降期

间，甚至在股价剧跌的几个月内，投资基金实际上是股票的净购入者。这说明基金往

往在股市下跌时入市，减缓了股价下跌的速度。

(2)有力地推动了证券市场的发展。一方面，投资基金作为一种主要投

资于证券的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场

的交易规模，起到了丰富和活跃证券市场的作用。另一方面，随着投资基金的发展壮

大，它已成为推动证券市场发展的主要动力。以美国为例，进入90年代，新注入股票

市场的资金中约有80%来自投资基金，1992年时这一比例达到96%。从1988年到1992

年，美国股票总额中个人持有的比例由71%下降到49.7%，而投资基金持有的比例

则由5%急剧上升到35%。到1993年，在纽约证券交易所，个人投资仅占股票市值的

20%，而投资基金则占55%。

(3)还促进了证券市场的国际化。很多发展中国家对开放本国证券市场

持谨慎态度。一方面，他们希望通过证券市场国际化来吸引更多的外资；另一方面又

担心本国证券市场难以承受国际资本的冲击。在这种情况下，和外国合作组建投资基

金，逐步、有序地引进外资投资本国证券市场，不失为一个明智的选择。和直接向投

资者开放证券市场相比，这种方式使监管当局能控制好利用外资的规模和市场开放程

度，有利于一国证券市场循序渐进地国际化。

当然，随着投资基金日益发展壮大，它对证券市场、国际金融市场乃至世界经济

发展的影响越来越大。投资基金最初是作为一种专业的理财方式发展起来的，但由于

部分基金管理人的杰出和成功，后来不免出现少数人通过基金控制庞大的金融资产的

现象。在国际金融市场渐趋一体化、信息网络技术日益发达的情况下，基金所管理的

巨额资金在少数精明的基金管理人的调度下在全球金融市场上自由流动，寻找最佳的

投资机会。这些少数人的决策和动向，在一定情况下也可以成为影响经济、金融的重

要因素。

3.证券投资基金/开放式基金/封闭式基金

证券投资基金是一种间接的证券投资方式。

基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金.从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益，说白了就是专家替你理财。

根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金 。

开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

封闭式基金，是相对于开 放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。

4.你是如何理解证券投资的风险与收益性的

开放与发展的金融市场，特别是证券投资市场，对我国市场经济体制的发展具有重要的作用。近年来，我国证券投资市场有了长足的发展，但由于今年美国金融危机的影响，势必对证券投资的投资者有着一定的不利因素。本论文着重从我国证券市场的风险性和收益性入手，剖析证券市场存在的主要问题，并在此基础上提出了证券市场的应如何正确对待证券投资的风险性与收益性。

在现代经济社会里，证券市场是金融市场的重要组成部分，在金融市场体系中居重要地位。 从金融市场的功能看，证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，促进资源配置的优化，推动经济增长，提高经济效率。获取收益既是投资者进行证券投资的直接目的，也是筹资者进行证券筹资的基本动机。收益的大小决定了投资与筹资双方的积极性。当然，对投资者而言，收益是指通过购买证券所取得的利息、股息和买卖证券的差价收入；而从筹资者来说，收益则表现为通过证券筹集资金。从而扩大生产规模，提高企业获利能力或改善国家的财政状况。

随着当今社会的不断发展，很多人都认为证券投资市场是筹集资金的重要渠道，是致富的一个手段，也就是我们所说的收益性所在，在证券市场上进行证券投资，一般都能获得高于储蓄存款利息的收益，所以，吸引着众多的投资者。而对于证券发行者来说，通过证券市场可以筹集到一笔可观的资金，他们可以用这些资金补充自有资金的不足，或开发新产品、上新项目，这样便有利于迅速增强公司的实力。但是要在较短时间内迅速筹集到巨额资金，目前看来，只有通过证券投资市场这个渠道才能实现。

话说：有得必有失，既然证券投资在经济市场有着如此大的作用和影响，且获得资金相对容易，但是收益与风险并存，这是投资的一般规律。我们无论将钱投放在何处，除了关注回报率之外，还要清醒地认识与之相伴的种种风险。

证券的风险性是指证券持有者有预期投资收益不能实现，甚至连本金也受到损失的可能。在证券市场上，风险与收益是一对孪生兄弟，形影不离。风险越大，收益往往越高，较高的收益可看做是对较大风险的一种补偿。风险对证券投资者和发行者来说也具有不同的意义。从投资者方面看，既会遇到证券价格下跌的风险，又会遇到证券发行单位经营状况不好甚至破产，从而使投资者不能获得证券收益乃至血本无归的风险。从发行者方面看，既会遇到经营状况不好，难以支付利息、股息或者难以偿债的风险，也会遇到因发行费用过大而不能达到筹资目的的风险——这是由未来经济状况的不确定性所致的。

证券投资的成功与否往往是看这两个目标的实现程度。但是，影响证券投资目标实现程度的因素很多，其作用机制也十分复杂。只有通过全面、系统和科学的专业分析，才能客观地把握住这些因素及其作用机制，并做出比较准确的预测。证券投资分析正是采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报率和风险的诸因素进行客观、全面和系统的分析，揭示这些因素影响的作用机制以及某些规律，用于指导投资决策，从而在降低投资风险的同时获取较高的投资收益。

我国证券市场是改革发展的产物在中国，宏观上，政府以经济建设为中心，政治经济环境在通货膨胀极低的情况下快速稳定发展，国际上已然开始承认我国的市场经济地位。微观上，中国的经济体系百花齐放，整体由粗放性向集约化转变。整个产业结构由传统的劳动密集型转变为科学、信息、技术型。人民富裕了，人们手里有大量的闲置资金，并且人们的观念也在改变，人们都有投资的欲望。整个社会都期盼一个稳定繁荣秩序的证券市场。市场繁荣的各种客观条件都已经具备，也许它的繁荣只需要一个契机。随着我国资本市场规范化、市场化、国际化的发展趋势日渐显著，我们有理由相信并且可以预见证券市场今后将会迎来一个新的繁荣时期。

5.简单论述封闭式和开放式证券投资基金的比较

1、基金规模的可变性不同。开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。

2、基金单位的交易价格不同。开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。

3、基金单位的买卖途径不同。开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。一般而言，费用高于开放式基金。

4、投资策略不同。开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。

5、所要求的市场条件不同。开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的融市场

6.亚投行 对中国证券投资的影响

亚投行的成立将实现多方共赢。

1. 受之前金融危机的冲击，各国尤其是发达经济体商业金融机构开始惜贷，由此各方对开发性金融的认识产生新的变化。

2. 亚投行的成立有利于国际资本流向亚洲基础设施及其他生产性领域，弥补亚洲基础设施建设存在的资金缺口。对于亚洲来讲，面对经济增速的下滑，亚投行的成立有助于促进亚洲经济可持续发展，并改善基础设施互联互通；

3. 对于我国来讲，亚投行将为我国对外开放战略提供金融服务，不仅有助于进一步改善我国基础建设，同时对提升我国资本的国际影响力以及推进人民币国际化产生积极影响。带动我国企业“走出去”，“走出去”是我国改革开放的一大重要战略。从国际经验来看，以资本“走出去”带动优质产业和装备技术的“走出去”是对外开放的更高层的要求。

7.证券投资风险与投资风险的含义

证券投资是一种风险投资。一般而言，风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。与证券投资相关的所有风险称为总风险。总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。

1、系统风险：是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。系统风险包括政策风险、经纪周期性波动风险、利率风险和购买力风险。

2、非系统缝隙：是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。非系统风险可以抵消或回避，因此，又称为可分散风险或可回避风险。非系统风险包括信用风险、经营风险和财务风险等。

风险投资（VC）

风险投资（venture capital）简称是VC

在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。

8.证券投资基金的风险和防范

一、证券投资基金的含义及其主要类型 证券投资基金是基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资的一种理财工具。

根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是一种发行额可变，基金单位总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。

封闭式基金是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。 二、证券投资基金的主要风险 （一）投资者自身的风险 很多基金投资者认为基金净值高就是价格贵，上涨空间小，从而偏好购买净值低的便宜基金。

事实上，基金净值的含义与股票价格不同，基金净值代表相应时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额，反映了单位基金资产的真实价值。投资基金收益的高低与买入时基金净值高低并无直接关系，真正决定投资者收益的是其持有期间基金的净值增长率。

（二）基金收益风险 相对于股票而言，投资者购买基金能分散投资和发挥专家理财优势。基金投资虽能在一定程度上消除部分非系统性风险，但市场的系统风险却无法消除，基金收益仍有其不确定性。

同时，由于基金管理人在知识水平、管理经验、信息渠道和处理技巧等方面的差异，其经营能力不同，给投资者带来的回报也会有所不同，有时甚至会带来亏损。 （三）基金价格波动风险 目前在交易所上市的基金品种有封闭式基金、开放式基金（上市开放式基金和交易型开放式指数基金），这些基金除具有普通证券投资基金的固有投资风险外，还可能因为市场供求关系的影响而面临交易价格大幅波动的风险。

三、证券投资基金的风险防范 首先，要认真学习基金的基础知识，树立长期投资基金的正确理念，增强投资基金的风险意识，切勿把基金当成银行储蓄。 其次，根据自身风险偏好选择投资基金。

风险偏好较高的投资者可以选择投资股票型基金、混合型基金，风险偏好较低的可以选择债券型基金等低风险品种。 再次，密切关注基金净值。

基金净值代表了基金的真实价值，投资者无论投资何种基金都应密切关注基金净值的变化。 最后，仔细阅读基金公告，全面了解基金信息，谨慎投资。