普通投资者适合哪类型债券

1.如何选择适合自己的债券

投资债券是为了能有更好的收益，我们都希望能够选择适合自己而又收益好的债券，要想选择适合自己的债券不仅需要提前做好考察，也需要我们在选择时遵循四步骤。

面对琳琅满目的债券产品，投资者首先必须充分了解自身的收益和风险偏好。在投资债券基金之前，要注意考察以下两个方面。

1.关注债券基金中的股票投资

由于债券交易以银行间市场为主，与股票市场公开竞价方式不同，银行间债券交易是对手之间一对一进行询价和买卖，所以对于专业能力、从业经验、资源积累等诸多方面都有要求。基于与其他基金公司不同的股东背景，银行系基金对于银行间交易市场较为熟悉，在固定收益类产品投资管理方面相对也拥有较为明显的优势。

2.关注A、B、C收费模式

对于收益稳定但水平不高的债券基金来说，费率对投资者的最终收益有较大的影响。目前，不少债券基金均设有A类、B类、C类不同的收费模式。一般情况下，A类模式为申购时收取申购费用，根据申购金额的大小制定申购费；B类为赎回时收取费用，根据持有时间的长短制定不同费率；而C类在申购和赎回时均不收取费用，但是会收取投资者一定比例的销售服务费用，按照持有天数从基金资产中计提。

投资者在购买同一债券基金A、B、C类的时候，应该根据自己的自身需求和实际情况，选择交易费用比较低的类别。对于一次性申购金额较大的机构投资者来说，比较适合购买A类模式的基金。对于长期投资者而言，B类模式持有时间越长，费率越低，比较适合这类人群。对于那些对资金的流动性要求比较高，且预计投资时间不超过2年的投资者来说，C类模式不收取申购、赎回费，仅按照持有时间每日提取销售服务费，因此选择C类模式就最适合不过了。

债券基金适合对风险承受能力较低、对资金安全性要求较高的投资者。如果投资者希望规避股市投资的风险且投资周期在一年以上，可以考虑选择债券基金。

在考察了以上两个方面之后，我们可以通过以下四个步骤，筛选出优良产品，选择适合自己的债券。

第一步，定种类。不同类型的债基，风险、收益也有不同。第二步，比收益。第三步，看公司。选择债基时，还需关注发行公司的投资风格。有些基金公司操作灵活、较为激进，而有些公司较为稳健，并重点注重风险控制，不同的投资风格也会带来不同的风险收益水平。第四步，算费率。投资债基也要看基金费率，费率高低直接影响到收益水平。目前，债基的收费方式一般分三类：前端收费模式，后端收费模式，以及免收认/申购赎回费、收取销售服务费的模式，有的债基还要分A、B、C三类。

另外，特别需要投资者注意的是，对于债券型基金，尤其是风险厌恶型的投资人，一定要认真弄清其债券的投资比例。由于持有债券的比例过低，相对持有的股票数量较大，在股票大幅下跌之际就难逃亏损的命运。不愿意承受亏损的投资者可以重点考虑全债型基金或是货币市场基金。

2.投资者如何挑选合适的债券基金品种

如何挑选合适的债券基金品种，投资者应该从投资范围、投资风格和交易成本三个方面来考虑。

1。要注意选择基金的投资范围。

同时，这也是决定风险收益水平的主要因素。投资股票的比例是基民第一关注点，有的债券基金投资股票最高仓位达到40%，这样已经接近了一个混合型基金的股票投资仓位，属于中等风险中等收益的基金品种。

最高股票投资比例在20%的债券基金比较多，这类债券基金的风险略低一些。 在债券投资中，由于信用债近年的迅速发展，今年以来成立的债券基金大多把债券投资重点放在这类债券中，债券投资收益率略高一些，当然在比较极端的一些情况出现时，一些信用债也存在着一定的违约风险。

2。要了解不同基金的资产配置情况 债券有很多种类，但在不同时期。

不同的俊券特性变化很大，所以购买什么品种的俊券主要取决于投资者的投资目标。目前债券的投资对象包括国债、金融债、企业债、央行票据、可转债等，这些品种的收益风险特征有较大差异，基金的配置比例不同也导致基金的风险不同。

其中收益风险最大的当属可转债，股票的一涨一跌和它紧密相连。最稳定的当属国债，稳定是最大优势，收益当然也是最低的。

3。根据自己的投资周期尽量选择交易费用较低的债基 目前债基的收费方式大致有三类：A类为前端收费，B类为后端收费，C类为免收申购赎回费、收取销售服务费的模式，其中C类模式已被多只债基采用。

不同债基的交易费用会相差两到三倍，因此投资者可以根据自己的投资期限应尽量选择交易费用较低的债基产品。此外，老债基多有申购、赎回费用，而新发债基大多以销售服务费代替申购费和赎回费，且销售服务费是从基金资产中计提，投资者交易时无需支付。

4。选择基金还要看债券基金的投资风格。

通过债券投资品种的选择，可以看出他们在债券投资上的偏好。在打新股方面，不同债券基金也有明显的风格偏差，有的债券基金本着不参与二级市场的原则，只采用网上打新，并且几乎全部是上市首日卖出，不参与网下打新；也有债券基金通过网下打新，提高新股中签率。

5。要看债券基金的交易成本。

老债券基金多有申购赎回费用，而新债券基金大多采用销售服务费替代申购费，这样就避免了一次性的费用支出，而摊薄到每一天。不同债券基金总费用之间最高差异有两到三倍之多，投资者在原本收益率不高的情况下，应该在同等基金中选择费用略低的产品。

3.哪些债券品种投资者可以参与

购买债券，要处理好长期收益和短期收益以及风险与收益的关系，把长期收益、短 期收益和风险结合起来考虑。

既要量力而行，也要有长远眼光和承担风险的准备。一般 来讲，有资金实力、敢于承担风险而又注重长期收益的人，可购买长期债券；相反，则 应购买短期债券。

此外，还要考虑所发行的债券能否上市。如果允许上市，可适当投资于中长期债 券；如果不允许上市，最好投资于短期债券。

当然，作为投资者都希望选择期限短、流动性强、安全性高并且收益好的债券。但 同时具有这些条件的债券是不存在的，投资者只能根据自己的资金实力、用途和目标侧 重于某一方面，作出切合实际的投资选择。

不同的债券流通场所决定了个人投资者介人债市的途径。我国债券市场分为交易所 市场、银行间市场和银行柜台市场。

交易所市场通过交易指令集中竞价进行交易，银行 间市场通过一对一询价进行交易，银行柜台市场则通过挂牌价格一对多进行交易。交易所市场属场内市场，机构和个人投资者都可以广泛参与，而银行间市场和柜台 市场都属债券的场外市场。

银行间市场的交易者都是机构投资者，银行柜台市场的交易 者则主要是中小投资者，其中大量的是个人投资者。目前，在交易所债市流通的有记账式国债、企业债和可转债。

在这个市场里，个人 投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户，就可以像买股票一样来购买债券，并且 还可以实现债券的差价交易。 而柜台债券市场目前只提供凭证式国债一种债券品种，并 且这种品种不具有流动性，仅面向个人投资者发售，要更多地发挥储蓄功能，投资者只 能持有到期，获取票面利息收人；不过，有的银行会为投资者提供凭证式国债的质押贷 款，具有一定的流动性。

个人投资者要想参与更广泛的债券投资，就只好到银行间市场寻宝了。 除了国债和 金融债外，2007年债市创新的所有品种都在银行间债券市场流通，包括次级债、企业短 期融资券、商业银行普通金融债和外币债券等。

这些品种普遍具有较高的收益，但个人 投资者尚无法直接投资。但这并不意味着个人投资者无法参与到银行间市场债券市场。

个人投资者可以通过 储蓄存款、购买保险和委托理财等渠道，把资金集中到机构投资者手里，间接进人银行间 市场。近年来，基金管理公司发展迅速，除了非银行金融机构设立的基金管理公司外，商 业银行设立的基金管理公司也已经起航。

基金被认为是个人投资者进人银行间债券市场 的一种更为规范的做法，基金和理财业务在本质上是相同的，但也存在一定的区别。 目 前，商业银行开展的理财业务，通常先是以自有资金先在银行间债券市场购人一定数量 的债券，然后按其总量，向个人投资者进行分销。

理财资金与商业银行资金在银行间债 券市场上的运作并没有明确的区分。基金则不同，其资金与银行资金没有任何关系；并 且投资者借基金投资于债市所取得的收益完全取决于该基金管理公司的运作水平。