固定资产投资分析手册

1.固定资产投资的步骤和方法有哪些

投资的含义和种类 投资，是指特定经济主体（包括国家、企业和个人）为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时机向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价物的经济行为。

从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。 投资按不同标志可分为以下类型： 1.按照投资行为的介入程度，分为直接投资和间接投资。

2.按照投入的领域不同，分为生产性投资和非生产性投资。 3.按照投资的方向不同，分为对内投资和对外投资。

4.按照投资的内容不同，分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、流动资产投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资等多种形式。投资的程序 企业投资的程序主要包括以下步骤：（1）提出投资领域和投资对象；（2）评价投资方案的财务可行性；（3）投资方案比较与选择；（4）投资方案的执行；（5）投资方案的再评价。

投资决策应遵循的原则 企业投资决策应遵循以下原则： （1）综合性原则；（2）可操作性原则；（3）相关性和准确性原则；（4）实事求是的原则；（5）科学性原则。 项目投资的现金流量分析 项目投资的特点与项目计算期的构成 （一）项目投资的特点 项目投资是一种以特定建设项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。

本章所介绍的工业企业投资项目主要包括新建项目（含单纯固定资产投资项目和完整工业投资项目）和更新改造项目两种类型。 与其他形式的投资相比，项目投资具有投资内容独特（每个项目都至少涉及一项固定资产投资）、投资数额多、影响时间长（至少一年或一个营业周期以上）、发生频率低、变现能力差和投资风险大的特点。

（二）项目计算期的构成 项目计算期，是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，包括建设期和运营期（具体又包括投产期和达产期）。其中，建设期，是指项目资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间，建设期的第一年初称为建设起点，建设期的最后一年末称为投产日。

在实践中，通常应参照项目建设的合理工期或项目的建设进度计划合理确定建设期。项目计算期的最后一年年末称为终结点，假定项目最终报废或清理均发生在终结点（但更新改造除外）。

从投产日到终结点之间的时间间隔称为运营期，又包括试产期和达产期（完全达到设计生产能力）两个阶段。试产期是指项目投入生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段。

达产期，是指生产运营达到设计预期水平后的时间。运营期一般应根据项目主要设备的经济使用寿命期确定。

项目计算期、建设期和运营期之间存在以下关系： 项目计算期=建设期+运营期项目投资的内容与资金投入方式 （一）项目投资的内容 从项目投资的角度看，原始投资（又称初始投资）等于企业为使该项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金，包括建设投资和流动资金投资两项内容。 建设投资，是指在建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的投资，具体包括固定资产投资、无形资产投资和其他资产投资三项内容。

固定资产投资，是指项目用于购置或安装固定资产应当发生的投资。固定资产原值与固定资产投资之间的关系如下： 固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化借款利息 项目总投资是反映项目投资总体规模的价值指标，等于原始投资与建设期资本化利息之和。

（二）项目投资的资金投入方式 项目投资的投入方式包括一次投入和分次投入两种形式。一次投入方式是指投资行为集中一次发生在项目计算期第一个年度的年初或年末；如果投资行为涉及两个或两个以上年度，或虽然只涉及一个年度但同时在该年的年初和年末发生，则属于分次投入方式。

项目投资现金流量分析 项目投资决策中的现金是指区别于观念货币的现实货币资金，现金流量是指投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与现金流出量的统称。 （一）现金流量的内容 1.单纯固定资产投资项目的现金流量 单纯固定资产投资项目，是指只涉及固定资产投资而不涉及无形资产投资、其他资产投资和流动资金投资的建设项目。

它以新增生产能力，提高生产效率为特征。其现金流入量包括增加的营业收入和回收固定资产余值等内容；现金流出量包括固定资产投资、新增经营成本和增加的各项税款等内容。

2.完整工业投资项目的现金流量 完整工业投资项目简称新建项目，是以新增工业生产能力为主的投资项目，其投资内容不仅包括固定资产投资，而且还包括流动资金投资的建设项目。 （1）现金流入量：营业收入、补贴收入、回收固定资产余值和回收流动资金。

（2）现金流出量：建设投资、流动资金投资、经营成本、营业税金及附加、维持运营投资和调整所得税。 3.固定资产更新改造投资项目的现金流量 固定资产更新改造投资项目，可分为以恢复固定资产生产效率为目的的更新项目和以改善企业经营条件为目的的改造项目两种类型。

（1 ）现金流入量：因使用新固定资产而增加的营业收入、处置旧固定资产的变现净收入和新旧固定资产回收固定。

2.固定资产投资及方法

投资入股-增加企业注册资本金。

可占70%。全社会固定资产投资 固定资产投资是社会固定资产再生产的主要手段。

通过建造和购置固定资产的活动，国民经济不断采用先进技术装备，建立新兴部门，进一步调整经济结构和生产力的地区分布，增强经济实力，为改善人民物质文化生活创造物质条件。这对我国的社会主义现代化建设具有重要意义。

固定资产投资额是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量，它是反映固定资产投资规模、速度、比例关系和使用方向的综合性指标。全社会固定资产投资按经济类型可分为国有、集体、个体、联营、股份制、外商、港澳台商、其他等。

按照管理渠道，全社会固定资产投资总额分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四个部分。 基本建设投资 基本建设指企业、事业、行政单位以扩大生产能力或工程效益为主要目的的新建、扩建工程及有关工作。

其综合范围为总投资50万元以上（含50万元，下同）的基本建设项目。具体包括：（1）列入中央和各级地方本年基本建设计划的建设项目，以及虽未列入本年基本建设计划，但使用以前年度基建计划内结转投资（包括利用基建库存设备材料）在本年继续施工的建设项目；（2）本年基本建设计划内投资与更新改造计划内投资结合安排的新建项目和新增生产能力（或工程效益）达到大中型项目标准的扩建项目，以及为改变生产力布局而进行的全厂性迁建项目；（3）国有单位既未列入基建计划，也未列入更新改造计划的总投资在50万元以上的新建、扩建、恢复项目和为改变生产力布局而进行的全厂性迁建项目，以及行政、事业单位增建业务用房和行政单位增建生活福利设施的项目。

更新改造投资 更新改造指企业、事业单位对原有设施进行固定资产更新和技术改造，以及相应配套的工程和有关工作（不包括大修理和维护工程）。其综合范围为总投资50万元以上的更新改造项目。

具体包括：（1）列入中央和各级地方本年更新改造计划的投资单位（项目）和虽未列入本年更新改造计划，但使用上年更新改造计划内结转的投资在本年继续施工的项目；（2）本年更新改造计划内投资与基本建设计划内投资结合安排的对企、事业单位原有设施进行技术改造或更新的项目和增建主要生产车间、分厂等其新增生产能力（或工程效益）未达到大中型项目标准的项目，以及由于城市环境保护和安全生产的需要而进行的迁建工程；（3）国有企、事业单位既未列入基建计划也未列入更新改造计划，总投资在50万元以上的属于改建或更新改造性质的项目，以及由于城市环境保护和安全生产的需要而进行的迁建工程。 房地产开发投资 指房地产开发公司、商品房建设公司及其他房地产开发法人单位和附属于其他法人单位实际从事房地产开发或经营的活动单位统一开发的包括统代建、拆迁还建的住宅、厂房、仓库、饭店、宾馆、度假村、写字楼、办公楼等房屋建筑物和配套的服务设施，土地开发工程（如道路、给水、排水、供电、供热、通讯、平整场地等基础设施工程）的投资；不包括单纯的土地交易活动。

其他固定资产投资 指全社会固定资产投资中未列入基本建设、更新改造和房地产开发投资的建造和购置固定资产的活动。具体包括： ⑴国有单位按规定不纳入基本建设计划和更新改造计划管理，计划总投资（或实际需要总投资）在50万元以上的以下工程：①用油田维护费和石油开发基金进行的油田维护和开发工程；②煤炭、铁矿、森工等采掘采伐业用维简费进行的开拓延伸工程；③交通部门用公路养路费对原有公路、桥梁进行改建的工程；④商业部门用简易建筑费建造的仓库工程。

⑵城镇集体固定资产投资：指所有隶属城市、县城和经国务院及省、自治区、直辖市批准建制的镇领导的集体单位（乡镇企业局管理的除外）建造和购置固定资产计划总投资（或实际需要总投资）在50万元以上的项目。 ⑶除上述以外的其他各种企、事业单位、个体建造和购置固定资产总投资在50万元以上的、未列入基本建设计划和更新改造计划的项目。

城镇和工矿区私人建房投资和农村个人投资 城镇和工矿区私人建房包括市、县城、镇、工矿区所辖范围内的全部私人建房，不论其房主是否系本地的常住户口均应包括。农村个人投资包括农村个人建房及购置生产性固定资产的投资。

固定资产投资的资金来源 根据固定资产投资的资金来源不同，分为国家预算内资金、国内贷款、利用外资、自筹资金和其他资金来源。 ⑴国家预算内资金：指中央财政和地方财政中由国家统筹安排的基本建设拨款和更新改造拨款，以及中央财政安排的专项拨款中用于基本建设的资金和基本建设拨款改贷款的资金等。

⑵国内贷款：指报告期内企、事业单位向银行及非银行金融机构借入的用于固定资产投资的各种国内借款。包括银行利用自有资金及吸收的存款发放的贷款、上级主管部门拨入的国内贷款、国家专项贷款（包括煤代油贷款、劳改煤矿专项贷款等）、地方财政专项资金安排的贷款、国内储备贷款、周转贷款等。

⑶利用外资：指报告期内收到的用于固定资产投资的国外资金，包括统借统还、自借自还的国外。

3.固定资产分析方法是什么

企业固定资产投资分战略性投资和战术性投资。

后者投资小见效快，而前者涉及企业主营、转产、结构性调整等，通常投资额大、回收期长。1。

分析企业发展状况按照企业主营业的不同，分析其固定资产所占比重。同行业的公司其固定资产比重应相差很小。

对于固定资产比重较大的，任何调整固定资产会计处理的原则或者方法的变更都可能造成年报利润的明显变化。 2。

固定资产质量评价周转速度适当，利用充分，闲置率低。每年保持相应的比例增幅。

3。关注企业是否变更固定资产折旧方法和减值准备的计提，以及会计处理的合理性。

这些计提方法是能够实现跨年度转移利润的。4。

关于虚增资产查看企业待处理项目：待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、固定资产清理，正常情况下，年报中这三个项目余额应为〇，要是数额巨大，则企业可能存在虚增资产、虚增利润或掩盖亏损的嫌疑。 有极少数上市公司在这些项目上做手脚，连续几年都有几亿余额，借此虚增企业净资产。

如果问题不得不解决之时，企业的利润、净资产会立刻有较大抵减。

4.怎样使用固定资产投资分析中考虑资金时间价值的分析方法

在固定资产投资决策方案评价时考虑了资金时间价值因素的分 析评价方法称作贴现方法。

主要包括净现值法、现值指数法和内含 报酬率法等。不断推出新产品是企业生存发展的关键。

2010年，为在激烈残 酷的市场竞争中稳住自己的市场份额，公司决策层决定加速开拓新的市场领域。 在进行大量的市场调查后，准备提前投放市场在过去 3年里由企业研发部门投入500万元资金开发的一种新型家用环保 液体洗涤剂产品“蓓特洁”。

“蓓特洁”与以往企业向市场推出的洗衣粉产品在性能上相比具有非常明显的三个特征：一是浓缩度更 高。实验测试数据表明：普通洗衣量只需要54。

556克“蓓特洁” 就可将织物洗得干干净净，而企业原投放市场的低泡超浓缩洗衣粉 和普通洗衣粉在洗同量织物时则分别需要104。754克和440。

184 克。二是“蓓特洁”属于液体洗涤制品，因而可以直接将其倒在织物表面沾满污渍油渍的地方进行浸泡清洗，处理难洗部位非常方 便，同时也免除了将洗衣粉化开片刻后才能使用的不必要麻烦，而且从洗涤效果看也明显超过企业以往产品。

三是产品配方考虑了环 境保护的要求，符合目前保护人类生存环境的趋势。参加此次研究会议的除了经理老秦外，还有主管生产的副经理 富文侃，主管财务的副经理徐翼滔，财务主任符鑫以及主抓产品研 究开发的董键武四位同志。

老秦等大家坐稳后，先简要地说明了会议议题，然后就示意副经理富文侃带头发表看法。 连续工作数日而显得有些疲惫的老富首先分析了 “蓓特洁”的 投产成本和相应现金流量情况，随后解释了这些数据的计算依据：“蓓特洁”初始成本50万元是由于在上海、天津等城市进行的市场 培育和测试，此项活动已在2009年6月底结束；“蓓特洁”初始成 本还包括200万元的专用生产设备和包装设备的购置开支。

设备预 计使用期限为15年，使用期满后几乎没有残值可言。15年预计使 用期限的假设符合经理老秦制定的不考虑超过15年的未来现金流 量的基本原则，因为老秦认为超过15年的预测跟瞎猜差不了多少。

这些现金流量的获得有相S—部分是通过 挤掉企业现有主要产品“洁时”和“飘莹”洗衣粉的销售而获得的，因此在进行项目分析时必须加以认真考虑。 若按考虑对企业现 有产品销售影响后的“蓓特洁”投产项目现金流量分析表（表 4-6）进行测算就比较科学一些了。

老秦和财务主任符鑫交换意见后分别谈了看法，他们认为本企 业投资机会成本为10%左右。徐翼滔提出为什么在此投资预算中忽略了厂房及设备的投资额 分析，而这正是生产新产品所必不可少的重要因素。

老富回答说，从目前看，“洁时”和“飘莹”产品的生产只是 利用了现有设备生产能力的55% ，而这些设备略加改进后就可适合 “蓓特洁”产品的生产。因此，除了前面提到的专用设备和包装设备必须从企业外部购置外，生产“蓓特洁”无须新建厂房和再添置 其他设备。

拒估计，生产“蓓特洁”只占工厂现有设备生产能力的 17%左右。符鑫问老富投资项目的实施是否考虑了流动资金需求量的增 加。

老富回答说这个项目需要追加20万元流动资金，但由于这些 资金一直是在企业体内循环的，因此没有理由非要计算在内。老秦提出，随着此项目的迅速展开，虽然可促使闲置厂房和设 备得到发挥作用的机会，但所带来损失也必须看得到。

其理由是： 如果把这部分闲置的厂房和设备租给其他企业，得到200万元租金 并不成问题。另外，由于新产品与现有产品构成了竞争，应该将其视作外部项目。

老富提醒老秦：本企业文件规定严禁将生产设备出租。老秦指出，如果不存在闲置设备承担费用的问题，问题则非常 简单。

老秦的这番话突然让老富想起了什么……讨论还在继续。主要集中在如何处理市场调研测试费等沉没成 本和流动资金的问题。

分析：对本案例内出现的主要问题，可采取如下的解决思路：关于市场调研测试费用问题：在投资项目设计中，只有受新项 目决策影响的现金流量才是与该项目相关的现金流量。 在投资项目 决策分析时一般要考虑两个方面的问题：一是接受这个项目，此项现金流量会发生吗？二是如果拒绝这个项目，此项现金流量会发生 吗？对于第一个问题的回答是肯定的，而对于第二个问题否定的现金流量则是新增加的现金流量。

在“蓓特洁”产品投入大批量生产 之前，如果正在考虑市场测试问题，只是还没有付诸具体实践，则与市场测试相关的调研测试费用（成本）是相关现金流量。 然而正 相反，如果为“蓓特洁”产品已经作了市场调研测试，则在市场调研测试过程中涉及的现金流量对于“蓓特洁”投产项目决策已经不 再相关，也就是说与“蓓特洁”投资项目没有直接关系。

在财务管理上把这种成本称之为沉没成本。沉没成本是必须舍弃的成本。

关于流动资金投资问题：实施新项目往往都需要追加流动资金 投资，进行流动资金投资的主要目的是为了适应新产品生产或者销 售的必要储备以及应收账款投资的增加等。 尽管投资的这部分资金始终没有离开企业，但对于流动资金的需求应该看做是新投资项目 的相关现金流量。

流动资金需求通常在项目使用期内持续不断，当项目终止时，流动资金。

5.固定资产投资可行性分析主要任务是什么

固定资产投资可行性分析是指运用多种科学研究成果，对企业固定资产投资项目在投资决策之前进行的技术经济论证。

它是对投资项目技术上的可行性和经济上的效益性的论证，是对方案的比较和选择，是项目开始前的一个重要环节和必需程序。可行性分析的主要任务是：对新建、扩建和改建项目在技术上是否先进、适用和可靠，在经济上是否合理，在经营上是否能赢利进行研究、分析和论证，并从多种方案中选择出最佳的投资方案。

可行性分析大体上分为三个阶段：首先，选择投资机会。在对资源和市场进行预测的基础上，分析最有利的投资机会，选择和提供一个可以进行固定资产投资的项目。

然后作初步可行性研究。对固定资产投资的关键性问题作进一步专题研究，作出是否投资的初步决定。

最后是详细可行性研究。在占有足够的情报资料的基础上，运用科学的方法和手段，对投资项目进行系统分析、计算和论证，为项目决策提供确切、全面的依据和结论性意见。

6.固定资产投资包括哪些内容

固定资产投资统计以固定资产再生产过程的经济现象为统计对象，包括建设准备、设备安装、建成投产的全过程。国家进行固定资产投资统计的范围是指全社会固定资产投资。

按照现行统计制度规定：全社会固定资产投资包括基本建设、更新改造、国有单位其他投资、城镇集体经济单位投资、房地产开发投资、零星固定资产投资，城镇私营、个体经济投资，城镇和工矿区私人建房投资和农村固定资产投资。

扩展资料

固定资产投资是以货币形式表现的、企业在一定时期内建造和购置固定资产的工作量以及与此有关的费用变化情况。包括企业用于基本建设、更新改造、大修理和其他固定资产投资等。 建造和购置固定资产的经济活动，即固定资产再生产活动。固定资产再生产过程包括固定资产更新（局部和全部更新）、改建、扩建、新建等活动。

固定资产投资是社会固定资产再生产的主要手段。固定资产投资额是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量，它是反映固定资产投资规模、速度、比例关系和使用方向的综合性指标。

参考资料：搜狗百科-固定资产投资