息票率和再投资利率

1.息票和再投资风险的关系是什么

不错的问题

在投资风险与利率风险相对存在。

债券选择低利率风险的投资方式会带来高的再投资风险，选择高利率风险的投资方式会带来低的再投资风险。

当市场不景气时，投资人获得现金流返回时，就只能在低水平的利率情况下选择再投资。现金流越大的投资产品说遇到的再投资风险将会越大。

息票率越大，收到的现金流越大，投资风险也越大。

息票率越大，债券的久期越小，利率风险越小。因为息票率越大，债券本金的现金流越少，利率风险是越小。

YTM就是体现在市场利率，也就是利率。

YTM大，市场利率大，再投资风险小，利率风险大

你要搞清楚概念

2.息票和再投资风险的关系是什么

不错的问题在投资风险与利率风险相对存在。

债券选择低利率风险的投资方式会带来高的再投资风险，选择高利率风险的投资方式会带来低的再投资风险。当市场不景气时，投资人获得现金流返回时，就只能在低水平的利率情况下选择再投资。

现金流越大的投资产品说遇到的再投资风险将会越大。息票率越大，收到的现金流越大，投资风险也越大。

息票率越大，债券的久期越小，利率风险越小。因为息票率越大，债券本金的现金流越少，利率风险是越小。

YTM就是体现在市场利率，也就是利率。YTM大，市场利率大，再投资风险小，利率风险大你要搞清楚概念。

3.息票利率和票面利率有什么区别

息票利率和票面利率区别如下：

1、意义不同：息票利率是面值折现为实际购买价格的折现率；票面利率是市场利率，不同于实际利率。

2、周期不同：息票通常每半年支付一次。票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。

3、利率不同：票面利率须存满一定时间才能按打在存单的的利率计息，否则的话按财政部规定的存期利率计息，息票率是债券在发行时确定的利率。

参考资料来源：搜狗百科-票面利率

参考资料来源：参考资料来源：息票利率

4.债券的息票率和收益率有什么不同都是什么意思

债券的息票率和收益率有3点不同：

一、两者的概述不同：

1、债券息票率的概述：指债券的年利率，相当于债券面值的某个百分比。

2、债券收益率的概述：指投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。

二、两者的类型不同：

1、债券息票率的类型：息票率可以是固定（即在债券的整个年期内息率均固定的，外汇基金债券便是一例）、浮动（即息率是定期厘定，方法是根据某个参考利率，例如香港银行同业拆息或伦敦银行同业拆息加某个差幅）或零息率。以外汇基金债券为例，按息票率计算的利息每半年派付一次。

2、债券收益率的类型：

(1)当期收益率：当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只在衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

(2)到期收益率：所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。

(3)提前赎回收益率：债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。

三、两者的作用不同：

1、债券息票率的作用：债券的到期时间决定了债券的投资者取得未来现金流的时间，而息票率决定了未来现金流的大小。在其他属性不变的条件下，债券的息票率越低，债券价格随预期收益率波动的幅度越大。换言之，对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系。

2、债券收益率的作用：债券收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，即在直角坐标系中，以债券剩余到期期限为横坐标、债券收益率为纵坐标而绘制的曲线。决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面值、持有时间、购买价格和出售价格。

参考资料来源：百度百科-息票率

参考资料来源：百度百科-息票利率

参考资料来源：百度百科-债券收益率

5.求问,贴现率,息票利率,票面利率,到期收益率的区别

息票率和票面利率是一样的概念，也就是债券在发行时，发行方规定的利息率！假如某公司发行的一年期的利率为3%的债券，按票面价值100元发售，则一年后的收益是3元，这里的3%就是息票率也就是票面利率！

而市场利率是当期收益率，即债券的价格不可能保持原发行价不变，可能高可能低，而债券的实际到期收益始终是3元（用上面的例子）这里不计算买卖债券的差价收益.只看到期时能从发行方那里得到多少，如果债券价格不变还是100 的话，那么利率还是3÷100=3%，而如果在刚刚过半年就以120在市场上卖掉的话那么市场利率就变成3÷120=2.5%，市场利率即根据债券的供求变化而变化的利率！

到期收益率：当债券发行价格和票面价值一样时那么到期收益率就是当债券到期时取得的所有收益折合成现值的贴现率，这个贴现率和息票率是一样的.但是有时债券会溢价出售或是折价出售，这样再用息票率来计算你所得到的收益就不准确了，溢价时，在一开始购买债券时就会花掉多于100元钱，这样收益率一定不是3%，一定小于这个利率.而计算出的这个实际的收益率就是到期收益率！

6.什么是债券息票率,与到期收益率的关系 / 债券

计算债券的发行价格时，用债券未来的现金流按照市场利率折现到今天，净现值即发行价。

当票面利率等于市场利率（即到期收益率）时，得到的发行价一定是债券面值，这是个数学问题，可以通过对利率变化求导获得。

从投资者的角度，当市场利率高于债券票面利率时，倾向于投资其他投资品以获得较高的市场利率，所以债券供过于求、就无法按面值发行，必须低于面值发行；当市场利率低于债券票面利率时，投资者纷纷购买债券，以获得更高的收益，债券供不应求，发行价格就要上涨，高于面值发行，直至新的发行价套算的收益率等于市场利率。所以上下平衡，唯独当市场利率等于票面利率时，债券按面值发行。

7.息票利率与市场利率是一样的吗

息票利率与市场利率可能一样，也可能不一样。

息票利率就是债券的票面利率，比如面值为1000元的债券，息票利率可能是8%，那么息票就是80元。市场利率则是当时市场上普遍的收益率，是随时变化的。

当市场利率等于息票利率时，债券按面值发行；

当市场利率高于息票利率时，债券折价发行；

当市场利率低于息票利率时，债券溢价发行。

换言之，市场利率是由市场供求决定的，是客观的；而息票利率是债券发行方自己确定的，可以随意修改。但是一般都选取跟市场利率接近，使得债券发行时，债券价格接近面值。

8.什么是息票率

息票率：指债券的年利率，相当于债券面值的某个百分比。息票率可以是固定（即在债券的整个年期内息率均固定的，外汇基金债券便是一例）、浮动（即息率是定期厘定，方法是根据某个参考利率，例如香港银行同业拆息或伦敦银行同业拆息加某个差幅）或零息率。以外汇基金债券为例，按息票率计算的利息每半年派付一次。

债券的到期时间决定了债券的投资者取得未来现金流的时间，而息票率决定了未来现金流的大小。在其他属性不变的条件下，债券的息票率越低，债券价格随预期收益率波动的幅度越大。换言之，对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系。（以上是本文的全部内容）