启林投资量化产品业绩

1.量化套利产品一般业绩是怎样

当然是有亏损有盈利。

量化交易模型分析正确就有赚，否则就亏损。

从以往的交易数据看，每年都会有一波大盘蓝筹股行情，成长股在出现风险的时候，低估值股票会逐步往上走，小股票滞涨。此时会按照沪深300配股，或者买入ETF，放空股指期货，到月底会这种偏差会自动收敛，收敛的空间便是套利的收益。倘若到了最后一个交易日，套利的收益超过10%，此时应该把大部分仓位换回来。

去年四季度风格突然转换，导致很多 量化对冲基金 爆仓，全军覆没。

对于量化交易者而言，模型应该尽量适应市场，在市场变化的同时，需要多次的交易调整。此外，可将套利交易作为主策略，与市场中性策略并行。一旦发现套利收益超过10%，这时要降低原来的阿尔法头寸。因为很多机构投资者看好后续市场，但是没来得及建仓，会配置股指期货，一手是100万的现货需要配置1000手的股指期货。大幅升水预示着大盘蓝筹后面将有更大的涨幅。

2.融启投资业绩如何

国家没有说限制量化对冲基金，只是去年股灾之后，国家限制了股指期货开仓手数和提高了日内交易费用，股指期货策略不好做了。

另外去年股灾之后股指期货一直是贴水的，过去国内量化对冲策略80%以上都是阿尔法策略，这个策略就是通过量化手段买一揽子股票对冲股指期货。基本逻辑是一揽子股票涨的时候跑赢大盘，跌的时候比大盘跌的少，这样不管市场涨跌都能够赚钱了。

但是现在由于股指期货一年贴水就超过10%了，相当于对冲一年有10%的成本，形象的说就是你买的股票首先一年要跑赢大盘10%你才不亏钱。所以今年这个策略基本算是歇菜了。

根据我一圈内朋友介绍，融启投资主要是组合策略，通过统计套利及期权及CTA策略等，今年上半年产品最大回撤只有千六，这个非常难得，你可以上好买基金网或者私募排排网看他们发的产品业绩。他们一共发了15只产品，管理规模应该在10个多亿。