债权投资溢价购入

1.为什么要溢价买入债券

你好，债券溢价受两方面因素的影响：

一、是受市场利率的影响。当债券的票面利率高于金融市场的通行利率即市场利率时，债券就会溢价。

受市场利率影响而产生的债券溢价

债券的票面利率高于市场利率而产生的债券溢价，对债券的购买者来说，是为以后多得利息而预先付出的代价，即把按票面利率计算多得的利息先行还给发行人；对债券发行人来说，每期要按高于市场利率的票面利率支付债券利息，就需要以高于债券面值的价格出售债券，溢价是对其以后逐期多付利息预先得到的补偿，是向投资者预收的一笔款项。这种情况下的溢价实质上是对票面利息的调整。在实务处理中，应将溢价额在债券的存续期内逐期摊销，这样，投资者每期实得的债券利息收入应为按票面利率计算的应计利息与溢价摊销额的差额。

二、是受债券兑付期的影响，距兑付期越近，购买债券所支付的款项就越多，溢价额就越高。

受债券兑付期影响而产生的溢价

受债券兑付期影响而产生的溢价，实质上是由于债券的交易日期与发行日期不一致而产生的债券应计利息。购入债券时，应将这部分应计利息单独记账。现举例说明：

假设远大公司1993年1月1日购入鹏宁公司1992年1月1日发行的四年期债券，债券面值20万元，票面利率10%，实际支付价款22万元。

由于远大公司是在鹏宁公司债券发行一年后购入的，因此所付价款中包括有20000元的应计利息（200000*10%=20000），计算债券的实际成本时，应将其扣除。债券的实际成本：所付价款-应计利息=220000-20000=200000（元）。

另外，衡量买入债券是划算，不是看债券价格与债券面值的关系，而是要综合考虑收益率。

例如，某面值100元债券，票面利率是5%，还有10年到期。而现在的市场收益率仅为1%,

那么作为投资者，是否愿意为购买这个债券支付溢价呢？答案是显然的。

如果买入这个债券，就能锁定未来10年5%的收益率如果不买这个债券，只能投资于其他的收益为1%的产品，所以投资者会争相购买这个债券，并给出超过面值的溢价，直到债券的市场价格等于未来息票和本金的现值，收益率也到1%的时候，价格才不会继续上涨。

对于企业来说，企业发行债券时市场上的债券收益率与企业发行该债券的票面利率之间会存在差异，这样就导致购买者购买该债券的价款与面值之间存在差异，因此就出现了折溢价购买的情况。

溢价或折价不是企业的收益或损失，这要看企业发行债券的票面利率和市场上平均利率的比较，如果债券票面利率高于市场上的平均收益率，大家就都会来买，需求旺盛，因此导致债券价格上扬，即溢价。当债券票面利率小于市场.上的平均利率时，债券在市场上没有竞争力，也就是说没人买，因此要降价，折价出售。这个溢价或折价最后都是让债券的到期收益率等于市场上的平均利率为止。

风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

2.债券溢价摊销的分录如何做

债券溢价的摊销方法主要有：直线摊销法和实际利息摊销法两种。

1、直线摊销法

直线摊销法是将债券购入时的溢价在债券的偿还期内平均分摊的方法。按照直线摊销法，投资企业每期实际收到的利息收入都是固定不变的，在每期收到利息时编制相应的会计分录。

溢价的直线摊销：

例1：甲企业于2002年1月1日购入B企业当日发行的公司债券，票面值为10000元，利率是10%，期限为5年，甲公司共计支付10811元，当时的市场利率是8%，利息于每年12月31日收取。

甲企业购入债券时，应编制如下会计分录：

借：长期债权投资——债券投资（面值） 10000

长期债权投资——（溢价） 811

贷：银行存款 10811

每年12月31日收取利息时，应计算如下：

每期应得利息收入=10000*10%=1000（元）

债券溢价=10811-10000=811（元）

每期摊销溢价=811÷5=162（元）

收取利息时，应编制如下会计分录：

借：长期债权投资——债券投资（应计利息） 1000

贷：长期债权投资——债券投资（溢价） 162

投资收益 838

这样，按溢价购入债券的账面价值每期减少162元（最后一期减少163元。凑成整数），待到债券到期偿还时，便与收回债券的票面价值10000元相等了。

2、实际利息摊销法

实际利息摊销法就是按各期期初债券的置存价值和债券发行时的实际利率（即市场利率）计算各期利息，并据以进行溢价摊销的方法。按照这种方法，债券投资每期的利息收入等于不变的实际利率乘以期初的债券置存价值；每期溢价的摊销数，则等于该期实得的利息收入与按票面利率计算的利息收入的差额。

按上诉例题会计分录应做出如下会计分录：

借：长期债权投资——债券投资（应计利息） 1000

贷：长期债权投资——债券投资（溢价） 135

投资收益 865

以后各期收取利息时均应按实收金额编制如上会计分录。

3.为什么要溢价买入债券

衡量买入债券是划算，不是看债券价格与债券面值的关系，而是要综合考虑收益率。

例如，某面值100元债券，票面利率是5%，还有10年到期。而现在的市场收益率仅为1%， 那么作为投资者，是否愿意为购买这个债券支付溢价呢？答案是显然的。

如果买入这个债券，就能锁定未来10年5%的收益率，如果不买这个债券，只能投资于其他的收益为1%的产品，所以投资者会争相购买这个债券，并给出超过面值的溢价，直到债券的市场价格等于未来息票和本金的现值，收益率也到1%的时候，价格才不会继续上涨。

4.求长期债权投资的溢折价问题详解

1.买价与面值的差额就是溢折价，买价>面值的差额为溢价，买价2.溢价购入时：借：长期债权投资---面值

长期债权投资---溢价

贷：银行存款或现金

摊销时，借：长期债权投资---应计利息 （一次还本付息债券用）

应计利息 （分期付息，到期还本债券用）

贷：长期债权投资---溢价 （按应分摊的溢价金额）

投资收益 （差额）

3.折价购入时：借：长期债权投资---面值

贷： 长期债权投资---折价

订叮斥顾俪该筹双船晶 银行存款或现金

摊销时，借：长期债权投资---应计利息 （一次还本付息债券用）

应计利息 （分期付息，到期还本债券用）

长期债权投资---折价 （按应分摊的折价金额）

贷： 投资收益 （两者合计金额）

5.请问债券为什么会出现折价溢价购买的情况

这是因为企业发行债券时市场上的债券收益率与企业发行该债券的票面利率之间会存在差异，这样就导致购买者购买该债券的价款与面值之间存在差异，因此就出现了折溢价购买的情况。

溢价或折价不是企业的收益或损失，这要看企业发行债券的票面利率和市场上平均利率的比较，如果债券票面利率高于市场上的平均收益率，大家就都会来买，需求旺盛，因此导致债券价格上扬，即溢价。当债券票面利率小于市场上的平均利率时，债券在市场上没有竞争力，也就是说没人买，因此要降价，折价出售。这个溢价或折价最后都是让债券的到期收益率等于市场上的平均利率为止。

6.长期债权投资溢折价摊销的账务处理

先举个分期付息，到期还本的例子：Y企业1995年1月3日购入B企业1995年1月1日发行的五年期债券，票面利率12%，债券面值1000元，企业按1050元的价格购入80张，另支付有关税费400元（因金额较小，直接计入当期损益）。该债券每年付息一次，最后一年还本金并付最后一次利息。假设Y企业按年计算利息，Y企业计提利息并分别按实际利率法和直线法摊销溢价的会计处理如下：

(1)投资时：

初始投资成本（80*1050） =84000

减：债券面值（80*1000） =80000

债券溢价 =4000

(2)购入债券时的会计分录：

借：长期债权投资——债券投资（面值） 80000

——债券投资（溢价） 4000

投资收益——长期债券费用摊销 400

贷：银行存款 84400

(3)年度终了计算利息并摊销溢价：

①按实际利率法计算：

实际利率法在计算实际利率时，如为分期收取利息，到期一次收回本金和最后一期利息的，应当根据“债券面值+债券溢价（或减去债券折价）=债券到期应收本金的贴现值+各期收取的债券利息的贴现值”，并采用“插入法”计算得出。

债券面值+债券溢价（或减去债券折价）=债券到期应收本金的贴现值+各期收取的债券利息的贴现值 根据上述公式，先按10%的利率测试：

80000*0.620921+9600*3.790787=86065>84000（注1）（年金现值表）

（注1:0.620921是根据“期终1元的现值表”查得的5年后收取的1元按10%利率贴现的贴现值；3.790787是根据“年金1元的现值表”查得的5年中每年收取的1元按10%的利率贴现的贴现值。）

③再按11%的利率测试：

80000*0.593451+9600*3.695897=82957（注2:0.593451是根据“期终1元的现值表”查得的5年后收取的1元按11%利率贴现的贴现值；3.695897是根据“年金1元的现值表”查得的5年中每年收取的1元按11%的利率贴现的贴现值。） 根据上述等式设A2利率对应的数据为B2,A1利率对应的数据是B1，实际利率为A，对应的数据为B,A1、B1、B、A2、B2为已知数，求得实际利率A=A1+(B1-B)/(B1-B2)*(A2-A1)

根据插入法计算实际利率=10%+(11%-10%)*(86065-84000)÷（86065-82957）=10.66%

注：按照上述公式计算的金额应为8632元（80974*10.66%），差额6元（8632-8626），这是由于计算时小数点保留位数造成的，在最后一年调整。

各年会计分录如下：

1995年12月31日：

借：应收利息 9600

贷：投资收益——债券利息收入 8954

长期债权投资——债券投资（溢价） 646

1996年12月31日：

借：应收利息 9600

贷：投资收益——债券利息收入 8886

长期债权投资——债券投资（溢价） 714

1997年12月31日：

借：应收利息 9600

贷：投资收益——债券利息收入 8809

长期债权投资——债券投资（溢价） 791

1998年12月31日：

借：应收利息 9600

贷：投资收益——债券利息收入 8725

长期债权投资——债券投资（溢价） 875

1999年12月31日：

借：应收利息 9600

贷：投资收益——债券利息收入 8626

长期债权投资——债券投资（溢价） 974

(3)按直线法计算：

会计分录如下（每年相同）：

借：应收利息 9600

贷：投资收益——债券利息收入 8800

长期债权投资——债券投资（溢价） 800

(4)各年收到债券利息（除最后一次付息外）：

借：银行存款 9600

贷：应收利息 9600

(5)到期还本共收到最后一次利息：

借：银行存款 89600

贷：长期债权投资——债券投资（面值） 80000

应收利息 9600