欣泰电气造假对投资者产生影响

1.欣泰电气的财务造假是怎么发现的

欣泰电气的上市之路也颇为波折。2011年3月，欣泰电气第一次申请创业板IPO，但最终未获监管部门放行。根据发审委当时给出的审核意见，欣泰电气2010年4月收购了控股股东辽宁欣泰66KV及以上油浸式变压器业务相关资产，但收购后该项业务收入却大幅下降，同期辽宁欣泰也出现了经营亏损，进而对欣泰电气持续盈利能力构成重大不利影响。基于这一原因，欣泰电气最终“抱憾而归”。

首次出师不利之后，欣泰电气很快明确表态将申请二次上市。欣泰电气所在地——丹东市的政府部门对公司上市一事颇为重视。据丹东市金融办介绍，负责欣泰电气上市的各中介机构责任人2011年8月23日齐聚丹东召开了上市协调会，会上共同研究了欣泰电气二次申报前需要整改的相关问题及上市时间表。

公开信息显示，2011年11月，欣泰电气向证监会提交IPO申请。2012年7月3日通过创业板发审会审核。2014年1月3日，欣泰电气取得证监会核准发行的批复。2014年1月27日，欣泰电气成功登陆创业板。

不过值得注意的是，在欣泰电气“二进宫”前夕，公司原第二大股东王世忱于2011年9月却将持股中的1053.222万股转予他人，其中向上市公司机器人转让300万股，转让价格12.18元/股；北京润佳华商投资基金转让500万股，转让价格也是12.18元/股；向青岛安芙兰转让153.22万股，转让价格11.78 元/股；向国泰土地整理集团转让100万股，转让价11.78元/股。

作为欣泰电气实际控制人温德乙的朋友，王世忱2008年从辽宁欣泰处以2元/股的价格购得欣泰电气1500万股。苦等多年却在欣泰电气IPO“临门一脚”之际将手中大部分股权转卖，王世忱本次交易的幕后动机颇值得玩味。

欣泰电气在2012年7月3日成功过会后，中国江苏网一篇名为《欣泰电气“技”高一筹 空手套白狼》的文章，质疑公司涉嫌严重财务造假，再次将欣泰电气推向了舆论的风口。

该文章文中指出，欣泰电气主营产品产量大幅增加的同时，其主要原材料耗用的数量却出现同比大幅减少的情况，这显然有违常理，违背了正常的生产和财务逻辑。此外，欣泰电气业绩表现平平，主营业务收益却逐年减少，负债率呈逐年上升趋势，欣泰电气IPO募资的真实目的或许并非扩充产能，而是为自身“补血”。

不过，在这些质疑的声音并没有能够阻止欣泰电气成功登陆创业板。欣泰电气在上市后持续受到监管部门的关注。2015年6月11日，辽宁监管局就给公司下发了“责令改正决定”和“警示函措施的决定”，其中就涉及信披违规问题。警示函中提到公司募集资金使用披露不准确，包括2014年年报与2014年募集资金存放与使用鉴定报告中的募集资金存放与使用情况、募集资金银行账号等披露不正确或不完整、募集资金投入进度披露不准确等问题。

2015 年 7 月 14 日，欣泰电气收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》，证监会决定对公司立案调查。在长达近1年的立案调查之后，欣泰电气终于在2016年6月1日晚公告披露已收到中国证监会发来的《行政处罚和市场禁入事先告知书》。尽管这并非最终的处罚通知书，但意味着欣泰电气IPO造假一事正式被坐实。上述公告不仅披露了监管层对参与人员的顶格处罚，欣泰电气如何利用财技掩盖IPO时公司应收账款占比过高的事项也被还原。

2.欣泰电气退市有什么影响

短期看，对于心理上的影响是非常明显的，证监会在这个时点叫欣泰电气退市，也有抑制虚高的股价，让市场回归绩优蓝筹的深意！所以，昨天创业板和中小板不再是领涨板块，而是与主板呈现了跷跷板的反相走势，看看今天早盘，我们提前布局的医药股，走势强劲，成为领涨龙头股！再次证明了市场的多变！注意：黄金股市低吸时机，特别是没涨多少的。

医药股是真蓝筹！白酒之后，医药股会机构被增持创业板指数已经走平，并向下倾斜，短期均线已经破位向下，翻红只是短暂的，没有力度的反抽后，是大副下挫，利空还没释放完毕，东旭光电（000413，股吧）---创新石墨烯基锂电池充电技术，10分钟充电，这是创新新标杆，值得关注 ！沪指涨的好看，深指显露疲态了。

3.欣泰电气造假案股民损失得到赔偿了吗

如何赔偿？ 作为投资者最为关注的信息，兴业证券今日还确定了赔付范围和赔付金额的计算原则。

1、先行赔付专项基金的赔付范围以适格投资者实际发生的直接损失为限。 2、先行赔付专项基金将按照以下公式计算每一适格投资者的赔付金额：赔付金额=投资差额损失（扣减市场风险因素造成的损失）+投资差额损失部分的佣金和印花税+资金利息 3、基准日及以前卖出欣泰电气股票，其投资差额损失按“买入平均价格”与“实际卖出平均价格”之差，乘以投资者所持欣泰电气股票数量，扣减市场风险因素所致损失。

而基准日之后卖出或仍持有欣泰电气股票，其投资差额损失按“买入平均价格”与“揭露日或者更正日起至基准日期间每个交易日收盘价的平均价格”之差，乘以投资者所持欣泰电气股票数量，扣减市场风险因素所致损失。

4.证监会为什么对欣泰电气处罚这么严

证监会新闻发言人邓舸17日在例行发布会上通报，日前证监会对欣泰电气和相关责任方出具了《行政处罚和市场禁入事先告知书》，初步认定，欣泰电气在申请首次公开发行股票并在创业板上市时存在欺诈发行行为，上市后披露的定期报告存在虚假记载和重大遗漏，证监会拟依法作出行政处罚和市场禁入措施。

一旦认定欣泰电气欺诈发行并作出行政处罚，深圳证券交易所将依法履行退市工作职责，启动欣泰电气后续退市程序。

邓舸指出，欺诈发行突破诚信底线，无视法律权威，严重侵害投资者合法权益，证监会一直对此类行为严厉查处，保持高压态势。

证监会通报对欣泰电气及中介机构违法违规案件查处情况

日前，证监会完成对辽宁丹东欣泰电气股份有限公司（简称欣泰电气）涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案的调查工作，依法向欣泰电气及相关责任人出具了《行政处罚和市场禁入事先告知书》。初步认定，欣泰电气在申请首次公开发行股票并在创业板上市时存在欺诈发行行为，上市后披露的定期报告存在虚假记载和重大遗漏，证监会拟依法作出行政处罚和市场禁入措施。相关拟处罚信息由欣泰电气披露后，市场高度关注，评价积极。欺诈发行突破诚信底线，无视法律权威，作为证券市场最为严重的证券欺诈行为之一，从来都是各国监管机关执法监管的重点。欺诈发行严重侵害投资者合法权益，我会对此类违法违规行为一直保持高压态势，依法严厉查处。

信息披露、欺诈发行类案件，涉及违法主体类型众多、违法行为持续时间长、造假手段复杂隐蔽，发行人和相关中介机构需要依法承担相应的责任。我会将本着“绝不放过任何一个涉案主体、绝不放过任何一项违法失职行为、绝不放过任何一项需要承担的法律责任”的原则，充分行使和发挥行政、自律组织的职权职能作用，严格追究、推动落实案件责任人应当承担的行政、刑事和民事法律责任，对相关中介机构的违法违规行为，将依法坚决予以查处，全面追究责任。4月15日，证监会专门部署了对欣泰电气审计机构北京兴华会计师事务所有限责任公司的立案调查。4月21日，对欣泰电气申请首次公开发行股票的保荐机构兴业证券[1.40% 资金 研报]股份有限公司启动初步调查程序，并已根据调查掌握的情况转入正式立案调查；同时，对欣泰电气申请首次公开发行股票的法律服务机构北京市东易律师事务所正式启动立案调查的行政执法程序。一旦正式认定欣泰电气欺诈发行或中介机构未勤勉尽责，我会将依法对欣泰电气或中介机构作出处罚。

根据深圳证券交易所《创业板股票上市规则（2014年修订）》相关规定，公司因欺诈发行受到中国证监会行政处罚，交易所将暂停公司股票上市。我会一旦认定欣泰电气欺诈发行并作出行政处罚，深圳证券交易所将依法履行退市工作职责，启动欣泰电气后续退市程序。

证监会将把落实投资者保护的各项工作放在首位，从案件查处和投资者保护双重目标定位出发，多措并举，多元化解，支持投资者依法维权，保护投资者合法权益。按照依法监管、从严监管、全面监管的工作要求，通过全方位监管执法，有效维护市场运行秩序，夯实市场运行基础，促进资本市场健康发展。有关案件查处进展情况，将及时向社会公布。

5.欣泰电气造假案股民损失得到赔偿了吗

如何赔偿？ 作为投资者最为关注的信息，兴业证券今日还确定了赔付范围和赔付金额的计算原则。

1、先行赔付专项基金的赔付范围以适格投资者实际发生的直接损失为限。 2、先行赔付专项基金将按照以下公式计算每一适格投资者的赔付金额：赔付金额=投资差额损失（扣减市场风险因素造成的损失）+投资差额损失部分的佣金和印花税+资金利息 3、基准日及以前卖出欣泰电气股票，其投资差额损失按“买入平均价格”与“实际卖出平均价格”之差，乘以投资者所持欣泰电气股票数量，扣减市场风险因素所致损失。

而基准日之后卖出或仍持有欣泰电气股票，其投资差额损失按“买入平均价格”与“揭露日或者更正日起至基准日期间每个交易日收盘价的平均价格”之差，乘以投资者所持欣泰电气股票数量，扣减市场风险因素所致损失。

6.

B 【考点定位】投资理财的选择。

【名师点晴】股票：（1）股票的含义：是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。（2）股票的性质：是股票持有者即股东对股份有限公司的所有权凭证；这种所有权是一种综合权利，包括参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。

（3）股票的特征：①股东不能要求公司返还其出资，如果要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人。②股票可以在证券市场上流通买卖；③并不是所有的股份有限公司的股票都能上市交易，只有股份有限公司才可以发行股票，只有上市公司发行的股票才可以上市进行交易。

（4）股票投资的收入包括两部分：①股息或红利收入，即股票持有人作为股东享有的从股份公司取得的利润分配收入，它来源于企业利润。②股票价格上升带来的差价。

③股票价格的计算：股票价格=预期股息÷银行利息率（5）股票投资的风险：①公司盈利才能分配股息或红利，如果公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本，这是风险一；②股票价格受多种因素的影响，其波动有很大的不确定（6）股票市场的建立和发展有何重要作用？股票市场的建立和发展，对搞活资金融通，提高资金使用效率，筹措建设资金，促进企业改革和发展，有重要作用。（7）股票作为投资的基本特征：流通性强、高收益、高风险。