2008金融危机过程及原因

2008金融危机过程及原因

原因：在松弛的签名承受标准下的过度借贷为美国房贷泡沫的特征之一。信用泛滥并导致大量的次级按揭（次级贷款），投资者认为这些高风险的贷款会被资产证券化而缓和。

由失败的资产证券化计划所导致的损害横扫了房屋市场及其企业，继而引发了次级房屋信贷危机。这危机令更大量的银主盘被银行在市场上抛售。这些过量的房屋供应使得周边的住屋价格都大为下跌，造成它们容易遭法院收回拍卖或被放弃。这个结果替往后的金融危机埋下了伏笔。

过程：受影响的公司只限于那些直接涉足建屋及次级贷款业务的公司如北岩银行及美国国家金融服务公司。一些从事按揭证券化的金融机构，例如贝尔斯登，就成为了牺牲品。2008年7月11日，全美最大的受押公司瓦解。

印地麦克银行的资产在他们被紧缩信贷下的压力压垮后被联邦人员查封，由于房屋价格的不断下滑以及房屋回赎权丧失率的上升。当天，金融市场急剧下跌，由于投资者想知道政府是否将试图救助抵押放贷者房利美和房地美。

2008年9月7日，已是晚夏时节，虽然联邦政府接管了房利美和房地美，但危机仍然继续加剧。

然后，危机开始影响到那些与房地产无关的普通信贷，而且进而影响到那些与抵押贷款没有直接关系的大型金融机构。在这些机构拥有的资产里，大多都是从那些与房屋按揭关联的收益所取得的。

对于这些以信用贷款为主要标的的证券，或称信用衍生性商品，原本是用来确保这些金融机构免于倒闭的风险。然而由于次级房屋信贷危机的发生，使得受到这些信用衍生性商品冲击的成员增加了，包括雷曼兄弟、美国国际集团、美林证券和HBOS。

而其他的公司开始面临了压力，包括美国最大的存款及借贷公司华盛顿互惠银行，并影响到大型投资银行摩根史坦利和高盛证券。

扩展资料：

早期次级房屋信贷危机爆发后，投资者开始对按揭证券的价值失去信心，引发流动性危机。即使多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金，也无法阻止这场金融危机的爆发。直到2008年9月9日，这场金融危机开始失控，并导致多个相当大型的金融机构倒闭或被政府接管。

金融衍生品的滥用，拉长了金融交易链条，助长了投机。最后，美国货币政策推波助澜。美国许多金融机构在这次危机中难以幸免，其次贷问题的严重程度也远远超过人们的预期。从美国次贷危机引起的华尔街风暴，后来演变为全球性的金融危机，其过程之快，影响之巨，可谓始料未及。

参考资料来源：百度百科-2008金融危机

2008年金融危机对理财产品收益的影响

2008年金融危机后全球进入“后金融危机时代”,经济的持续疲软、通胀压力的加剧、实际利率的历史性低水平,使人们纷纷将存款转出商业银行,避免财富缩水。这就直接导致了商业银行存款的不断流失,仅2012年1月,人民币存款就大幅减少8000亿元。存款的减少,加上顺周期监管收紧,商业银行被迫进行金融创新和业务转型。而理财产品由于收益高风险低,深受投资者喜爱;同时可以帮助商业银行“吸储揽户”,繁荣中间业务,所以银行流失的存款大部分转化成了银行理财产品。2011年至2015年,我国银行理财规模年复合增长率超过50%,2016年底商业银行理财产品存续余额将近30万亿元,中国理财市场迎来了大好时光。但是,理财业务快速增长、规模水涨船高的背后也是乱象频发,蕴藏着巨大的金融风险。2008年浦发银行理财产品零收益案、2017年民生银行理财产品造假案、年末钱宝网涉嫌“庞氏骗局”案等等,频频将理财市场推向金融市场的风口浪尖,引起人们对理财市场的不信任,甚至市场恐慌,导致银行理财风险指数一路上涨。 正是在此背景下,为了弄清楚理财业务对商业银行的影响,以达到充分发挥理财业务各项优势的同时,合理规避理财市场风险,既能发展繁荣理财业务,又能维持资本市场稳定,促进我国市场经济繁荣的目标,本文首先运用定性分析法,研究了理财业务的内涵,并从金融创新、金融脱媒、利率市场化和“影子银行”四个角度揭示了理财业务的本质属性。接着,本文从理论方面从资金来源和应用、业务结构、监管政策、利率市场化四个角度分析理财业务对商业银行收益的影响以及从信用风险、流动性风险、市场风险、系统性风险四个角度分析理财业务对商业银行风险的影响。其次,本文运用定量分析法,利用Stata软件,分别构建了理财业务对商业银行影响的收益模型(ROA模型)、风险模型(Z模型)和风险收益综合模型(SHARP模型)。 通过理论和实证相结合的方法,本文研究主要得出以下结论:在我国,理财业务对商业银行收益和风险以及银行经风险调整后的收益都有着显著正向影响,也即理财业务会提高商业银行的收益性和竞争力,同时也会扩大商业银行的风险,加剧金融体系的不稳定性和资本市场的动荡。基于此,最后,本文分别提出了发展商业银行理财业务,增加收益和防范化解理财业务风险的具体措施,从而更好地促进理财市场良序健康发展。

由于近期不少理财产品因受2008年金融危机影响收益率偏低，外资银行遭受了不少批评和诟病。一季度外资行的非保本浮动收益产品数量下降明显。

普益财富统计数据显示，外资银行在产品类型以及投资结构方面已作出调整。今年第一季度，非保本浮动收益型产品的发行数量仅为36款，远远低于2011年同期的62款，更低于2010年同期的79款；外资银行一季度发行的保本型理财产品共计253款，与2011年同期的251款相比基本持平。

值得注意的是，保本浮动收益型产品成为外资银行偏爱的品种，该类产品75款的发行数量与去年同期的70款相比略有增加