投资债券的入门

1.什么是债券 债券投资入门需要注意什么

什么是债券？债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。

债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。

债券投资入门需要注意什么？

1、选择ytm高的债券：

ymt，即到期收益率。分税前收益和税后收益（扣除20%所得税），考虑到可以避税，我们一般看税前的ytm。

有些债券可以提前回售，还分回售期ytm，到期ytm，所谓回售，就是在到期前给了债民一个选择，可以持有到期，也可以在回售期提前回售给企业，这样就多了一个兑现的机会了。

2、选择久期短的债券：

为了安全起见，尽可能买短债，最好是回售期或者到期不到一年的债券。另外，目前连续降息后，未来继续降息的空间不大，此时更适合买短期的债券，以规避利率上升的风险。

3、分散投资

就算看好某只债，也不排除会有违约的情况发生。保险起见，不要把所有的资金放在一只债上，做好仓位控制，最好一只债的比例不要超过25%。

2.债券投资基础知识有哪些

1.债券概念

债券是国家、地方政府、上市公司，或私人公司为解决财政上的困难而发行的有价证券。债券的利息承诺是契约性的，不论债券人的财务状况如何，债券发行商均有义务于利息发布或债券到期当日，交付利息或本金予债券持有人。最常见的债券为定息债券、浮息债券以及零息债券。

债券是投资者凭以定期获得利息、到期归还本金及利息的证书。债券持有者是债权人（Creditors），发行者为债务人（Debtors）。与银行信贷不同的是，债券是一种直接债务关系。银行信贷通过存款人——银行，银行——贷款人形成间接的债务关系。债券不论何种形式，大都可以在市场上进行买卖，并因此形成了债券市场。 。

2.债券面值

债券面值包括两个基本内容：一是币种，二是票面金额。面值的币种可用本国货币，也可用外币，这取决于发行者的需要和债券的种类。债券的发行者可根据资金市场情况和自己的需要情况选择适合的币种。债券的票面金额是债券到期时偿还债务的金额。不同债券的票面金额大小相差十分悬殊，但现在考虑到买卖和投资的方便，多趋向于发行小面额债券。面额印在债券上，固定不变，到期必须足额偿还。

3.债券价格

债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。

4.债券利率

债券利率是债券利息与债券面值的比率。债券利率分为固定利率和浮动利率两种。债券利率一般为年利率，面值与利率相乘可得出年利息。债券利率直接关系到债券的收益。影响债券利率的因素主要有银行利率水平、发行者的资信状况、债券的偿还期限和资金市场的供求情况等。

5.期限与方式

债券还本期限是指从债券发行到归还本金之间的时间。债券还本期限长短不一，有的只有几个月，有的长达十几年。还本期限应在债券票面上注明。债券发行者必须在债券到期日偿还本金。债券还本期限的长短，主要取决于发行者对资金需求的时限、未来市场利率的变化趋势和证券交易市场的发达程度等因素。

债券还本方式是指一次还本还是分期还本等，还本方式也应在债券票面上注明。

债券除了具备上述四个基本要素之外，还应包括发行单位的名称和地址、发行日期和编号、发行单位印记及法人代表的签章、审批机关批准发行的文号和日期、是否记名、记名债券的挂失办法和受理机构、是否可转让以及发行者认为应说明的其他事项。

6.期限性

债券是一种有约定期限的有价证券。债券代表了债权债务关系，要有确定的还本付息日。当债券到期时，债务人就要偿还本金。

7.流动性

流动性是指债券可以在证券市场上转让流通。债券具有流动性，持券人需要现金时可以在证券市场上随时卖出或者到银行以债券作为抵押品取得抵押借款。债券的流动性一般仅次于储蓄存款。

8.收益性

收益性是指债券持有人可以定期从债券发行者那里获得固定的债券利息。债券的利率通常高于存款利率。债券的收益率并不完全等同于债券的票面利率，而主要取决于债券的买卖价格。

9.安全性

债券的安全性，表现在债券持有人到期能无条件地收回本金。各种债券在发行时都要规定一定的归还条件，只有满足一定的归还条件才会有人购买。为了保护投资者的利益，债券的发行者都要经过严格审查，只有信誉较高的筹资人才被批准发行债券，而且公司发行债券大多需要担保。当发行公司破产或清算时，要优先偿还债券持有者的债券。因此，债券的安全性还是有保障的，比其他的证券投资风险要小得多。

10.自主性

债券具有自主性，企业通过发行债券筹集到的资金是向社会公众的借款，债券的持有者只对发行企业拥有债权，而不能像股票那样参与公司的经营管理。另外，企业通过发行债券而筹集的资金，可以根据其自身生产经营的需要自由运用，不像银行借款那样有规定用途，其资金的使用情况要接受银行监督。

3.债券投资基础知识有哪些

1.债券概念 债券是国家、地方政府、上市公司，或私人公司为解决财政上的困难而发行的有价证券。

债券的利息承诺是契约性的，不论债券人的财务状况如何，债券发行商均有义务于利息发布或债券到期当日，交付利息或本金予债券持有人。最常见的债券为定息债券、浮息债券以及零息债券。

债券是投资者凭以定期获得利息、到期归还本金及利息的证书。债券持有者是债权人（Creditors），发行者为债务人（Debtors）。

与银行信贷不同的是，债券是一种直接债务关系。银行信贷通过存款人——银行，银行——贷款人形成间接的债务关系。

债券不论何种形式，大都可以在市场上进行买卖，并因此形成了债券市场。 。

2.债券面值 债券面值包括两个基本内容：一是币种，二是票面金额。面值的币种可用本国货币，也可用外币，这取决于发行者的需要和债券的种类。

债券的发行者可根据资金市场情况和自己的需要情况选择适合的币种。债券的票面金额是债券到期时偿还债务的金额。

不同债券的票面金额大小相差十分悬殊，但现在考虑到买卖和投资的方便，多趋向于发行小面额债券。面额印在债券上，固定不变，到期必须足额偿还。

3.债券价格 债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。

但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。

发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。4.债券利率 债券利率是债券利息与债券面值的比率。

债券利率分为固定利率和浮动利率两种。债券利率一般为年利率，面值与利率相乘可得出年利息。

债券利率直接关系到债券的收益。影响债券利率的因素主要有银行利率水平、发行者的资信状况、债券的偿还期限和资金市场的供求情况等。

5.期限与方式 债券还本期限是指从债券发行到归还本金之间的时间。债券还本期限长短不一，有的只有几个月，有的长达十几年。

还本期限应在债券票面上注明。债券发行者必须在债券到期日偿还本金。

债券还本期限的长短，主要取决于发行者对资金需求的时限、未来市场利率的变化趋势和证券交易市场的发达程度等因素。债券还本方式是指一次还本还是分期还本等，还本方式也应在债券票面上注明。

债券除了具备上述四个基本要素之外，还应包括发行单位的名称和地址、发行日期和编号、发行单位印记及法人代表的签章、审批机关批准发行的文号和日期、是否记名、记名债券的挂失办法和受理机构、是否可转让以及发行者认为应说明的其他事项。 6.期限性 债券是一种有约定期限的有价证券。

债券代表了债权债务关系，要有确定的还本付息日。当债券到期时，债务人就要偿还本金。

7.流动性 流动性是指债券可以在证券市场上转让流通。债券具有流动性，持券人需要现金时可以在证券市场上随时卖出或者到银行以债券作为抵押品取得抵押借款。

债券的流动性一般仅次于储蓄存款。8.收益性 收益性是指债券持有人可以定期从债券发行者那里获得固定的债券利息。

债券的利率通常高于存款利率。债券的收益率并不完全等同于债券的票面利率，而主要取决于债券的买卖价格。

9.安全性 债券的安全性，表现在债券持有人到期能无条件地收回本金。各种债券在发行时都要规定一定的归还条件，只有满足一定的归还条件才会有人购买。

为了保护投资者的利益，债券的发行者都要经过严格审查，只有信誉较高的筹资人才被批准发行债券，而且公司发行债券大多需要担保。当发行公司破产或清算时，要优先偿还债券持有者的债券。

因此，债券的安全性还是有保障的，比其他的证券投资风险要小得多。 10.自主性 债券具有自主性，企业通过发行债券筹集到的资金是向社会公众的借款，债券的持有者只对发行企业拥有债权，而不能像股票那样参与公司的经营管理。

另外，企业通过发行债券而筹集的资金，可以根据其自身生产经营的需要自由运用，不像银行借款那样有规定用途，其资金的使用情况要接受银行监督。

4.谁能告诉我债券的入门知识吗

我们要驾驭某一事物，必须先摸清它的运行规律，然后我们再来按这个规律办事，投资债券也应如此。第一章我们研究了债券的特点，即收益性、安全性和流通性。那么，我们研究，也从这三个方面入手。

收益性原则

这个原则应该说就是我们投资者的目的，谁都不愿意投了一笔血本后的结果是收益为零、只落得个空忙一场，当然，我们更不愿意血本无归。关于债券的各种收益率的计算和

影响投资收益的因素分析，前面我们已经阐明了。现在我们着重探讨不同种类的债券收益性的大小。国家（包括地方政府）发行的债券，是以政府的税收作担保的，具有充分安全的偿付保证，一般认为是没有风险的投资；而企业债券则存在着能否按时偿付本息的风险，作为对这种风险的报酬，企业债券的收益性必然要比政府债券高。当然，这仅仅是其名义收益的比较，实际收益率的情况还要考虑其税收成本，这个比较就只能套用我们前面所提供的公式了。

安全性原则

我们已知道，投资债券相对与其它投资工具要安全得多，但这仅仅是相对的，其安全性问题依然存在，因为经济环境有变、经营状况有变、债券发行人的资信等级也不是一成

不变。就政府债券和企业债券而言，政府债券的安全性是绝对高的，企业债券则有时面临违约的风险，尤其时期业经营不善甚至倒闭时，偿还全部本息的可能性不大，因此，企业债券的安全性远不如政府债券。对抵押债券和无抵押债券来说，有抵押品作偿债的最后担保，其安全性就相对要高一些。对可转换债券和不可转换债券呢，因为可转换债券有随时转换成股票、作为公司的自有资产对公司的负债负责并承当更大的风险这种可能，故安全性要低一些。

流动性原则

这个原则是指收回债券本金的速度快慢，债券的流动性强意味着能够以较快的速度将债券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受损失，反之则表明债券的流动性差。影响债券流动性的主要因素是债券的期限，期限越长，流动性越弱，期限越短，流动性越强，另外，不同类型债券的流动性也不同。如政府债券，在发行后就可以上市转让，故流动性强；企业债券的流动性往往就有很大差别，对于那些资信卓著的大公司或规模小但经营良好的公司，他们发行的债券其流动性是很强的，反之，那些规模小、经营差的公司发行的债券，流动性要差得多。因此，除开对资信等级的考虑之外，企业债券流动性的大小在相当程度上取决于投资者在买债券之前对公司业绩的考察和评价。

5.债券入门投资者必看,债券的收益率应该怎么算

1、计算期为一年，求短期债券收益率（不考虑时间价值）

收益率K= （售价-买价+利息）/ 买价=（980-900+1 000*5.5%）/900=15%

2、属于一次还本付息不计复利的估价模型

一次还本付息、单利计算的存单式债券

V = F*(1+ i · n)/ (1+K)n （注：最后一个n表示n次方） = F*(1+ i · n) · （P/F,K,n）

所以（1+K）n = F*(1+ i · n)/ V=1000*(1+8%*5)/1000=1.4

k=1.4开5次方-1=6.96%

或者： （P/F,K,5）=V/F*(1+ i · 5)=1000/1000*(1+8%*5)=1/1.4=0.7143

查复利现值系数表得：（P/F,7%,5）=0.7130 (P/F,6%,5)=0.7473

用插值法计算：（k-6%）/(7%-6%)=(0.7143-0.7473)/(0.7130-0.7473)

解得：k=[(-0.033)/(-0.0343)]*1%+6%=0.96%+6%=6.96%

6.投资债券要了解哪些基本知识

(1) 债券的种类。

随着金融的发展，债券的形式日益多样化，对债券可 以从各种不同的角度进行分类，按发行主体可分为政府债券、金融债券、公 司债券、国际债券。政府债券又称国债，是由国家财政部代表中央政府发行 的债券，其信用等级是最高的，但票面利率又是最低的，投资人购买国债的 利息收入还免征个人所得税。

金融债券是由银行和保险公司、证券公司等非 银行金融机构发行的债券，其票面利率一般要比国债高，金融债券面向机构 投资者发行，个人投资者不能购买和交易。公司债券是指由非金融公司发行 的债券，其票面利率比国债和金融债券都要高，部分公司债券在证券交易所 上市交易，个人可以购买和交易，投资公司债券的风险比国债大，特别是发 债公司如果经营不善，不能按照当初的承诺兑付本息，就会导致债券价格的 大幅下跌，投资者就会蒙受损失。

国际债券就是一个国家的政府、金融机构、企业或其他组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的债券。 除按发行主体来分类外，债券按偿还期限可以分为短期债券、中期债券、长期债券、永久债券；按利息的支付方式可以分为附息债券、贴现债券（或 贴水债券）；根据债券的利率是否浮动可以分为固定利率债券、浮动利率债券； 按是否记名可以分为记名债券、不记名债券；按有无抵押担保可以分为信用 债券（或无担保债券）、担保债券；按债券本金的偿还方式可分为期满偿还债 券、期中偿还债券、延期偿还债券。

（1） 债券的特征。债券是一种有价证券，它具以下特征：一是收益 性。

人们购买债券的目的是为了获得一定的收益，债券投资是一种直接投 资，投资者直接承担了投资风险，所以债券投资的收益一般要高于银行存款。 二是流通性。

债券在偿还期限到来之前，可以在证券市场上流通和转让，但 债券并非都可以自由转让流通，有些是需要经过管理部门批准才可上市流通。 三是稳定性。

一方面，债券投资的本金在债券到期后是可以收回的；另一方面， 债券利息事先就确定好了，投资债券可以按期稳定获得债息，即使是浮动利 率债券，一般也有预定的最低利率界限，保证投资者在市场利率波动时不受 损失。四是风险性。

债券的风险性主要来自市场利率的变化，利率如果提高， 意味着债券实际获得的收益将减少，同时，部分公司债券如果经营不善，也 会引起债券流通时价格下跌，导致投资者收益受损。 （2） 购买债券。

债券的发行方式分为直接发行和间接发行两种。直接发 行就是发行主体自身完成发行手续，进行募集的方式；间接发行是发行主体 通过中间人进行债券的发行。

现在发行债券多采用间接发行方式。个人投资 者在购买债券时，可以通过以下渠道：在债券一级市场上，投资者需要购买 凭证式国债和面向银行柜台债券市场发行的记账式国债，可在发行期间到银 行柜台认购；要购买在交易所债券市场发行的记账式国债，可委托有资格的 证券公司通过交易所交易系统直接认购，也可向指定的国债承销商直接认购； 要购买公司债券，可到发行公告中公布的营业网点认购，购买可转换公司债 券还可以通过证券交易所的证券交易系统进行网上申购。