长期混合投资含义

1.长期投资是什么意思

所谓长期投资，就是不满足短期投资条件的投资，即不准备在一年或长于一年的经营周期之内转变为现金的投资。

企业管理层取得长期投资的目的在于持有而不在于出售，这是与短期投资的一个重要区别。

长期投资的分类：

一、根据其投资的目的不同，可分为以下三类：

（一）为了积累整笔资金供特定用途所需的投资

（二）为了参与其他企业的经营决策的投资

（三）为将来扩展经营规模作准备的投资

由此可见长期投资是指企业以获取投资权益和收益为目的，向那些并非直接为本企业使用的项目投人资产的行为。它包括债券投资、股票投资和其他投资三种形式。

资产评估中的长期投资特指企业所拥有的以长期投资形态存在的那部分资产所进行的评估。

二、长期投资性资产按其投资的性质可分为长期股权投资、长期持有债券投资和混合性投资三类。

三、长期投资按其性质分为长期股票投资、长期债券投资和其他长期投资。

长期股票投资是购买并持有其他公司的普通股、优先骨。以现金取得时，按取得时的计价成本（包括买价、佣金和税费等）；以非现金交易取得时，按照交易物品或取得股票的公允市价计价。

计价方法： 取得长期股票投资的计价方法有成本法、成本与市价孰低法、权益法、市价法、按投资企业对被投资企业的影响不同，选择使用。

2.混合性投资是什么意思

一、术语辨析41号文界定的是“企业混合性投资业务”，不是混合性投资业务。

公告第一条称“企业混合性投资业务，是指兼具权益和债权双重特性的投资业务。”这一用语中的“企业”两字纯属多余，容易引起岐义，是否是还会出台个人混合性投资业务？41号文讨论的税务处理针对的是符合特定条件的企业混合性投资业务，不是所有的“企业混合性投资业务”。

特定条件指公告第一条所列的五个条件，本文将符合上述条件的混合性投资业务称为41号投资业务。二、41号投资业务税务处理例1事实：A公司100元投资于B公司，投资协议约定：（1）被投资企业接受投资后，需要按投资合同或协议约定的利率定期支付利息，投资期限五年，年利息18元，于年底支付。

（2）投资期限五年，投资期满后，被投资企业以120元赎回投资；（3）投资企业对被投资企业净资产不拥有所有权；（4）投资企业不具有选举权和被选举权；（5）投资企业不参与被投资企业日常生产经营活动。问题：此项投资业务应如何进行税务处理？法律及分析：依据41号文第一条所列的五个条件，本例所述投资业务完全符合41号投资业务，应按41号文进行税务处理。

各方税务处理如下：投资方A企业：（1）一至五年每年收到的利息18元，计入应纳税所得；（2）投资期限届满时，20元计入债务重组所得；被投资方B企业：（1）一至五年每年支付的利息18元，可以进行税前扣除；（2）投资期限届满时，赎回投资支付的120元中，100属于偿还借款，20元属于债务重组损失。 以上为依41号文件处理结果。

有专业人士指出，赎回投资按债务重组处理不妥，理由是债务重组中发生于债务人出现偿债困难时，才会发生债务重组问题，41号投资业务中，债务人被投资企业没有偿债困难问题，实际上也是以高于投资金额进行赎回的，所以，此处作债务重组处理不妥。 笔者赞同这一观点，认为赎回金额超过投资金额的部分应按利息支出处理，尽管按债务重组处理与按利息处理的对双方当事人税收结果一样，但考虑到债务重组传统定义与41号文行文思路前后一致性，既然这一投资业务界定为债权投资，定期支付的是利息，最后返还的也只能是本金和利息。

三、类似41号投资业务的税务处理讨论41号文的起草人似乎也意识到了41号投资业务只是其界定的混合性投资业务中的一个类别，所以，在定义时才加以区分。实践中确实有混合性投资业务是由被投资企业其他股东负责向投资方保证投资回报的。

现举例说明如下：例2事实：A公司100元投资于B公司，B公司现有一股东C。 投资协议约定：（1）被投资企业接受投资后，投资期限五年，年利息18元，支付方式为B公司如年底赢利，以股息形式支付利息，投资期满后，如历年支付的股息达不到年18%收益率的，由C股东补足欠付部分。

（2）投资期满后，C以100元购买A持有的B公司股权；（3）A投资企业对被投资企业净资产不拥有所有权；（4）A投资企业不具有选举权和被选举权；（5）A投资企业不参与被投资企业日常生产经营活动。 假设B企业一到三年实现赢利每年向A企业支付了利息18元，第四年与第五年未实现赢利故未支付。

问题：各方如何对这起投资业务进行税务处理？法律及分析：41号投资业务要求必须是由被投资企业赎回固定收益形式的投资，而案例所述投资业务是由被投资企业其他股东购买固定收益形式的投资，这一投资特征与41号投资业务不符，所以，例2所述投资业务不能适用41号文规定的税务处理。 笔者认为例2中业务的经济实质也是债权投资，在税务处理时，可将这起业务看成是A先把钱借给C，由C对B作权益投资。

B支付A的红利也相应视作是B先红利支付给C，再由C支付给。所以，前三年期间B每年向A支付的红利18元，在税利视作是C获得股息分配18元，C支付给A利息18元，C可以对这18元推定利息支付作税前扣除。

第四与第五年B企业未支付利息而由C补齐部分，视作B未向C派息，C补齐利息，同样允许C作税前扣除。C购买A于B企业的投资视作偿还债务本金，无税收影响。

四、相关事项讨论将41号投资业务称为混合性投资业务是否合适？有人称这种业务是“假股权，真债权”，有人认为混合性投资业务就是“假股权，真债权”。 笔者认为，41号投资业务及例2中的投资业务均不属于混合性投资业务，应称“假股权，真债权”。

混合性投资业务应该指那些在投资时不能确定是股权投资还是债权投资的投资，如可转换债券。41号投资业务在投资一开始投资人便可确定地知道收益是固定的，赎回金额也是固定的，所以，这种业务的经济实质就是债权投资，谈不上什么混合投资。

根据上述分析，41号投资业务不是混合性投资业务，混合性投资业务也不是什么“假股权，真债权”业务。41号投资业务也不是“假股权，真债权”。

41号投资业务中，投资企业对企业的投资确实是以权益投资形式进行的，在法律上这是真的权益性投资，所以，从法律上讲，这是真股权，但从整个交易来看，这起业务的经济实质是债权投资。 41号文第一条第三项规定的“投资企业对被投资企业净资产不拥有所有权”在法律上效力是值得怀疑的，权益性投资。

3.混合型基金是什么意思

一、混合型基金 [Blend fund, hybrid fund]是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益投资的共同基金。

二、基本特点

混合型基金设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化，而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略，其回报和风险要低于股票型基金，高于债券和货币市场基金，是一种风险适中的理财产品。一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平。

混合型基金与股票基金、债券基金、货币市场基金的不同

混合型基金是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同，混合型基金又可以分为偏股性基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。

股票基金是以股票为主要投资对象的基金。通过专家管理和组合多样化投资，股票基金能够在一定程度上分散风险，但股票基金的风险在所有基金产品中仍是最高的，适合风险承受能力较高的投资者的需要。

货币市场基金仅投资于货币市场工具，份额净值始终维持在一元，具有低风险、低收益、高流动性、低费用等特征。货币市场基金有准储蓄之称，可作为银行存款的良好替代品和现金管理的工具。

债券基金主要以各类债券为主要投资对象，风险高于货币市场基金，低于股票基金。债券基金通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入，具有低风险和稳定收益的特征，适合风险承受能力较低的稳健型投资者的需要。

4.混合型基金是什么意思

你好，混合基金是指同时投资于多种金融工具（如股票、债券等）的基金。

其风险一般要比股票基金小，预期收益一般要比债券基金高，比较适合较为保守的投资者。【优点】一些优秀的混合型基金能够在牛市中取得与股票型基金相当的收益，在熊市中又抗跌，简而言之就是能涨抗跌，因而混合型基金更受风险承受能力高的投资者青睐。

【类型】1.偏股型基金：股票占比要大于债券，股票配置比例50%-70%，债券比例在20%-40%;2.偏债型基金：债券占比要大于股票，股票配置比例20%-40%，债券比例在50%-70%;3.股债平衡型基金：股票与债券的比例相当；4.配置型基金：根据金融市场的变化情况，来灵活调整资金的配置比例。风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。

如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。